一、锂电
- 宁德时代推出20号和25号标准换电块，适配不同车型和续航需求，订阅费用明确，并规划建设大量换电站。
- 印度可能强制要求可再生能源项目配置10%储能，预计比例将逐步提高。
- 北京发布政策支持氢能车辆推广运营，重点领域为重物运输和城市物流配送。
- 阿维塔科技完成超110亿元C轮融资，估值超300亿，由长安汽车、华为和宁德时代共同打造。
- 全球动力电池装机量持续增长，宁德时代和比亚迪市占率领先，国内电动车销量表现强劲。
- 锂电池产业链价格小幅波动，碳酸锂、电解液等价格下降，电池成本降低。
- 行业进入2-3年上行周期，业绩和估值均有大幅提升可能性，推荐宁德时代、亿纬锂能，材料建议关注尚太科技、科达利等。
二、储能
- 美国储能2024年预计新增34.4GWh，户储创新高，电网级储能增速快，工商储发展平平。
- 南方区域“两个细则”修订，独立储能调峰补偿大幅下降，新增配建储能调峰补偿提出。
- 龙头业绩继续加速释放，板块有望迎来戴维斯双击，推荐上能电气、阳光电源等。
- 户储板块展望Q4需求修复，欧洲德语区需求修复、东北欧放量，推荐德业股份、艾罗能源等。
三、电网设备
- 我国将加快建设新型能源体系，大力推进风电光伏开发利用，积极安全有序发展核电。
- ±800千伏陇东—山东特高压直流工程全线贯通，助力电力绿色低碳转型。
- 配网重点关注四方股份、三星医疗、东方电子，出海重点关注三星医疗、神马电力等。
四、光伏
- 光伏产业链价格稳定，硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃、胶膜价格不变或小幅波动。
- 国晟签订中国能建2024年度光伏组件集中采购框架协议，晶澳官宣阿曼建厂，迈为股份异质结电池项目投产，德业股份投资建厂。
- 光伏装机预期平稳增长，供给端逐步出清，板块经营拐点有望加速到来，推荐福斯特、福莱特等，同时关注隆基绿能、晶科能源等。
五、风电
- 海风进展：辽宁、江苏、福建等地项目审批、招投标、建设进展顺利，全球其他区域海风项目也在推进。
- 海陆风招标数据：陆上风机累计启动招标117.1GW，海上风电机组新增招标量10.7GW。
- 海风中标情况：远景能源中标国电投花园口I&II海上风电场风机采购。
- 原材料价格：中厚板、铸造生铁价格下降，环氧树脂价格上涨。
- 风电需求高景气，预期带动上游产业链需求高增，建议重点关注海缆龙头中天科技、东方电缆等，整机龙头明阳智能、运达股份等，细分零部件龙头广大特材、威力传动等。
六、投资建议
- 锂电：推荐宁德时代、亿纬锂能，材料建议关注尚太科技、科达利等。
- 储能：建议关注上能电气、阳光电源等，户储板块建议关注德业股份、艾罗能源等。
- 电力设备：配网重点关注四方股份、三星医疗、东方电子，出海重点关注三星医疗、神马电力等。
- 光伏：推荐福斯特、福莱特等，同时关注隆基绿能、晶科能源等。
- 风电：建议重点关注海缆龙头中天科技、东方电缆等，整机龙头明阳智能、运达股份等，细分零部件龙头广大特材、威力传动等。
七、风险提示
- 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧，研报使用的信息更新不及时，第三方数据存在误差或滞后。
