通信连接器市场方面,NVL36对应2.8万/rack,NVL72对应3.5万/rack。预计2025年NVL36等效10万个或NVL72等效5万个,对应20-28亿市场规模,20%净利率下利润空间4-6亿。鼎通科技目前在前三大连接器厂商占超50%份额,新产品按一供70%份额预计增量利润3.5-4亿,加上主业1亿,2025年业绩预计4.5亿以上。
此外,公司供应配套1.6TACC和光模块的液冷设备,单rack价值量可增加2.5万人民币(3600美金),再造一个连接器市场,已送样安费诺。
行业估值方面,兆龙互联对应2025年40x+,博创科技2025年4亿也在30x以上,沃尔核材铜缆PE约30x,整体估值中枢30-40x。对应鼎通科技2025年4.5亿业绩给30x,目标市值140亿+,若估值达40x,有机会看到180亿。