期权保值专题系列（二）：商品期权套期保值财务处理

期权保值专题系列（二）： 商品期权套期保值财务处理 报告日期：2024年12月24日 吴奇翀产业咨询资深分析师从业资格号：F03103978投资咨询号：Z0019617Tel：8621-63325888Email：qichong.wu@orientfutures.com ★商品期权套保保值： 期权赋予持有人在未来某一特定时间或之前以约定的价格买入或卖出某一特定资产的权利。利用期权进行套期保值可以在保留收益的同时规避风险，但需要付出一定的成本即权利金。由于期权在买卖方向、看涨看跌、行权时间、行权价格上具有多种分类，企业利用期权设计出多样化的套保工具，应对企业在不同市场背景下的套保需求。 联系人： ★期权套期会计处理原则： 陈玉飞产业咨询分析师从业资格号：F03130576Tel：8621-63325888Email：yufei.chen@orientfutures.com 对商品期货或期权套期保值进行财务处理时，由于期权自身具有的收益非线性和权力与义务不对称的特性，导致期权套期工具的会计处理具有一些与常规套期工具不同的原则。主要体现在以下两点，一是签出期权不被认定为套期工具；二是在对期权价值进行处理时可分为内在价值和时间价值，可仅将内在价值指定为套期工具。对于期权的时间价值的会计处理，企业应当将期权的时间价值的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计入其他综合收益——套期成本，随后再将其他综合收益中的套期成本转出以影响损益。 相关研报 2024.3.31《航程未卜，迷雾渐开》2024.6.15《断刃可以修复——“精炼铜消失”事件的浅研》 2024.6.15《重芳烃与重芳烃衍生品的“罗生门”》2024.6.27《日本资源品获取战略浅研》2024.6.29《生物燃料发展之于农产品风险的研究》2024.7.3《远航未竟，曙光乍现》2024.7.4《美元震荡为主，欧元引领降息周期》2024.8.2《日元意外加息，远期价格增速或将减缓》2024.8.28《巴基斯坦对华装饰印刷纸反倾销调查对企业风险何在？》2024.9.12《套期保值计划系列（一）：甲公司甲醇期货套期保值方案》2024.12.6《国内首个商品短期期权上市浅研》2024.12.19《期权保值专题系列（一）：商品期权与期货套期保值效果对比研究》2024.12.20《外汇风险管理系列（一）：我国外汇风险管理方法和工具浅研》 ★期权套期保值财务报表列示： 商品期权套期保值对资产负债表、利润表和现金流量表均会产生影响。商品期权期末余额列示在衍生金融资产（负债）下；期权套期保值对利润表的影响主要是套期损益，列示在公允价值变动损益一栏；利用商品期权进行套期保值是为了管理经营中的风险而进行的活动，商品期权相关的现金流量应该列示在支付（收到）其他与经营活动有关的现金一栏。 ★期权套期保值税务处理原则： 我国现行税法框架尚未对金融衍生品交易明确区分投机与套期保值的性质，企业参与衍生品市场出于投机还是套保，税收处理方式并无差异。增值税：商品期权平仓退出属于金融商品转让，盈亏应计入应纳税所得额；期权行权不属于金融商品转让范畴，无需缴纳增值税。所得税：期权不实行当日无负债结算制度，应在平仓后按盈亏缴纳所得税。 ★风险提示： 价格风险、政策风险。 1重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、期权套期保值介绍....................................................................................................................................................................42、期权套期保值会计处理...........................................................................................................................................................62.1、期权套期会计处理原则...............................................................................................................................................62.1.1、签出期权不被套期会计认定为套期工具.........................................................................................................62.1.2、可仅将期权时间价值指定为套期工具..............................................................................................................72.2、期权套期会计案例分析.............................................................................................................................................112.3、期权套期保值财务报表列示....................................................................................................................................133、期权套期保值税务处理.........................................................................................................................................................163.1、增值税............................................................................................................................................................................163.2、所得税............................................................................................................................................................................174、风险提示...................................................................................................................................................................................17 图表目录 图表1：常见期权套期保值策略..............................................................................................................................................4图表2：保护看涨策略盈亏.......................................................................................................................................................5图表3：保护看涨与期货多头套保实际现货采购价格......................................................................................................5图表4：备兑看涨策略...............................................................................................................................................................5图表5：备兑看跌策略...............................................................................................................................................................5图表6：风险敞口及套期保值类型.........................................................................................................................................7图表7：不同套期保值类型套期工具和被套期项目的会计处理方法............................................................................8图表8：期权时间价值套期会计处理原则............................................................................................................................8图表9：期权时间价值计入其他综合收益的数额...............................................................................................................9图表10：期权时间价值从其他综合收益转出的会计处理................................................................................................9图表11：实际时间价值等于校准时间价值情形下期权时间价值会计处理...............................................................10图表12：实际时间价值高于校准时间价值情形下期权时间价值会计处理.....................