东吴策略陈刚孔思迈每日市场及要闻总结20250121A股

市场表现

• A股市场：今日早盘高开回落，午后震荡走弱，三大指数中沪指微跌，深成指、创指微涨。成交放量至近1.22万亿，1983只个股收红，52只涨停。科创、中小盘涨幅靠前，微盘、北证、红利收跌，微盘跌幅超1%。
• 利率债：十年期活跃券利率下行至1.62%，反弹。
• 港股：高开高走，恒生科技涨超2%。

行业与主题表现

• 涨幅居前：电子（1.73%）、通信（1.64%）、房地产（1.01%）。
• 跌幅居前：石油石化（-1.56%）、钢铁（-1.39%）、煤炭（-1.34%）。
• 主题涨幅居前：智能音箱（5.23%）、ASIC芯片（4.57%）、光模块CPO（3.91%）、人形机器人（3.74%）、存储器（2.35%）、航空运输（2.25%）。
• 主题跌幅居前：水产（-2.30%）、动物保健（-1.85%）、光伏屋顶（-1.50%）、央企煤炭（-1.49%）、职业教育（-1.48%）、锂矿（-1.31%）。

市场要闻

• 国际要闻：特朗普宣誓就职，承诺“美国优先”；中俄元首举行视频会晤。
• 政策动态：工信部将启动新一轮十大重点行业稳增长工作方案，加力支持中小企业；研究设立国家中小企业发展基金二期。
• 产业动态：宁德时代或公布新的欧洲合资工厂项目；小米SU7交付量超Model 3；万科传言华润置地接手万物云与普洛斯股权，后被辟谣；苹果Q4在中国iPhone销量同比下滑18.2%。