传媒行业周报系列2024年第25周：暑期新游密集上线，内容平台618战绩亮眼

证券研究报告|行业研究周报 2024年6月23日 暑期新游密集上线，内容平台618战绩亮眼 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 62%47%31%16% 0% -15% 2022/092022/122023/032023/062023/0 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2024年第25周 ►市场行情回顾 2024年第25周（实际交易日为2024.6.17-2024.6.21）上证指数下跌1.14%，沪深300指数下跌1.3%，创业板指数下跌1.98%。恒生指数上涨0.48%，恒生互联网指数下跌1.55%，行业落后恒生指数2.03pct。SW传媒指数下跌5.12%，落后创业板指数3.14pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第24位。子行业中广告营销、体育和互联网服务位列前三位，分别为下跌1.78%、下跌3.2%和下跌3.91%。 ►核心观点&投资建议 暑期新游密集上线，腾网、B站均有望出现长青爆款。本周，B站《三国：谋定天下》表现出色，腾讯《DNF手游》《塔瑞斯世界》热度不减，《王者荣耀》国际服进一步扩大出海范围，网易《永劫无间手游》终测，并官宣《魔兽世界》国服将于6月27日软启动，我们看好暑期档游戏大盘表现。 内容平台“618”增长亮眼，继续推荐港股互联网。同期，据易观数据，618全周期综合电商大盘GMV同比增长11.2%，其中内容平台电商表现出色，快手电商动销商家数同比增长26%，动销中小商家数同比增长28%，动销中小商家订单量同比增长25%；B站带货GMV同比高速增长146%，整体订单量同比增幅154%，在B站投放的广告主数量是去年的4倍（据新浪财经）。我们认为，随着消费整体复苏回暖，内容平台电商将有望迎来收入的同步反弹，结合游戏等业务表现，我们维持对港股互联网的强烈推荐，影视多模态等板块亦有望受暑期档提振，受益标的包括腾讯、美团、三七互娱、名臣健康、完美世界、恺英网络、大丰实业、风语筑、奥拓电子。 ►传媒行业数据 院线电影排名前三为《云边有个小卖部》《我才不要和你做朋友呢》和《排球少年!！垃圾场决战》；网播电影排名前三为 《维和防暴队》《末路狂花钱》和《李时，你是真顽皮》；影视剧集排名前三为《墨雨人间》《玫瑰的故事》和《庆余年第二季》；综艺排名前三分别为《歌手2024》《奔跑吧第八季》 《花儿与少年好友记》；动漫排名前三分别为《百炼成神动漫》《仙逆》和《吞噬星空》；iOS游戏畅销榜前三为《三国：谋定天下》《王者荣耀》和《萤火突击》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏：星穹铁道》《欢乐钓鱼大师》和 《迷雾大陆》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 正文目录 1.本周市场行情3 2.核心观点&投资建议6 3.行业新闻7 3.1.游戏行业新闻7 3.2.人工智能行业新闻8 3.3.互联网行业新闻10 3.4.影视及视频行业新闻11 3.5.电商行业新闻14 4.重要公告16 5.子行业数据23 5.1.电影行业23 5.2.游戏行业24 5.3.影视剧集行业26 5.4.综艺及动漫27 6.风险提示28 图表目录 图12024年第25周申万一级行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）3 图22024年第25周传媒子行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）4 图32024年第25周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）5 图42024年第25周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.6.17-2024.6.21）5 表12024年第25周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21）4 表22024年第25周电影票房（2024.6.17-2024.6.21）23 表32024年第25周电影网播（2024.6.17-2024.6.21）24 表42024年第25周游戏市场排行榜（2024.6.17-2024.6.21）24 表52024年第25周影视剧集市场排名情况（2024.6.17-2024.6.21）26 表62024年第25周综艺市场排名情况（2024.6.17-2024.6.21）27 表72024年第25周动漫市场排名情况（2024.6.17-2024.6.21）28 1.本周市场行情 2024年第25周（实际交易日为2024.6.17-2024.6.21）上证指数下跌1.14%，沪深300指数下跌1.3%，创业板指数下跌1.98%。恒生指数上涨0.48%，恒生互联网指数下跌1.55%，行业落后恒生指数2.03pct。SW传媒指数下跌5.12%，落后创业板指数3.14pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第24位。子行业中广告营销、体育和互联网服务位列前三位，分别为下跌1.78%、下跌3.2%和下跌3.91%。 图12024年第25周申万一级行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21） 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 电子通信 建筑装饰石油石化 汽车银行 交通运输非银金融 环保有色金属机械设备公用事业计算机基础化工建筑材料国防军工 煤炭医药生物电力设备美容护理 钢铁家用电器农林牧渔纺织服饰轻工制造社会服务 综合食品饮料 传媒商贸零售 房地产 -5.12% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22024年第25周传媒子行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21） 广电 -5.89% 游戏 -5.84% 出版 -5.30% 影视 -4.92% 互联网服务 -3.91% 体育 -3.20% 广告营销 -1.78% -7% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为贵广网络、万润科技、新迅达、引力传媒和壹网壹创；跌幅前5为华闻集团、紫天科技、ST鼎龙、*ST美吉和*ST开元。 表12024年第25周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21） 涨幅top5 序号 跌幅top5 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 贵广网络 17.01% 华闻集团 -29.27% 2 万润科技 16.11% 紫天科技 -22.88% 3 新迅达 11.96% ST鼎龙 -22.22% 4 引力传媒 11.19% *ST美吉 -21.43% 5 壹网壹创 5.92% *ST开元 -19.21% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数上涨0.48%，恒生互联网指数下跌1.55%，行业落后恒生指数2.03pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第九位。 图32024年第25周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.6.17-2024.6.21） 0% -50% -100% -150% -200% -250% -1.88% -300% 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，美团上涨1.31%，腾讯上涨0.42%，心动公司下跌0.98%，阿里巴巴下跌1.1%，网易下跌2.71%，快手下跌3.14%，京东下跌3.86%，百度下跌4.64%。 图42024年第25周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.6.17-2024.6.21） 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 美团-W腾讯控股心动公司阿里巴巴-SW网易-S快手-W京东集团-SW百度集团-SW 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 暑期新游密集上线，腾网、B站均有望出现长青爆款。本周，B站《三国：谋定天下》表现出色，腾讯《DNF手游》《塔瑞斯世界》热度不减，《王者荣耀》国际服进一步扩大出海范围，网易《永劫无间手游》终测，并官宣《魔兽世界》国服将于6月27日软启动，我们看好暑期档游戏大盘表现。 内容平台“618”增长亮眼，继续推荐港股互联网。同期，据易观数据，618全周期综合电商大盘GMV同比增长11.2%，其中内容平台电商表现出色，快手电商动销商家数同比增长26%，动销中小商家数同比增长28%，动销中小商家订单量同比增长25%；B站带货GMV同比高速增长146%，整体订单量同比增幅154%，在B站投放的广告主数量是去年的4倍（据新浪财经）。我们认为，随着消费整体复苏回暖，内容平台电商将有望迎来收入的同步反弹，结合游戏等业务表现，我们维持对港股互联网的强烈推荐，影视多模态等板块亦有望受暑期档提振，受益标的包括腾讯、美团、三七互娱、名臣健康、完美世界、恺英网络、大丰实业、风语筑、奥拓电子。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【Xbox总裁确认：《COD》新作将首登XGP平台？】http://985.so/95tun在BloombergTech的一次访谈中，Xbox的负责人莎拉·邦德透露，她将 XboxGamePass视为微软核心游戏业务的关键检验。邦德提到今年晚些时候GamePass会有众多备受期待的游戏加入，并强调：“我们的核心用户热爱GamePass，因为它能让玩家一次性获得众多游戏。更重要的是，我们制作的所有游戏第一天就能在GamePass上体验到。”她补充说：“随着时间推移，我们会不断提供更高质量和多样化的游戏内容。今年晚些时候，你将会看到更多大型作品进入GamePass……”当被问及动视（如COD新作）是否会首发加入时，邦德明确表示“首日”体验对他们的业务至关重要：“在整个行业中看，我们将为Xbox玩家带来独特且卓越的体验。” 【电子游戏玩家的平均年龄首次突破38岁】http://985.so/956c9 根据德国游戏产业协会的最新报告，电子游戏玩家的平均年龄正在稳步上升。数据显示，2023年德国电子游戏玩家的平均年龄首次突破38岁，达到38.2 岁，比去年增加了4个月。而在10年前，该国电子游戏玩家的平均年龄为33.6 岁。值得注意的是，在统计的12个月里，60岁以上的老年人群增长幅度最大，数量已达到640万。这一现象主要归因于上世纪80和90年代的老玩家即使随着年龄增长仍对这项兴趣爱好保持热情。总体而言，德国有约三分之二（78%）的游戏玩家属于成年人（18岁以上）。其中女性玩家约占48%，男性玩家约占52%。 对此现象，德国游戏产业协会董事总经理FelixFalk表示：“德国电子游戏玩家的平均年龄持续显著上升，这主要归功于所谓‘白银玩家’数量的快速增长：12个月内60岁以上玩家的数量增长量相当于明斯特的人口总量。”。尽管多年来玩家平均年龄一直在增加，但这一趋势仍然让许多人感到惊讶。游戏往往被认为是儿童和年轻人的媒介这一观念仍然深入人心。尽管这个群体仍然是游戏领域的中坚力量，但数据显示德国只有五分之一的游戏用户年龄在18岁以下。 【网易官宣！魔兽国服6月27日软启动，7月10日之前免费！】http://985.so/95i8z 6月17日晚，魔兽世界的巫妖王之怒怀旧服压力测试服全服黄字公告：“技 术测试服务器即将关闭，感谢您的支持!“巫妖王之怒”将于6月27日重启，届 时您就可以重新使用自己熟悉的角色征战诺森德了！从6月27日至7月10日，玩家可以免费体验游戏，但战网商城与部分服务将不会开启。在开服前，我们将以发布会的形式为您带来回归礼物、正式服开服时间等信息。您可以查看“魔兽世界”微信公众号查看“巫妖王之怒”重启与发布会相关的完整公告。”这是一个激动人心的消息，因为国服开服的时间终于确定了。魔兽世界官方微博也同步发布消息，同时网易官方发布消息，名为“法力水晶”的魔兽世界游戏直面会将 会在6月27日上午10:30全平台直播，内容包括开服时间、版本内容、回归礼物等。 【腾讯将在华为、小米、OPPO、vivo等渠道停止更新《DNF》手游】http://98