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野村控股美股招股说明书(2025-01-31版)

2025-01-31 美股招股说明书 Z.zy

债券概述：该研报描述了野村美国金融有限公司发行的与特斯拉公司普通股挂钩的可自动赎回或有息票障碍票据，到期日为2028年2月17日。票据为无担保证券，支付受发行人及担保人野村控股有限公司的信用风险影响。
关键条款：
- 息票利率：至少4.50%（相当于每年18.00%），仅在参考资产价值高于或等于初始价值的60%时支付。
- 赎回条款：2025年8月13日起，若参考资产价值达到或超过初始价值的100%，票据可被自动赎回。
- 到期支付：若未提前赎回，根据参考资产最终价值与初始价值的比较，计算最终支付金额。
风险因素：
- 参考资产风险：若参考资产价值下跌超过40%，投资者可能损失全部或部分本金。
- 信用风险：支付受发行人及担保人信用状况影响，若信用状况下降，债券价值可能大幅下降。
- 税务风险：税务处理存在不确定性，美国持有者可能面临资本利得税或预扣税。
- 流动性风险：票据不在交易所上市，二级市场可能缺乏流动性，交易成本高。
- 计算代理人风险：计算代理人作出的决定具有约束力，可能存在利益冲突。
估值：预计每1,000美元本金估值在908.40至938.40美元之间，低于公开市场价格。
收益示例：
- 若参考资产表现良好，投资者可能获得高于票面利率的回报。
- 若参考资产表现不佳，投资者可能损失部分或全部本金，且回报率为负。
分销计划：分销代理野村证券国际有限公司将以至少95.50%的本金金额购买债券，佣金最高为4.50%。