计算机行业月报：AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级

我国软件产业增速小幅回落，2024年1-11月软件业务收入同比增长10.7%，较2023年回落2.7个百分点。利润增速亦有所放缓，2024年1-11月软件业务利润总额同比增长9.2%，低于收入增速。

国产化方面，美国持续对中国科技领域实施制裁，我国集成电路进口依赖度仍较高（80%），但国产化比例呈上升趋势。超聚变服务器业务高速增长，华为鲲鹏、昇腾生态持续壮大。

算力建设成为地方重点，多地出台相关政策，智算占比受重视，国产化要求趋严。头部厂商积极投入，xAI、微软等计划大幅增加算力投入，小米加速布局AI领域。液冷技术加速发展，我国首个液冷整机柜服务器标准发布，英伟达GB300预计将推动液冷散热技术进步。

AI领域，中央经济工作会议高度聚焦“人工智能+”，大模型技术快速迭代，字节跳动豆包模型调用量高速增长，推动国内大模型价格战。谷歌发布Gemini 2.0 Flash，OpenAI o3即将推出，头部大模型能力持续提升。DeepSeek-V3模型算力需求仅为竞品的1/20，为AI发展提供新路径。

电子行业景气度回升，IC设计子行业2024年1-11月同比增长14.8%，成为软件行业中领涨板块。

给予行业同步大市的投资评级。长期看好国产化趋势下受益的上游软硬件企业。