2024年上半年，东南亚六国（新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、越南和菲律宾）的宏观经济增速较2023年下半年继续提速，主要原因是制造业整体向好，消费增速上升和贸易复苏。同时消费物价指数基本平稳，生产者价格指数小幅上升。预计下半年宏观经济增长势头良好，工业生产扩张，消费走强，贸易复苏，通胀风险较小。
GDP增长： 越南、菲律宾、印尼和马来西亚增速5%以上。越南表现最为突出，2024年上半年GDP比2019同期年高出26.5%（年化增速达4.8%）；2024年上半年印度尼西亚和马来西亚均比2019年同期高出15%以上；菲律宾和新加坡2024年上半年比2019年同期高出13%；而泰国2024年上半年GDP比2019年同期仅高1.1%。
制造业： 整体稳中向好保持扩张。除马来西亚在50荣枯线附近，其余五国的制造业PMI均处于扩张区间。印度尼西亚和菲律宾制造业PMI保持平稳，新加坡制造业PMI已经连续9个月处于扩张区间，泰国的制造业PMI自2023年底开始持续改善，6月已升至51.7，越南的制造业PMI在2024年6月显著上升至54.7。
消费： 越南、泰国和马来增长强劲，新加坡和菲律宾疲弱。泰国、越南和马来西亚零售增长强劲，印度尼西亚的消费小幅正增长，新加坡和菲律宾的消费同比下滑。泰国旅游复苏成为消费提速的重要动力。
价格： CPI和PPI保持在温和平稳水平。菲律宾、越南是地区GDP增长表现最好的国家，CPI高于3.5%；印度尼西亚、新加坡和马来西亚的CPI已经处于2%左右；泰国的CPI在2024年第二季度回升至1%左右，摆脱了通货紧缩区间。印度尼西亚的PPI保持在3%上下；菲律宾PPI上半年在-1%上下波动；新加坡、泰国、马来西亚和越南的PPI逐月回升。
利率和汇率： 利率保持稳定（除越南外），越南和马来西亚汇率升值。除越南之外，利率水平基本保持稳定。越南国内发生了西贡商业银行危机，国内利率水平有一定程度上升。国际清算银行实际有效汇率指数显示，2024年上半年，越南和马来西亚的汇率表现最好，相比2023年年底分别升值4.2%和1.7%；泰国、菲律宾和印度尼西亚的汇率相比2023年年底分别贬值1.7%、2.3%和2.5%。
对外贸易： 贸易逐季恢复，进口增长快于出口。2024年上半年，东南亚六国出口同比上升3.7%，进口同比上升7.0%，贸易顺差同比下降1.5%。越南和新加坡的出口增长最快（同比增长13.7%和5.2%），马来西亚和印度尼西亚的出口降幅最大（同比下降2.0%和2.8%）；进口恢复更快，东南亚六国中仅有菲律宾进口负增长，越南也是进口增长最快的国家（同比增长17%）。马来西亚、越南、印度尼西亚和新加坡的贸易顺差均显著缩小。
主要国家贸易动向：
- 新加坡： 进出口复苏，机器设备和燃料景气度恢复。
- 马来西亚： 杂项制品和工业制成品进出口两位数增长。
- 泰国： 进出口显著改善，电子设备出口猛增。
- 印度尼西亚： 出口下滑，运输设备和工业制成品进口疲弱。
- 越南： 电子和机械产品加工贸易快速增长。
- 菲律宾： 进口继续下滑，电子产品进出口持续改善。
中国-东南亚经贸：
- 贸易： 中国东盟依存度继续提高，与越南、马来西亚贸易紧密。2024年上半年，东盟占到中国出口额的16.7%和进口额的14.7%。中国与越南、马来西亚的贸易总额增长较快，分别增长15.9%、7.6%。中国与东南亚六国的总体贸易顺差同比增长15.3%。
- 机电设备贸易： 中国向东南亚六国出口贸易规模排名前五位的商品是：机电设备及零件、贱金属及制品、纺织原料及制品、杂项制品和橡胶及制品。新能源汽车是中国出口增长的主要产品之一，东南亚是中国新能源车出口的第二大市场。
- 与粤苏浙沪贸易： 广东、江苏和浙江与东南亚六国贸易规模保持快速增长，增速分别为9.5%、6.9%和5.9%。中国外贸排名前四位的省份广东、江苏、浙江和上海，与东南亚的贸易往来愈发密切。
中国-东南亚合作：
- 中国和马来西亚： 深化提升全面战略伙伴关系，未来中国将积极参与马来西亚的国内交通、港口及相关物流产业发展。中国和马来西亚企业在数字经济、绿色发展、新能源等领域有丰富的合作机会。
- 印度尼西亚： 多项产业政策调整，鼓励国产替代以及保护国内中小企业。中国企业需积极应对，与印尼当地的上下游供应商强化合作共赢的利益分享机制，谋求共同发展的机遇。
总结： 2024年下半年东南亚进出口将继续复苏，中国和东南亚的经贸合作将更趋密切。中国相关企业和投资者需要主动积极调整经贸合作的思路和机制。
