行情回顾
申万电新板块本周涨跌幅-2.10%，在31个行业中排名第12；申万公用板块涨跌幅-0.50%，在31个行业中排名第5。电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅-4.84%，风电设备涨跌幅-4.50%，电网设备涨跌幅0.80%，其他电源设备涨跌幅3.68%。公用细分板块中，电力板块涨跌幅-0.37%，燃气板块涨跌幅-1.84%。电新个股方面，本周66只个股上涨，271只个股下跌，涨幅前五的个股为麦格米特、欧陆通、科泰电源、精达股份、宝胜股份。公用个股方面，本周10只个股上涨，42只个股下跌，涨幅前五的个股为露笑科技、*ST惠天、长青集团、赣能股份、建投能源。
重点行业动态
行业新闻
- 光储：光伏协会发文抵制低价中标，质疑央企项目低价中标结果。
- 风电：江苏启动7.65GW海上风电竞配，配储10%/2小时，鼓励民营企业参与。
- 电网设备：1-11月电网工程完成投资5290亿元，同比增长18.7%。
- 低空经济：长安汽车拟5年投资200亿元掘金低空经济，与亿航智能完成签约。
- 公用事业：2024年11月份全社会用电量同比增长2.8%。
公司公告
（无具体内容）
行业跟踪
光伏：产业链价格
- 硅料：国产块料现货报价水平维持上周，约落在每公斤37-39元范围，国产颗粒硅价格约落在每公斤35.5-36元。
- 硅片：P型M10和G12规格的成交价格分别为每片1.1-1.15元和1.7元人民币，N型硅片部分，M10183N硅片主流成交价格维稳，企业主流出货价格维持每片1.05元人民币。
- 电池片：P型M10、G12价格本周仍然维持，均价分别为每瓦0.275元与0.28元人民币，N型电池片方面，M10电池片本周价格出现松动，均价从上周每瓦0.28元下降至0.275元人民币。
- 组件：本周价格仍持续僵持，价格仍僵持0.6-0.73元人民币的区间，前期遗留订单仍有部分0.7元以上的价位少量执行，低价0.6-0.65元的价格仍有存在市场。
- 出口：2024年11月太阳能组件出口金额为130.12亿元，同比减少28%，环比减少15.5%；2024年10月逆变器出口金额为46.88亿元，同比增长16%，环比减少2%。
风电：装机及招标
2024年1-11月，国内风电新增装机51.75GW，同比+25%。2024年11月，国内风电新增装机5.95GW，同比+46%，环比-11%。
电力：发用电量
2024年11月，全国用电量当月值7849亿千瓦时，同比增长2.80%；2024年11月，全社会发电量7495亿千瓦时，同比增长0.90%。
投资建议
维持行业“推荐”评级。光伏板块进一步加强行业自律，海风项目进展加快，低空产业化趋势加速，用电量稳健增长。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。低空经济建议关注制造商万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、绿能慧充等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it建议关注国能日新、安科瑞。
风险提示
宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。
