养老金融：中国实践、国际经验与发展对策

综合2022-01-14王波（潍坊学院）等西南金融葛***

AI智能总结

养老金金融：
- 三大支柱：第一支柱为基本养老保险，由政府、企业和个人共同负担；第二支柱为企业年金和职业年金，由企业和员工共同负担，享受免税优惠政策；第三支柱为个人养老金，包括储蓄型年金计划、商业养老保险等。
- 现状：截至2020年底，各类养老基金累计规模超10万亿元，其中全国社保基金总额达2.92万亿元，年金基金规模突破3万亿元，个人养老金规模显著增长。
养老服务金融：
- 产品和服务：包括住房反向抵押养老保险、养老信托理财产品、养老目标基金等。
- 技术应用：通过互联网和大数据技术提高养老服务效率，推出适老化金融产品。
养老产业金融：
- 支持方式：利用金融手段支持养老产业投融资，包括并购、品牌植入和运营推广。
- 现状：近年来养老产业资本热度上升，但融资难、融资贵问题仍然存在。

养老金金融：
- 三大支柱失衡：第一支柱压力大，第二、第三支柱发展缓慢。
- 养老金缺口：预计2027年后养老金结余将呈下降趋势，2035年前可能耗尽。
- 资产管理能力不足：投资保守，缺乏权益资产配置。
- 顶层设计不完善：缴费基数与社会平均工资挂钩，企业采用最低缴费标准。
- 制度设计缺陷：缺乏整体性制度设计，存在法律空白。
养老服务金融：
- 预防性储蓄不足：年轻群体预防性储蓄意识弱。
- 养老需求释放受限：经济基础薄弱，老年人对高质量生活需求不高。
- 产品供给不足：产品同质化严重，缺乏长期养老服务产品。
- 制度设计缺陷：缺乏系统性制度设计，易引发非法集资。
- 教育渠道狭窄：公众养老金融知识普及不足。
养老产业金融：
- 金融支持不足：金融对养老产业支持不够。
- 融资模式单一：主要依赖传统银行信贷。
- 项目风险：现金流平衡难度大，收益难以覆盖运营成本。
- 短期回报与长期盈利矛盾：养老项目长期亏损与资本市场短期压力矛盾。
- 政策转化缓慢：政策支持未能转化为成熟实践模式。