公司通过收购版信通在APP登记确权市场取得重要布局,版信通利用区块链技术提供高效便捷的电子版权登记服务,其轻资产和代理销售模式带来较高利润率。未来增长点主要来自华为鸿蒙APP重新认证和AI智能体确权,后者市场空间更大。字节火山引擎合作助力公司提升服务效率、降低人力成本,实现业务转型。此外,公司在鸿蒙培训、AI科研辅导和AI人才培训项目均有布局,未来将贡献业绩。盈利预测显示2024-2026年归母净利润为-0.61/0.63/0.89亿元,对应PE为-77/74/53倍,维持“买入”评级。风险提示包括AI进度不及预期、客户拓展不及预期和市场竞争风险。