事件:公司近期与军方单位及其子公司签订两型主用弹药合同,金额7.39亿元,执行期至2025年末。
点评:
- 合同解读:此次合同与公司2024年1月公告的某型主用弹药合同(3.16亿元)型号主体相同,可能为该型号续订。
- 财务意义:合同金额占公司2024年前三季度收入的97%,为2025年高增长奠定坚实基础。
- 行业视角:订单进一步印证弹药领域订单“由点到面”修复的判断,随着行业扰动消除,弹药方向有望迎来高弹性。
公司观点:
- 国科军工布局涵盖整弹、动力模块、引信等层级,下游型号景气度高。
- 公司在手订单饱满,型号储备丰富,并通过股权激励增强业绩释放动能。
- 高成长的确定性强,看好长期发展。