一、市场行情回顾
- 本周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+1.54%、+1.31%及-1.33%，分别位列申万一级行业第5、6、11位；同期沪深300涨跌幅为-1.33%。
- 细分方向表现：自动化设备上涨3.69%，电机上涨3.57%，其他电源设备上涨3.37%；轨交设备下跌3.46%，光伏设备下跌2.6%，电池下跌2.27%。
- 个股表现：机械设备行业涨幅前五为弘讯科技、海鸥股份等；电力设备行业涨幅前五为禾望电气、华塑科技等；汽车行业涨幅前五为肇民科技、骏创科技等。跌幅方面，机械设备行业前五为克劳斯、罗博特科等；电力设备行业前五为北京科锐、宝胜股份等；汽车行业前五为迪生力、通达电气等。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻
- 河南省发布政策，对氢能货车和电动货车实施通行费优惠。
- 国家批复多项重大铁路、公路、城轨交通、机场项目，总投资约4829亿元。
- 国家发改委表示将增加超长期特别国债资金规模，构建大规模设备更新长效机制。
- 中国人民银行表示设备更新贷款实际融资成本仅1.5%，将继续做好金融支持工作。
- 2024年风电市场中标总量再创新高，同比增长84.57%；海外市场同比增长345.45%。
- 12月全国PPI环比下降0.1%，同比下降2.3%；装备制造业中光伏设备及元器件制造价格下降0.6%。
- 上海市发布方案，要求新开工集中式陆上风电配置新型储能。
- 智元机器人量产第1000台通用具身机器人，其中双足人形机器人731套。
- 傅利叶完成新一轮融资，E系列融资金额近8亿元。
- 阿加犀智能科技在CES 2025会议上展示人形机器人原型，联合高通布局具身智能。
- 公司公告
- 欧克科技签订设备采购协议，预计对财务状况和经营业绩产生积极影响。
- 纽威股份子公司拟开展“纽威流体二期扩产项目”，投资额不低于5亿元。
- 弘元绿能拟转让嘉兴仲平国瑀股权投资合伙企业49.9950%的财产份额。
- 宏润建设子公司中标宣城市杨柳镇170MW茶光互补光伏发电项目EPC总承包工程。
- 天能重工拟在珠海成立全资子公司，注册资本50,000万元人民币。
- 昱能科技股东嘉兴汇英减持公司股份956,680股，占公司总股本0.61%。
- 长盛轴承研发自润滑轴承，正与机器人产业链相关方开展合作研发。
- 拓普集团拟收购芜湖长鹏汽车零部件有限公司100%股权。
- 继峰股份全资子公司获得某新能源汽车主机厂的两个座椅总成项目定点，预计生命周期总金额合计为31亿。
三、核心观点与投资建议
- 人形机器人
- 特斯拉计划2025年生产数千台人形机器人Optimus，2026年产量目标为5万到10万台，超出市场预期，推动行业快速发展。
- 建议关注价值量大、技术壁垒高、确定性高的相关环节，如丝杠、减速器、执行器总成等。
- 工程机械
- 12月挖掘机内销同比增长22.1%，中、大挖需求恢复，下游开工情况好转。
- 在“两重两新”及化债等政策推动下，挖机需求将保持增长态势，起重机及混凝土需求也将边际好转。
- 光伏
- 硅片价格持续上涨带动电池片价格回暖，但海外组件需求依然存在不确定性。
- 海外市场本周组件成交均价普遍下跌，欧洲P型单面组件价格环比下降8.2%至0.078美元/瓦。
- 风险提示
