能源研究：关注边境税事件的发展，原油单边暂无较好参与机会

http://research.stocke.com.cn 1/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 衍生品市场类模板 能源研究 报告日期：2017年2月6日 关注边境税事件的进展，单边无暂较好参与机会 ：付晓芸 Z0012306 ：0571-87219375 ：fuxiaoyun@cnzsqh.com [Table_relate] 相关报告 [table_re e r 报 撰 人： 付晓芸 数据支持人： 付晓芸 报告导读 原油方面，近期的油价走势非常矛盾。押注2月13日OPEC月报传出利好结果，基金净多连续三周大幅增加，并周周刷新三年半来的新高。当然，我们认为还有一种可能性，就是部分资金在押注美国边境税法案的实施，只是目前此法案实施的可能性还较低。如果后一种可能性的预期越发强烈，那么我们此前一直建议暂时不适合入场做多的逻辑可能就要完全改变，这是需要密切关注的。另一方面，疲弱的美国消费数据又压制油价的上方空间。在OPEC月报公布前油价或继续维持易涨难跌的局面，密切关注黑天鹅事件的发酵对于WTI油价的影响。单边暂无较好参与机会。 投资要点 ❑ 市场密切关注美国与伊朗关系进展 伊朗是重要的石油出口国，而伊朗所处的地理位置也是重要的波斯湾石油运输通道，市场密切关注美国与伊朗关系进展。人民日报报道说，2月3日美国财政部宣布对伊朗的13个个人和12个实体进行制裁。美国财政部海外资产控制办公室代理主任约翰·史密斯对媒体表示，财政部准备日后继续就弹道导弹计划对伊朗实施制裁，“我们将运用所有可能的手段”。而伊朗外交部2月3日发表声明，反对美国以伊导弹试射为借口对一批个人和实体实施制裁。 ❑贝克休斯钻机数环比增加17座 油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止2月3日的一周，美国在线钻探油井数量583座，比前周增加17座，比去年同期增加166座。 ❑投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加2.1% 美国商品期货管理委员会最新统计，截止1月31日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2181656手，增加29847手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头492692手，比前一周增加10169手。其中多头增加14309手；空头增加4140手。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 2/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 今日要闻 1. 伊朗试射导弹后，美国对伊朗实行新的制裁。担心波斯湾局势再次紧张，国际油价再次上涨。同时，美国就业数据强劲，美元汇率下跌也支撑市场。然而美国石油钻井数量继续大幅度增长，抑制了油价涨势。周五(2月3日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年3月期货结算价每桶53.83美元，比前一交易日上涨0.29美元，涨幅0.5%，交易区间53.4-54.22美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年4月期货结算价每桶56.81美元，比前一交易日上涨0.25美元，涨幅0.4%，交易区间56.39-57.3美元。 2. 伊朗是重要的石油出口国，而伊朗所处的地理位置也是重要的波斯湾石油运输通道，市场密切关注美国与伊朗关系进展。人民日报报道说，2月3日美国财政部宣布对伊朗的13个个人和12个实体进行制裁。美国财政部海外资产控制办公室代理主任约翰·史密斯对媒体表示，财政部准备日后继续就弹道导弹计划对伊朗实施制裁，“我们将运用所有可能的手段”。而伊朗外交部2月3日发表声明，反对美国以伊导弹试射为借口对一批个人和实体实施制裁。 3. 美国非农就业报告显示，1月份非农就业人数经季节性因素调整后增加22.7万，为去年9月以来最大单月升幅。但是薪资水平在去年有上升加快迹象之后今年1月份仅温和增长。周五纽约汇市尾盘，美元汇率下跌，美元指数90.36，比周四跌0.2%。 4. 美国原油钻井平台数通常被视为该行业活动的指标。在2014年10月份达到峰值的1609座后，低油价对生产造成压力，原油钻井平台数因此下降。随着油价反弹，过去的36周，仅美国在线钻井有33周增加。欧佩克达成减产协议后，美国页岩油钻井量持续增加，加剧了市场对超供的担忧。今年以来美国石油钻井数量已经高于去年同期数量，随着油价上涨至每桶50美元上方，美国石油钻井数量有继续增加趋势。同期，美国天然气钻井数量稳定。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止2月3日的一周，美国在线钻探油井数量583座，比前周增加17座，比去年同期增加166座。报告显示，美国得克萨斯州钻井数量增加4座，俄克拉荷马州增加6座，新墨西哥州增加4座，阿拉斯加州增加1座，路易斯安那州减少1座，科罗拉多州增加1座，怀俄明州增加1座，阿肯萨斯州增加1座。本周美国海上平台22座，比前周增加1座，比去年同期减少4座。贝克休斯公布的数据还显示，同期美国天然气钻井数145座，与前周持平，比去年同期增加41座。其中美国陆地石油和天然气平台共计705座，比前周增加16座，比去年同期增加162座。美国油气钻井平台总计729座，比前一周增加17座，比去年同期增加158座。 5. 过去的一周，国际油价在较窄的范围内跌宕气氛，市场在衡量美国页岩油产量增长与欧佩克减产对市场的综合影响。纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货净涨0.66美元，涨幅1.24%；每桶结算均价53.54美元，比前一周高0.412美元，结算价最高每桶53.88美元，最低每桶52.81美元；交易区间52.24-54.34美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货净涨1.29美元，涨幅2.32%；每桶结算均价56.22美元，比前一周高0.72美元，结算价最高每桶56.81美元，最低每桶55.23美元；交易区间54.90-57.70美元。 6. 投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加2.1%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止1月31日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2181656手，增加29847手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头492692手，比前一周增加10169手。其中多头增加14309手；空头增加4140手。 管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了2.42%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了31.85%。根据新的分类，截止1月31日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的370939手增加到379927手；其中多头增加6009手；空头减少2979手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净多头从前一周的24614手增加到32453手 ；其中多头增加2798手；空头减少5041手。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 3/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2. 产业链相关数据汇总 图表 1 原油每日数据提示 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 4/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3. 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。