传媒行业周报系列2024年第25周：暑期新游密集上线，内容平台618战绩亮眼

评级及分析师信息 2024年第25周（实际交易日为2024.6.17-2024.6.21）上证指数下跌1.14%，沪深300指数下跌1.3%，创 业板 指 数 下 跌1.98%。恒生指数上涨0.48%，恒生互联网指数下跌1.55%，行业落后恒生指数2.03pct。SW传媒指数下跌5.12%，落后创业板指数3.14pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第24位。子行业中广告营销、体育和互联网服务位列前三位，分别为下跌1.78%、下跌3.2%和下跌3.91%。 ►核心观点&投资建议 暑期新游密集上线，腾网、B站均有望出现长青爆款。本周，B站《三国：谋定天下》表现出色，腾讯《DNF手游》《塔瑞斯世界》热度不减，《王者荣耀》国际服进一步扩大出海范围，网易《永劫无间手游》终测，并官宣《魔兽世界》国服将于6月27日软启动，我们看好暑期档游戏大盘表现。 内容平台“618”增长亮眼，继续推荐港股互联网。同 期，据易观数据，618全周期综合电商大盘GMV同比增长11.2%，其中内容平台电商表现出色，快手电商动销商家数同比 增 长26%，动销中小商家数同比增长28%，动销中小商家订 单量同比增长25%；B站带货GMV同比高速增长146%，整体订单量同比增幅154%，在B站投放的广告主数量是去年的4倍（据新浪财经）。我们认为，随着消费整体复苏回暖，内容平台电商将有望迎来收入的同步反弹，结合游戏等业务表现，我们维持对港股互联网的强烈推荐，影视多模态等板块亦有望受暑期档提振，受益标的包括腾讯、美团、三七互娱、名臣健康、完美世界、恺英网络、大丰实业、风语筑、奥拓电子。 ►传媒行业数据 院线电影排名前三为《云边有个小卖部》《我才不要和你做朋友呢》和《排球少年!！垃圾场决战》；网播电影排名 前三为《维和防暴队》《末路狂花钱》和《李时，你是真顽皮》；影视剧集排名前三为《墨雨人间》《玫瑰的故事》和《庆余年第二季》；综艺排名前三分别为《歌手2024》《奔跑吧第八季》《花儿与少年好友记》；动漫排名前三分别为《百炼成神动漫》《仙逆》和《吞噬星空》；iOS游戏畅销榜前三为《三国：谋定天下》《王者荣耀》和《萤火突击》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏：星穹铁道》《欢乐钓鱼大师》和《迷雾大陆》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情................................................................................32.核心观点&投资建议...........................................................................63.行业新闻...................................................................................73.1.游戏行业新闻..............................................................................73.2.人工智能行业新闻..........................................................................83.3.互联网行业新闻...........................................................................103.4.影视及视频行业新闻.......................................................................113.5.电商行业新闻.............................................................................144.重要公告..................................................................................165.子行业数据................................................................................235.1.电影行业................................................................................235.2.游戏行业................................................................................245.3.影视剧集行业.............................................................................265.4.综艺及动漫...............................................................................276.风险提示..................................................................................28 图表目录 图1 2024年第25周申万一级行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）................................................................................3图2 2024年第25周传媒子行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）.....................................................................................4图3 2024年第25周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）................................................................................5图4 2024年第25周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.6.17-2024.6.21）............................................................................5 表1 2024年第25周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）.......................................................................4表2 2024年第25周电影票房（2024.6.17-2024.6.21）............................................................................................................23表3 2024年第25周电影网播（2024.6.17-2024.6.21）............................................................................................................24表4 2024年第25周游戏市场排行榜（2024.6.17-2024.6.21）...............................................................................................24表5 2024年第25周影视剧集市场排名情况（2024.6.17-2024.6.21）..................................................................................26表6 2024年第25周综艺市场排名情况（2024.6.17-2024.6.21）...........................................................................................27表7 2024年第25周动漫市场排名情况（2024.6.17-2024.6.21）...........................................................................................28 1.本周市场行情 2024年第25周（实际交易日为2024.6.17-2024.6.21）上证指数下跌1.14%，沪深300指数下跌1.3%，创业板指数下跌1.98%。恒生指数上涨0.48%，恒生互联网指数下跌1.55%，行业落后恒生指数2.03pct。SW传媒指数下跌5.12%，落后创业板指数3.14pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第24位。子行业中广告营销、体育和互联网服务位列前三位，分别为下跌1.78%、下跌3.2%和下跌3.91%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为贵广网络、万润科技、新迅达、引力传媒和壹网壹创；跌幅前5为华闻集团、紫天科技、ST鼎龙、*ST美吉和*ST开元。 恒生指数上涨0.48%，恒生互联网指 数下跌1.55%， 行业落 后 恒 生 指 数2.03pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第九位。 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，美团上涨1.31%，腾讯上涨0.42%，心动公司下跌0.98%，阿里巴巴下跌1.1%，网易下跌2.71%，快手下跌3.14%，京东下跌3.86%，百度下跌4.64%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 暑期新游密集上线，腾网、B站均有望出现长青爆款。本周，B站《三国：谋定天下》表现出色，腾讯《DNF手游》《塔瑞斯世界》热度不减，《王者荣耀》国际服进一步扩大出海范围，网易《永劫无间手游》终测，并官宣《魔兽世界》国服将于6月27日软启动，我们看好暑期档游戏大盘表现。 内容平台“618”增长亮眼，继续推荐港股互联网。同期，据易观数据，618全周期综合电商大盘GMV同比增长11.2%，其中内容平台电商表现出色，快手电商动销商家数同比增长26%，动销中小商家数同比增长28%，动销中小商家订单量同比增长25%；B站带货GMV同比高速增长146%，整体订单量同比增幅154%，在B站投放的广告主数量是去年的4倍（据新浪财经）。我们认为，随着消费整体复苏回暖，内容平台电商将有望迎来收入的同步反弹，结合游戏等业务表现，我们维持对港股互联网的强烈推荐，影视多模态等板块亦有望受暑期档提振，受益标的包括腾讯、美团、三七互娱、名臣健康、完美世界、恺英网络、大丰实业、风语筑、奥拓电子。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【Xbox总裁确认：《COD》新作将首登XGP平台？】http://985.so/95tun 在Bloomberg Tech的一次访谈中，Xbox的负责人莎拉·邦德透露，她将Xbox GamePass视为微软核心游戏业务的关键检验。邦德提到今年晚些时候Game Pass会有众多备受期待的游戏加入，并强调：“我们的核心用户热爱GamePass，因为它能让玩家一次性获得众多游戏。更重要的是，我