地缘政治与全球贸易的几何：2024更新

地缘政治和全球贸易几何形状：2024年更新 贸易重新配置继续沿着地缘政治线路进行。 由郑明、奥利维亚·怀特、迈克尔·比什安、斯文·斯密特、卡米洛·拉马纳、蒂亚戈·德韦萨 贸易关系正在持续重新配置，地缘政治的变化是主要原因。美国持续将贸易从中国转向其他经济体，如墨西哥和越南。在某些情况下，这是由于这些经济体成为中国和美国之间贸易流的中介步骤。欧洲经济体已远离与俄罗斯的贸易，并增加与其他伙伴的贸易，尤其是与美国的贸易。发展中的经济体，而非先进经济体，现在占中国进出口的大多数。东南亚国家联盟（ASEAN）、巴西和印度等经济体继续在广泛的地缘政治范围内加强贸易关系。 报告，我们发现证据表明贸易正在重新配置，向地缘政治上更近的伙伴国转变。1这是一个更新，审查了东盟、巴西、中国、德国、印度、英国和美国的2024年经济数据。2重构模式的持续存在，但其特征和速度在不同主要经济体中有所不同。 1 经济体通过贸易相互连接，但方式各不相同。 贸易将世界经济紧密联系在一起。每个主要地区都至少依赖进口来满足其消费中超过25%的关键资源、制成品或服务的需求（展示1）。即使在某个地区是净出口国的情况下，它仍然可能依赖进口。 鉴于广泛讨论关于朋友化、邻近化、脱钩和风险分散，麦肯锡全球研究院一直在密切监测贸易格局的变化。在前一 国内消费中净进口的占比，%，2023年或最近的可用数据。 麦肯锡公司 对于许多关键产品而言。例如，虽然美国在非燃料矿产方面为净出口国，但在许多关键性矿产，如稀土金属方面，它依赖于进口。美国关键矿产清单包括了50种矿产，其中大约有30种，其进口量占美国年度消费量的75%以上。3 “距离”以及进口集中度。这些指标为深入了解不同经济的独特贸易特征提供了有价值的见解。 经济体的贸易强度各不相同，这是指它们在规模上的贸易程度。经济体在贸易伙伴的模式上也有所不同，这包括它们所在的位置或地理距离，以及它们在全球问题上的立场，即地缘政治距离。4最后，不同经济体的供应链关系网络范围或进口集中度存在差异（见图2）。 尽管所有经济体都参与贸易，但每个经济体都有其独特的贸易足迹。我们使用四个指标来分析全球货物贸易的几何变化：贸易强度、地理距离、以及我们开发的“地缘政治”指标。 尽管所有经济体都参与贸易，但每个经济体都有其独特的贸易足迹。 麦肯锡公司 贸易在全球范围内发生在持有不同地缘政治立场的合作伙伴之间。在我们的上一份报告中，我们发现世界上一些最大的贸易经济体与那些在地缘政治光谱另一端的合作伙伴进行大量的商业往来。 国家；综合来看，这些经济体在2023年占据了约40%的中国总货物贸易量（见图表3）。5 德国和俄罗斯也是在地缘政治范围内处于极端对立两端的经济体的例子，但它们曾经彼此进行了大量的贸易往来。值得注意的是，在2022年俄罗斯入侵乌克兰之前，德国高度依赖俄罗斯的能源资源——在战争开始后它不得不迅速重新配置这一情况。 中国，世界上最大的贸易经济体，与地理政治上距离较远的合作伙伴进行贸易的规模超过其他任何经济体。它与欧洲30个国家、日本、韩国以及以下国家进行广泛贸易： 网络 <2025>《全球贸易的几何学》展示 3展示 <3> / <15> 许多国家与地缘政治上距离遥远的伙伴进行贸易。 商品贸易关系，2023年或最新可用的数据，以及联合国大会投票模式，2005-22年。 麦肯锡公司 2 规模从零到十。在2024年，贸易的平均地缘政治距离保持在较低水平，但并未大幅收缩。 一些贸易继续沿着地缘政治线重新配置，最近的变化因经济体而异 与此相反，过去十年中，贸易的平均地理距离一直在稳步上升——虽然速度很慢，但每年大约上升10公里。这似乎在2024年仍在持续。现在一美元的贸易平均旅行距离约为5,200公里，大约相当于伦敦和波士顿或新加坡和东京之间的距离。大型经济体在2024年之前保持了其贸易的稳定地理距离。近岸外包似乎还未在全球范围内发生。 贸易模式最为显著的持续转变是平均地缘政治距离下降。这一指标在2017年至2024年期间下降了约7%，而在此期间，美国与中国以及俄罗斯入侵乌克兰的背景下见证了持续的贸易紧张局势。地缘政治两端的经济体彼此之间的贸易减少了：中国、德国和美国经历了地缘政治距离显著减少。然而，并非所有经济体都在按照地缘政治界限重新调整其贸易。正如我们在之前报告中指出的那样，包括东盟、巴西和印度在内的中间对齐经济体之间地缘政治距离保持稳定或增加。 全球进口集中度——即一个经济体在进口每种商品时依赖的贸易关系范围——也保持稳定，没有整体向多元化的趋势，但模式各异。对于中国、德国等较大规模和更发达的经济体，采购模式似乎正在多元化。对于包括东盟、巴西和印度在内的经济体，进口集中度呈上升趋势，这通常是由于与中国关系的加深（图4和图5）。 贸易的平均地缘政治距离从2010年代初的高点约3.5降至2023年的3.1。按照我们的衡量标准，3.1的地缘政治距离大约相当于美国与土耳其或俄罗斯与沙特阿拉伯之间的距离—— 在地理政治光谱两端的经济体之间相互贸易减少：中国、德国和美国在贸易的地理政治距离上均出现大幅下降。 网络 <2025>展示4 《全球贸易几何学》展览第<4>部分，共<15>部分 贸易正在缩短地缘政治距离。 商品贸易指标演变，2000-24E 麦肯锡公司 在国际地缘政治距离的十级尺度上。地缘政治距离较远的经济体对的例子包括中国和美国，以及德国和俄罗斯。然而，仅就全球集中的产品而言，这些商品中的近40%的贸易发生在地缘政治距离较远的经济体之间。跨越更广地缘政治距离的全球集中产品包括永磁体，这种磁体可用于驱动电动机，主要由中国供应给全球市场，以及制造半导体晶圆的机械，主要由日本供应给全球市场。全球集中产品可能是那些寻找替代供应商不容易的产品，至少在短期内是这样。 尽管近年来进口集中度的指标保持稳定，但集中度是全球贸易网络的关键特征。我们之前的研究发现，大约10%按价值计算的全球贸易是“全球集中”——也就是说，三个或更少的经济体提供了特定产品全球贸易供应的超过90%。6全球集中产品示例包括铁矿石（主要供应国为澳大利亚和巴西）到笔记本电脑和智能手机（主要由中国供应）。 贸易在全球集中产品中与地缘政治距离相交。近20%的全球货物贸易是在地缘政治距离较远的经济体之间进行的，这被定义为在零点以上八点以上的经济体对之间。 附录5 货物贸易指标 麦肯锡公司 如同（展示6）所示。这种情况可能发生，例如，如果一个主要在中国生产的产品被运往第三国进行最终组装，然后再出口到美国。这便是我们在观察东盟与美国新的贸易动态时部分看到的情形。 转换进口依赖的基本地理分布是一个缓慢的过程。例如，虽然近年来美国大幅减少了其制造商品进口中来自中国的份额，但源自中国的美国进口增值的份额可能并没有下降。 网络 <2025>《全球贸易的几何学》展示 6展示《6》/《15》 贸易转移可以迅速发生，但改变价值的地域分布则是一个长期过程。添加可能发生得更加缓慢。 中国大陆对美国制造商品进口份额，2017-2024E，% 麦肯锡公司 在2024年中，两国在美贸易中的份额增长均快于2017年到2023年间的平均水平（见图7）。与此同时，中国在美国几乎所有行业的进口中份额稳步下降，其中电子、机器和纺织品及服装行业的降幅最为显著。在这些行业中，中国对美国进口的比例在期间下降了14到16个百分点。这反映了美国采购模式的改变，而不是中国出口组合或价值的转变。事实上，自2017年以来，中国在上述各个行业的全球出口增长了超过5000亿美元。此外，这种将进口重新定位远离中国的情况似乎相对特定于美国——在2017年到2024年期间，德国和英国在这些部门中从中国进口份额的下降均未超过两个百分比点。 3 美国持续从中国多元化，并增加与东盟和墨西哥的贸易。 美国持续将贸易重新定位为远离中国。它将2017年至2024年间对中国的制成品贸易份额减少了六个百分点。与此同时，美国对墨西哥和东盟的进口份额分别增加了大约两个和四个百分点。因此，墨西哥在2023年成为美国商品的最大供应国，这一位置自2007年以来一直由中国占据。 在2024年，墨西哥和东盟均继续从美国贸易重组中获得贸易收益， 美国与东盟的贸易份额持续增长。 美国商品贸易走势，2017–24E 麦肯锡公司 在行业领域，中国在市场份额上失去最多。然而，东盟经济体出口的价值中，有相当一部分体现了中国增值。例如，在2023年，越南电子产品出口价值中的约25%原本是在中国增值的。在2015年，这个数字更接近10%。7这表明，美国对中国的依赖可能正在重新配置，越南等国家在两国之间的贸易流中部分充当中间角色。事实上，中国在全球制造业增加值中所占份额依然相当大，约为全球总量的30％。 近期美国贸易的变动更多地表明了与亚洲其他伙伴关系重组的趋势，而非近岸外包。实际上，2024年美国贸易的平均地理距离略有增加。 东盟似乎是美国从与中国贸易转向的主要受益者——比墨西哥更甚。墨西哥最大的贸易份额增长发生在如运输设备和食品饮料等行业，在这些行业中，中国是较不重要的贸易伙伴（展示8）。在东盟内部，越南的增长最大。 展示8A 美国贸易正在从中国大陆转向亚洲其他经济体。和墨西哥。 美国各部门商品贸易变化，2017-2024E 麦肯锡公司 欧洲30国在该期间也增加了其在美贸易的份额，主要得益于化学品和药品贸易以及美国能源资源出口的变化。例如，美国 能源资源出口至该区域的比重在2017年至2023年间翻倍，从约15%增至30%。 展示8B 美国从中国大陆的进口大多已被来自其他地区的进口所替代。其他亚洲经济体。 美国各行业商品进口变化，2017-2024E 麦肯锡公司 美国商品出口按部门的变化，2017-2024E 麦肯锡公司 欧洲30个国家、日本、韩国和美国——在2017年至2024年之间，相差近10个百分点。 4 中国继续扩大与发展中经济体的贸易，尤其是与东盟、拉丁美洲和俄罗斯的贸易。 中国向发展中经济体转型的很大一部分是由于与东盟日益增长的贸易关系，2024年，东盟超越欧洲30国，成为中国最大的贸易伙伴区域（图9和图10）。许多记录了最大贸易变化的行业——如电子、机械和纺织业——都是中国在其中角色正在演变的上游领域。 在过去的两年中，发展中经济体已经超过了发达经济体，成为中国进出口的主要贡献者。与此同时，中国与更多地理上较为遥远合作方的总贸易占比也有所下降——其中包括 供应商向东盟提供中间投入品。反过来，东盟经济体为全球市场生产成品，并且越来越多地面向美国。在2017年至2024年期间，东盟电子出口中运往美国的份额翻了一番，从10%增长到近20%。这一模式的一个显著例外是印度尼西亚。在2017年至2024年期间，印度尼西亚与中国之间的贸易平均每年增长12%，这一增长得益于印度尼西亚的金属和矿产资源出口，特别是镍的出口。 例如，厄瓜多尔和哥斯达黎加的贸易增长率每年接近20%。 中国也与俄罗斯加深了贸易联系。俄罗斯正成为中国能源资源日益增长的重要来源，并正成为对中国汽车和其他交通运输设备的显著出口目的地。2017年，中国交通运输设备出口中只有2%流向俄罗斯。到2024年，这一比例超过10%。 随着对发展中国家的重新定位，中国与欧洲30个经济体的贸易份额有所下降。这主要是由于中国进口部门结构的变化，而不是欧洲经济体在任何部门中失去显著份额的驱动。例如，2017年至2024年间，欧洲经济体在中国交通运输设备进口中的份额上升，从大约50%上升到大约60%。然而，由于中国国内汽车行业的持续增长，本部门中国进口总值每年下降约4%，减少了其进口依赖。因此，欧洲对中国的交通运输设备出口价值停滞——较大的份额并没有弥补总量的减少。在出口纺织品和服装以及在一定程度上化学品和药品到中国的欧洲出口中，也可以看到类似的模式。 中国与拉丁美洲的贸易也一直在稳步上升，这