行业消息提振盘面偏强运行，铁矿石轻仓过节为宜

核心观点与市场分析

• 盘面表现：今日黑色系震荡偏强运行，铁矿石先跌后涨，收盘价格重心上移。
• 基本面支撑：铁水止跌回升，外矿发运季节性收紧，铁矿石基本面格局边际改善。
• 宏观层面：特朗普上任后政策实施力度和节奏需关注，市场对国内应对政策有期待，宏观不确定性加大。

节前策略建议

• 操作建议：节前观望为宜，多单轻仓过节，5-9正套可继续持有。
• 市场预期：节前铁矿石基本面支撑加强，资金离场过节，宏观预期波动，预计震荡为主。

节后展望

• 需求恢复：终端需求有恢复预期，成材低库存状态下钢厂复产较快。
• 供需转强：铁矿石供需有进一步转强预期，叠加“两会”前政策预期强化，铁矿石有望偏强运行。

期货行情数据

• 主力合约：铁矿石主力I2505合约高开后震荡运行，收盘于806.5元/吨，涨跌幅+0.69%。
• 成交量与持仓：成交量34.44万手，持仓49.55万手，+2087手。

基本面跟踪

• 外矿发运：1月13日-1月19日全球铁矿石发运总量2229.4万吨，环比减少568.2万吨；澳洲发运量1268.7万吨，环比减少522.2万吨。
• 港口到港：中国45港铁矿石到港总量2059.3万吨，环比减少284.7万吨；北方六港到港总量984.7万吨，环比减少257.5万吨。
• 矿山产量：全国126家矿山铁精粉日均产量39.81万吨，产能利用率63.11%，环比分别+0.53万吨/天和+0.85个百分点。
• 需求端：铁水见底回升，钢厂检修集中在年后，节后两周铁水产量或增加。
• 库存端：港口库存小幅波动，高库存限制矿价上方空间。