市场综述
- 美国股市和主要期货市场因马丁路德金纪念日休市一日。
- 美元指数跌1.19%报108.07，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨1.38%报1.0415，英镑兑美元涨1.3%报1.2328，美元兑日元跌0.45%报155.62，离岸人民币对美元涨781个基点报7.2630。
- 国际油价全线走低，美油3月合约跌1.32%报76.37美元/桶，布油3月合约跌1.13%报79.88美元/桶。
- 国际贵金属涨跌不一，COMEX黄金期货收跌0.61%报2731.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.19%报31.2美元/盎司。
消息回顾
- 特朗普宣誓就职，表示不会立即加征关税，提振市场乐观情绪。
- 特朗普表示将撤销拜登的行政命令。
- 卡塔尔相信以色列与哈马斯的被扣押人员交换能够顺利完成。
- 欧洲央行管委Boris Vujcic称通胀风险处于平衡状态，投资者对利率走向的看法合理。
- 欧洲央行鹰派管委霍尔茨曼表示1月降息并非板上钉钉，通胀数据可能保持高位。
今日关注
- 英国2024年12月就业数据（15:00）
- 欧元区1月ZEW经济景气指数（18:00）
观点汇总
美元指数
- 美元指数延续跌势，特朗普就任后宣布不立即征收新关税，缓解市场担忧，非美货币表现强势。
- 短期内美元指数和长端美债收益率可能继续承压，但美国经济基本面稳健，通胀下行空间有限，预计美元将在震荡中寻找方向。
- 欧元区通胀温和上涨，降息基调不变，短期以震荡格局看待。
- 日元因日本央行加息预期增强，短期或将迎来反弹。
S&P500
- 美股因马丁·路德·金纪念日休市。
- 美国12月核心CPI超预期下滑，提振美联储降息预期；12月零售销售环比增速创2024年8月以来新低，消费者支出走弱。
- 特朗普就任带来的乐观情绪和华尔街大行四季度盈利良好推动美股上涨。
- 策略建议逢低买入。
富时中国A50
- 指数上涨0.69%至13020.53点，特朗普就职需警惕对华政策冲击。
- 国内经济方面，2024年经济增长目标完成，工业生产支撑经济，进出口贸易亮眼，固定资产投资偏弱，居民消费预计成为新的增长点。
- 货币政策方面，1月份LPR维持不变，央行或在等待特朗普上台后再决策，关注年前降准可能。
- 策略建议回调逢低布局。
铜
- COMEX铜震荡偏弱，报收4.318美元/磅，涨跌幅-1.17%。
- 国际方面，特朗普宣布加大传统能源开采，结束“绿色新政”，撤销电动车优惠政策，建立对外税务局并加征关税。
- 国内方面，习近平提出2025年实施更积极的宏观政策，推动科技自立自强。
- 库存方面，COMEX铜库存环比+263短吨，LME铜库存环比+75吨，SHFE每日仓单环比+258吨。
- 美元指数大跌超1%，操作建议纽铜主力合约轻仓震荡交易。
黄金
- 国际贵金属涨跌不一，COMEX黄金期货收跌0.61%报2731.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.19%报31.2美元/盎司。
- 巴以停火初步实现，地缘局势缓和或导致避险情绪降温。
- 特朗普就任后宣布不立即征收关税，关税政策延期导致通胀预期降温，为美联储降息提供空间。
- 市场对特朗普政策高度敏感，短期或继续消化关税政策延期，操作建议暂时观望。
ICE原糖和ICE棉花
- 周一适逢美国马丁·路德·金纪念日假期，ICE市场休市。
免责声明
- 本报告仅供参考，不构成投资准则，瑞达国际不对任何损失承担责任。
