公司发布2024年业绩预增公告,预计归母净利润7500-8500万元,同比增长52.49%-72.83%,其中四季度单季归母净利润预计2887-3887万元,创历史新高。业绩增长主要得益于下游混动汽车渗透率提升。
2024年中国汽车产销量达历史新高,新能源汽车销量首次突破1000万辆,其中插混汽车销量占比提升至40%,成为新能源汽车增长新动能。
公司切入比亚迪供应链,与上汽变速器、万里扬、吉利变速器等国内头部自动变速器厂商或整车厂建立稳固供货关系,并积极拓展海外市场,技术、品牌及产品竞争力持续提升。
上调2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为0.77/0.93/1.16亿元,EPS分别为1.93/2.34/2.90元/股,对应PE分别为28.8/23.7/19.1倍。看好公司切入头部车企供应链+混动汽车渗透率提升,维持“增持”评级。
风险提示:重大客户依赖风险、重大合同履约风险、竞争加剧降价风险。