北交所策略专题报告：国补扩围+CES催化消费电子，雷神科技推出三款智能眼镜

2025-01-12 诸海滨开源证券张曼迪

消费电子领域受政策与CES展会催化：国家发改委2025年扩围支持消费品以旧换新政策，对数码产品进行补贴；CES展会上雷神科技推出三款智能眼镜，展现AR/AI技术实力，推动智能穿戴设备市场发展。北交所消费电子产业链企业23家，总市值508.08亿元。
本周北交所科技新产业市值整体下降：147家企业中71家上涨，区间涨跌幅中值为-0.11%。骏创科技、许昌智能、天罡股份等位列涨幅前五。市盈率中值由33.4X升至34.1X，总市值由3006.22亿元下降至2993.81亿元，市值中值由15.62亿元上升至15.97亿元。
智能制造与汽车产业市盈率TTM中值上升：智能制造产业市盈率TTM中值由32.9X上升至33.4X，许昌智能、海达尔、阿为特分列市值涨跌幅前三；电子产业市盈率TTM中值从40.1X下降至39.8X，天罡股份、泓禧科技、则成电子分列市值涨跌幅前三；汽车产业市盈率TTM中值由22.6X升至22.7X，骏创科技、明阳科技、安徽凤凰分列市值涨跌幅前三；信息技术产业市盈率TTM中值由42.3X下降至39.6X，星图测控、天润科技、数字人分列市值涨跌幅前三。
公告要闻：许昌智能签订中能建集中采购框架协议，总金额42,504.65万元；坤博精工产品被认定为2024年度浙江省首台（套）装备。
风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。