加权盈利频率因子12月跟踪：加权盈利频率因子：2024年IC均值为-0.08

摘要

加权盈利频率因子在2024年沪深A股中的表现跟踪显示，该因子整体呈现负向效应，但部分月份出现反转。2024年IC均值为-0.08，IC与均值同向比例为74.77%，ICIR为-0.64。12月IC均值为-0.19。当期因子值与未来20交易日收益率的相关性在2月、4月、9月出现反转，其余时间保持负相关。多头组合超额收益率在1月、2月、5月、6月和9月回撤，其余月份为正，累计收益率为11.83%，累计超额收益率为-1.45%。12月多头组合实现正超额收益率，多空组合收益率为9.11%。分行业分析显示，除银行、煤炭行业外，其余行业IC均值均为负；电子、公用事业、非银金融行业IC均值绝对值最大，胜率分别为81.53%、77.48%和65.32%。

因子简介

加权盈利频率因子基于投资者对正收益的计数启发法构建，通过统计过去一段时间内收益率大于阈值的加权天数来衡量股票表现。因子采用衰退指数加权，赋予近期收益更高的权重，并行业中性化处理。

因子2023年以来表现

沪深A股信息系数分析

2024年IC均值为-0.08，IC与均值同向比例为74.77%，ICIR为-0.64。12月IC均值为-0.19。当期因子值与未来20交易日收益率的相关性在2月、4月、9月出现反转，其余时间保持负相关。

各行业成分股中信息系数分析

2024年12月，除银行、煤炭行业外，其余29个行业IC均值均为负。2024年以来，除钢铁、美容护理、煤炭、银行行业外，其余行业IC均值均为负。电子、公用事业、非银金融行业IC均值绝对值最大（0.12至0.14），胜率分别为81.53%、77.48%和65.32%。

多头组合月度收益率

2024年多头组合超额收益率在1月、2月、5月、6月和9月回撤，其余月份为正。累计收益率为11.83%，累计超额收益率为-1.45%。12月多头组合实现正超额收益率（相对Wind全A为0.97%），多空组合收益率为9.11%。

分行业多头组合

2024年12月末，多头组合组1中股票展示部分行业分布。

风险提示

本报告结论基于历史数据，未来市场环境变化可能导致因子表现差异，存在第三方数据不准确风险。模型结论仅供参考，不构成投资建议。