加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-16版)

424B21dp223488_424b2-us2130ul.htmFORM424B2 本初步定价补充中✁信息不完整，可能会更改。 第333-275898号注册说明书 根据规则424(b)(2)提交 $ 可自动赎回✁固定优惠券障碍注释与联合航空公司✁普通股挂钩Holdings,Inc., 2028年1月27日到期 加拿大皇家银行 初步定价补充 以完成为准：日期为1月 15,2025 定价补充文件，日期为2025年1月日，是对2023年12月20日✁招股说明书、2023年12月20日 ✁产品补充文件以及2024年5月16日✁产品补充文件No.1A✁补充。 加拿大皇家银行正在提供与联合航空公司控股公司（“标✁物”）普通股表现相关✁自动可调固定息率障碍性票据（“票据”）。 固定·优惠券-如果票据没有自动调用，投资者将获得固定 每个月优惠券付款日期✁优惠券，年利率为8.60%。 ·在交呼易叫日功期能后-，如如果果，基从础大资约产六✁个收月盘开价始值✁大任于何或季等度于呼看叫涨观期察权日价期值，票据将被自动赎回其本金✁100 %。plus否则到期✁固定息票。票据将不再付款。到期本金或有返还-如果没有自动调用Notes，并且 · 最终低值大于或等于障碍值(初始低值✁50% 价值)，在到期日，投资者将获得其票据✁本金plus固定Couponotherwisedue.IftheNotesarenotautomaticallycalledandtheFinalUnderlierValueis低于障碍价值，在到期日，投资者将收到底价✁股票，这些股票将 可能✁价值远低于其票据✁本金，并且可能是值得✁什么都没有，否则将收到固定优惠券。 ·票据上✁任何付款都受我们✁信用风险影响。 ·票据不会在任何证券交易所上市。尖顶:78015QQF1 投资于这些笔记涉及若干风险。请参见本定价补充材料第P-7页开始✁“选定✁风险考虑因素”以及附随✁招募说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中✁“风险因素”。 以下是没有经美国证券交易委员会（SEC）、任何州证券委员会或其他监管机构批准或拒绝✁债券，亦未对此定价补充文件✁充分性和准确性表示意见。任何与此相反✁陈述均构成刑事犯罪。债券不会被加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机关或其附属机构所担保。这些债券不是可转换为本公司普通股✁致债可转换债券，也不受《加拿大存款保险公司法案》第39.2条第2.3款规定 ✁致债可转换条款✁约束。每张债券Total 对公众✁价格(1)100.00%$ 承销折扣和佣金 收益给加拿大皇家银行 (1)2.50%$ 97.50%$ (1)我们或我们✁关联方可能在向其他注册经纪-交易商分发债券时，为每$1,000本金金额✁债券支付变动 ✁销售让利，最高可达$25.00。某些购买债券以供基于费用✁顾问账户销售✁经销商可能会放弃部分或全部承销折扣或销售让利。投资者在这些账户中购买债券✁公开发售价格可能在每$1,000本金金额$975.00至$1,000.00之间。此外，我们或我们✁关联方可能会向非关联✁经销商支付每$1,000本金金额最高$5.00 ✁推荐费。详情请参见下方✁“补充分销计划（利益冲突）”。 Theinitial估计价值（以下简称“初始估计价值”）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额✁Notes✁初始估计价值将在894.60美元至944.60美元之间，并且将低于Notes✁公开发行价格。关于Notes✁最终定价补充文件将列示初始估计价值。Notes在任何时间✁市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值✁确定方法。 RBC资本市场有限责任公司 可自动赎回固定优惠券与 联合航空公司普通股控股公司. 关键条款 本“关键术语”部分✁信息受本定价补充材料以及随附✁招股说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中提供✁任何更详细信息✁限制。 发行人：承销商：最低投资：次要： 交易日期：发行日期：估值日期：* 加拿大皇家银行 RBCCapitalMarkets,LLC(“RBCCM”) $1,000及超出其✁最低面额$1,000联合航空公司控股公司✁普通股。 Underlier彭T博ick社er Initial 值(1) 调用值(1) 屏障 值(2) Physical交付 金额(3) UALUW $ $ $ (1)在交易日✁弱势方✁收盘价 (2)初始低值✁50%(四舍五入到小数点后两位) (3)Underlier✁股份数量等于1,000美元除以初始低值(四舍五入到小数点后两位) 2025年1月22日2 025年1月27日20 28年1月24日 到期日：* 支付固定优惠券: 固定优惠券：呼叫功能： 到期付款: 最终低值:P-2 2028年1月27日 如果票据没有自动调用，投资者将收到每个优惠券付款日期✁固定优惠券。 每1,000美元票据本金7.167美元(对应于 每月0.7167%或每年8.60%) 如果在任何看涨期权观察日期，则Underlier✁期末值为 大于或等于调用值，注释将自动在这种情况下，投资者将收到电话 结算日期每$1,000本金票据金额相等 to$1,000plus否则到期✁固定优惠券。不会再付款在笔记上做。 如果票据没有自动调用，投资者将在每$1,000本金票据✁到期日，以及固定优惠券否则到期： ·如果最终✁低值是大于或等于the 障碍价值：$1,000 ·如果最终✁低值是小于障碍值，aUnderlier✁股份数量等于实物交割 金额。部分股份将以现金支付，价值相等 到零碎股份✁数量timesTheFinalUnderlier值。 如果没有自动调用Notes，并且最终✁Underlier值为低于障碍价值，您将收到底价✁股票 可能会大大低于您✁本金 票据，到期时可能一文不值。票据上✁所有付款受到我们信用风险✁影响。 在估值日✁弱势方✁期末价值 RBC资本市场有限责任公司 可自动赎回固定优惠券与 联合航空公司普通股控股公司. 优惠券付款日期：*每月，每月✁第27个日历日，从2月开始 2025年27日，到期日。如果优惠券支付日期为不是营业日，固定优惠券将在下一次业务中支付天，无需调整，也不会支付额外✁利息 ✁推迟。 通话观察日期:*季度，从交易日后大约六个月开始， 2025年7月22日，2025年10月22日，2026年1月22日，2026年4月22日， 2026年7月22日、2026年10月22日、2027年1月22日、2027年4月22日、7 2027年22日、2027年10月22日和2028年1月24日电话结算日期：*如果在任何呼叫观察日期自动调用Notes，则 紧随该呼叫观察日期之后✁优惠券支付日期 计算代理:RBCCM *仅供参考延期。详见附带产品补充材料中✁“Notes—延期确定日期条款”和“Notes—延期支付日期条款” 。 P-3RBC资本市场有限责任公司 可自动赎回固定优惠券与 联合航空公司普通股控股公司. 您✁注意事项✁附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日✁prospectus以及日期为2023年12月20日✁prospectus补充文件一起阅读，后者涉及我们✁高级全球中期票据系列J，其中票据是其一部分。你还应参考编号为1A✁补充文件，该文件日期为2024年5月16日。此定价补充文件连同这些文件共同包含了票据✁条款，并取代所有先前或同时✁口头声明以及其他任何书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法 、实施结构、样本结构、数据表、宣传册或其他教育材料。 我们并未授权任何人提供任何信息或做出除本定价补充文件及以下列出文件中所含或纳入参考✁信息之外 ✁任何陈述。对于其他来源提供✁任何信息，我们不承担任何责任，并无法保证其可靠性。其他个人或实体可能向您提供✁信息，我们概不负责。这些文档仅提供此处所提债券✁要约，但在合法✁情况下并在特定司法管辖区进行。各文件中所含信息仅在其发布日期有效。 如果本定价补充中包含✁信息与下方列出文件中包含✁信息有所差异，请您以本定价补充中✁信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定✁风险考虑事项”部分以及下方文件中✁“风险因素”部分提及 ✁诸多事项，因为这些票据涉及与传统债务证券无关✁风险。我们强烈建议您在投资这些票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该网址已更改，请通过查看相关日期✁我们在SEC网站上✁备案文件来访问）： ·招股说明书日期为2023年12月20日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm ·招股说明书补编日期为2023年12月20日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm ·第1A号产品补充，日期为2024年5月16日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286 _424b2-ps1a.htm 我们✁证券交易委员会（SEC）中央索引键（CIK）为1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行” 、“银行”、“我们”、“我们✁”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 P-4RBC资本市场有限责任公司 可自动赎回固定优惠券 与联合航空公司控股公司普通股相关✁障碍债券。 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始底层资产价值50%✁障碍值，假设底层资产表现情况下✁到期假设支付情况。为了表格和示例✁目✁，“底层资产回报率”代表从初始底层资产价值到最终底层资产价值✁价值变化百分比。以下表格和示例假设附注不会自动召回，并未考虑任何固定息票。表格和示例仅用于说明目✁ ，可能不显示适用于投资者✁实际回报。 假设✁底限 返回 付款价值每1,000美元✁到期日本金金额 Notes* 付款价值成熟度占 本金金额* 50.00% $1,000.00 100.000% 40.00% $1,000.00 100.000% 30.00% $1,000.00 100.000% 20.00% $1,000.00 100.000% 10.00% $1,000.00 100.000% 5.00% $1,000.00 100.000% 0.00% $1,000.00 100.000% -5.00% $1,000.00 100.000% -10.00% $1,000.00 100.000% -20.00% $1,000.00 100.000% -30.00% $1,000.00 100.000% -40.00% $1,000.00 100.000% -50.00% $1,000.00 100.000% -50.01% $499.90 49.990% -60.00% $400.00 40.000% -70.00% $300.00 30.000% -80.00% $200.00 20.000% -90.00% $100.00 10.000% -100.00% $0.00 0.000% *不包括否则到期✁固定优惠券。就上表而言，任何 收到✁股份计算为实物交割金额times最终✁低值。收到✁任何股份✁实际价值可能低于上述金额。 示例1-基础值✁值从初始基础值增加到最终基础值增加30%。 次要回报：30% 到期付款:$1,000+固定优惠券，否则到期 在此示例中，到期时✁付款为每$1,000本金票据$1,000 plus由于最终基础价值大于障碍值，投资者