核心观点与关键数据
- 行业专家讨论多个领域发展态势，关注道通科技、比亚迪、中国核电等企业。
- 计算机行业近期表现突出，但一月份业绩预告可能缩量，需关注业绩优秀企业。
- 道通科技作为计算机板块金股，专注汽车后市场，数字能源领域投入显著，收入增长28%，扣费后净利润增长65.67%。
- 比亚迪2024年销售427.21万辆，规模效应显著，Q4销量同比增长62.3%，环比增长35%，单车利润提升。
- 比亚迪智能化转型投资1000亿元，资源自驾业务整合完毕，天神之眼BS3.0版本实现全国道路全覆盖。
- 比亚迪计划2025年至少60%车型搭载高速NOA系统，覆盖10万以上车型，与英伟达、地平线合作。
- 比亚迪智能驾驶与具身智能布局相似，未来将重点布局具身智能领域。
- 比亚迪估值逻辑：规模效应放大、智能驾驶与车体智能转折点，预计2025年国内乘用车业务估值9700亿元，海外部分估值约3000亿元，比亚迪电子估值约500亿元。
- 游戏科技公司数字游戏科技，2023年前39天营业收入2900亿，下滑21.89%，但前三季度净利润同比增长7.55%，毛利率提升9.87个百分点。
- 巨子生物在美妆行业存量竞争时代保持稳定盈利，胶原蛋白产品表现优异，医美领域产品获批，预计2024年净利润19.5亿元。
- 通信行业稳健发展，中国移动作为新股推荐，预计2024和2025年EPS分别实现6.48亿和6.8亿，估值处于历史中枢下沿。
- 风电行业增长迅速，晋江股份受益于量增价涨逻辑，传统供电业务订单可见度高，光伏支架业务稳定，新业务如装配、铸造将成为增长点。
- 三有医疗骨科耗材受集采影响，但新品推出顺利，超声骨刀业务增强盈利能力，加速国际化进程，预计未来净利润稳定增长。
- 中国核电作为核电行业领军企业，拥有丰富机组堆型和技术优势，2024年前三季度营收570亿元，同比增长1.6%，净利润89亿元，同比下降4.2%。
- 中国核电未来将投运9台机组，预计2027年迎来投运高峰期，具备提高分红率的条件。
研究结论
- 道通科技在数字能源领域表现突出，未来增长可期。
- 比亚迪凭借规模效应和智能化转型，估值有望提升。
- 游戏科技公司数字游戏科技盈利能力提升，业务布局多元。
- 巨子生物在胶原蛋白和医美领域具有竞争优势。
- 中国移动作为通信行业稳健标的，投资价值高。
- 晋江股份受益于风电行业增长，新业务将成为增长点。
- 三有医疗加速国际化进程，未来业绩可期。
- 中国核电作为核电行业领军企业，未来增长潜力大。
