股指期货将偏强震荡黄金、白银、原油期货将偏弱震荡 螺纹钢、铁矿石、焦煤、甲醇、天然橡胶期货将偏强震荡

期货研究 2025年1月21日 期货行情前 瞻股指期货将偏强震荡黄金、白银、原油期货将偏弱震荡 研 究螺纹钢、铁矿石、焦煤、甲醇、天然橡胶期货将偏强震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372TaoJinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不究便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构所成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏强震荡：IF2503阻力位3864和3908点，支撑位3806和3780点；IH2503阻力位2625和 2635点，支撑位2573和2560点；IC2503阻力位5636和5752点，支撑位5556和5500点；IM2503阻力 位5893和5963点，支撑位5778和5720点。 十年期国债期货主力合约T2503大概率将宽幅震荡，支撑位108.82和108.66元，阻力位109.18和109.34元。 三十年期国债期货主力合约TL2503大概率将宽幅震荡，支撑位119.4和118.8元，阻力位120.4和120.8元。 黄金期货主力合约AU2504大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位634.8和631.1元/克，阻力位639.8和643.9 元/克。 白银期货主力合约AG2504大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位7689和7657元/千克，阻力位7770和7822 元/千克。 铜期货主力合约CU2503大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位76200和76700元/吨，支撑位75000和74700 元/吨。 铝期货主力合约AL2503大概率将偏强震荡，阻力位20590和20630元/吨，支撑位20350和20320元/吨。 氧化铝期货主力合约AO2502大概率将宽幅震荡，支撑位3795和3671元/吨，阻力位3886和3951元/吨。 锌期货主力合约ZN2503大概率将偏强震荡，阻力位24500和24630元/吨，支撑位24150和24020元/吨。 镍期货新主力合约NI2503大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位129400和130000元/吨，支撑位126500和 126000元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2505大概率将偏强震荡，阻力位3405和3421元/吨，支撑位3353和3328元/吨。 热卷期货主力合约HC2505大概率将偏强震荡，阻力位3529和3548元/吨，支撑位3459和3449元/吨。 铁矿石期货主力合约I2505大概率将偏强震荡，阻力位813和820元/吨，支撑位797和790元/吨。 焦煤期货主力合约JM2505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1167和1188元/吨，支撑位1139和1134元 /吨。 玻璃期货主力合约FG505大概率将偏强震荡，阻力位1434和1454元/吨，支撑位1400和1396元/吨。 纯碱期货主力合约SA505大概率将偏强震荡，阻力位1506和1538元/吨，支撑位1476和1458元/吨。 烧碱期货主力合约SH505大概率将宽幅震荡，支撑位3090和3025元/吨，阻力位3162和3206元/吨。 原油期货主力合约SC2503大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位615和610元/桶，阻力位628和632元/桶。 燃料油期货主力合约FU2503大概率将宽幅震荡，阻力位3720和3750元/吨，支撑位3625和3579元/吨。 PTA期货主力合约TA505大概率将偏弱震荡，支撑位5150和5116元/吨，阻力位5218和5250元/吨。 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 PVC期货主力合约V2505大概率将宽幅震荡，支撑位5241和5194元/吨，阻力位5340和5363元/吨。 甲醇期货主力合约MA505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2610和2619元/吨，支撑位2574和2554元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位17780和17930元/吨，支撑位17410和 17330元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、中共中央政治局召开会议，审议《关于全面推动黄河流域生态保护和高质量发展的意见》。会议指出，要全面深化改革扩大开放，加强与西部大开发、中部崛起等区域战略对接，在高质量发展上不断取得新成效。 2、国家副主席韩正分别会见美国工商界人士代表和特斯拉公司首席执行官马斯克。韩正表示，希望美国企业继续投资中国、扎根中国，积极发挥桥梁作用，为中美关系稳定、健康、可持续发展作出更大贡献。 3、全国城市更新工作部署视频会议在京召开，国务院副总理何立峰指出，要大力实施城市更新，有力有序有效推进城市更新重点任务。 4、中国1月LPR出炉，1年期为3.1%，5年期以上为3.6%，已连续三个月维持不变。业内人士表示，LPR维持不变在预料之中，下一阶段LPR的变动，将在稳增长、稳汇率、稳息差等多重目标中寻求平衡。 5、央行1月20开展1230亿元7天期逆回购操作，当日有248亿元逆回购到期，因此单日净投放982 亿元。 6、国家能源局公布数据显示，2024年，全社会用电量98521亿千瓦时，同比增长6.8%，其中规模以上工业发电量为94181亿千瓦时。 7、国家统计局发布数据，2024年12月份，不包含在校生，全国城镇16-24岁劳动力失业率为15.7%， 25-29岁劳动力失业率为6.6%，30-59岁劳动力失业率为3.9%。 8、欧盟将中方标准必要专利许可诉讼有关司法裁判诉至世贸组织争端解决机制。商务部对此回应称，中方对欧方起诉表示遗憾，将按照世贸组织规则处理后续事项，坚决维护自身合法权益。 9、特朗普称美国要拥有TikTok50%所有权，外交部对此回应称，对于企业的运营和收购，应当根据市场的原则，由企业自主决定。如果涉及中国企业，应当符合中国的法律法规。 10、当地时间1月20日，美国当选总统特朗普正式宣誓就任美国第47任总统。美国当选副总统万斯也正式宣誓就任美国副总统。特朗普宣布将签署一系列行政令，包括宣布南部边境进入国家紧急状态，并派遣军队抵御所谓非法移民“灾难性入侵”；宣布国家能源紧急状态，加大传统能源开采，结束拜登政府“绿色新政”，撤销电动车优惠政策以拯救美国传统汽车工业；建立对外税务局，对外国进口产品加征关税；宣布美国政府将只承认男女两个性别；将“墨西哥湾”改名为“美国湾”；将扩张美国领土，把美国国旗插上新的地平线；将把美国宇航员送往火星。 11、世界经济论坛2025年年会1月20日在瑞士达沃斯拉开帷幕。本次年会主题为“智能时代的合作”，呼吁国际社会发扬合作精神，携手应对全球性挑战。在年会开幕前夕，世界经济论坛创始人施瓦布表示，面对智能时代的诸多挑战，本次年会致力于加强国际合作，寻求以更可持续、更包容的方式塑造未来。 （来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌互现，20号胶涨2.32%，橡胶涨1.98%，丁二烯橡胶涨 1.18%，原油跌1.22%，低硫燃料油跌1.81%。黑色系、农产品普涨。基本金属多数收涨，沪锡涨2.18%，沪铅涨0.54%，沪锌涨0.37%，沪镍涨0.17%，沪铜涨0.09%，氧化铝跌0.93%。沪金跌0.39%，沪银跌0.21%。 2、农业农村部有关负责人介绍，截至2024年12月末，全国能繁母猪存栏量是4078万头，接近105% 的产能调控绿色合理区域的上线。2025年将继续设定3900万头能繁母猪保有量目标。 3、中钢协会长姚林表示，目前钢铁市场供需严重失衡，控产能扩张、促产业集中未取得明显成果，行业自律的力度仍远远不够，部分企业放量生产低价取胜的思维惯性仍在，“内卷式”恶性竞争扰乱市场秩序，行业效益近年来持续下降。 4、国际铝业协会：2024年12月全球原铝产量为623.6万吨，预计当月中国原铝产量为372.6万吨。 5、伦敦金属交易所宣布，将中国香港纳入交割点，并接受仓库营运商申请许可，以储存伦敦金属交易所注册品牌的金属。 6、花旗：维持对基本金属综合体的中性至看跌评级，预计未来三个月内铜价将下跌至每吨8500美元， 铝价将下跌至每吨2500美元。 7、据上海有色网最新报价显示，1月20日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.79万元/吨。 8、波罗的海干散货指数跌3.04%报957点，连续五日下跌。 9、周一（1月20日），伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.83%报9266美元/吨，LME期锌涨0.51%报2957美元/吨，LME期镍跌0.6%报16000美元/吨，LME期铝涨0.11%报2687.5美元/吨，LME期锡涨2.47%报30510美元/吨，LME期铅涨0.25%报1972美元/吨。 10、周一（1月20日），国际油价全线走低，美油3月合约跌1.32%报76.37美元/桶，布油3月合约跌1.13%报79.88美元/桶。 11、周一（1月20日），COMEX黄金期货收跌0.61%报2731.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.19% 报31.2美元/盎司。 12、周一（1月20日），纽约尾盘，美元指数跌1.19%报108.07，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨 1.38%报1.0415，英镑兑美元涨1.3%报1.2328，澳元兑美元涨1.35%报0.6274，美元兑日元跌0.45%报 155.62，美元兑瑞郎跌0.9%报0.9068，离岸人民币对美元涨781个基点报7.2630。 （来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】股指期货： 1月20日，沪深300股指期货主力合约IF2503开盘3832.0点，开盘后，冲高遇阻回落，偏强震荡， 收盘在3827.0点，上涨0.33%（按照收盘价上涨0.52%），最高上行至3863.6点，未能有效突破2024年 12月10日以来短线阻力3860点阻力，最低下探3818.6点，1月17日低收盘价3807.2点支撑明显，未能有效突破20日均线阻力，5日均线支撑明显，短线继续小幅反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2503开盘2600.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，收盘在 2593.0点，上涨0.14%（按照收盘价上涨0.28%），最高上行至2616.6点，未能突破1月16日高点 2623.0点阻力，最低下探至2587.2点，1月17日收盘价2585.8点支撑明显，5日均线支撑失而复得，10日均线支撑明显，短线止跌小幅反弹，反弹乏力。 中证500股指期货主力合约IC2503开盘5594.0点，开盘后，冲高遇阻回落，偏强震荡，收盘在 5579.6点，上涨0.42%（按照收盘价上涨0.52%），最高上行至5644.2点，未能突破2024年12月31日 收盘价5647点阻力，最低下探至5564.4点，1月17日收盘价5450.8点支撑明显，突破20日均线阻力， 5日均线支撑明显，短线继续小幅反弹走高。 中证1000股指期货主力合约IM2503开盘5820.0点，开盘后，冲高遇阻回落，偏强震荡，收盘在 5816.4点，上涨0.49%（按照收盘价上涨0.66%），最高反弹至5885.0点，未能突破2024年2月5日以 来中线阻力5893点阻力，最低下探至5797.4点，1月17日收盘价5778.0点支撑明显，突破20日均线阻力，5日均线支撑明显，短线继续反弹走高。 1月20日，大盘高开后走势分化，创业板指较强，沪指冲高回落勉强收涨。盘面上，下午盘市场回归清淡，成交量