汽车智能化月报系列（十九）：华为举行首批智能车载光认证合作伙伴签约仪式，佑驾创新冲刺港股IPO

证券研究报告|2024年12月24日 核心观点行业研究·行业专题 从数据流的角度把握汽车智能化核心要素。当前的汽车智能化围绕数据流进行演进，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互。 行业新闻：1）华为举行首批智能车载光认证合作伙伴签约仪式；2）阿维塔与华为全面深化合作，联合打造下一代系列车型；3）小马智行与广汽埃安合作Robotaxi，首批车型2025年落地；4）均胜电子筹划发行H股股票并在港交所主板上市；5）佑驾创新预计12月27日港股上市。 高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2024年10月，乘用车前视摄像头渗透率为58.8%，其中800万像素摄像头占比为20.69%，同比+12.7pct，环比+0.4pct；2）华为驾驶芯片占比持续提升。 2024年10月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为15.6%，其中地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比分别为13.0%、34.1%、11.6%、14.2%，同比分别变动-4.5、-1.1、-10.7、+10.8pct，环比分别变动+0.4、+4.4、 -8.3、+1.4pct。 智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率10月同比+5pct。2024年10月，乘用车行业L2级以上渗透率为14%，同比+5pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为13%、8.4%，同比分别+6、+6pct，环比分别-2、-2pct。1）传感器：渗透率角度，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达10月的渗透率分别为58.8%、48.6%、6.4%，同比分别变动+4、-1、+4pct，环比分别变动-1、+1、+0pct。2）域控制器：2024年10月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为15.6%，同比+7.9pct，环比-1.9pct。 智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，本土企业崛起。从渗透率看，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器10月渗透率分别为82.9%、50.2%、16.2%、24.9%，同比分别变动+8、+3、+4、-pct，环比分别变动-1、-1、-1、-6pct。 智能网联：OTA、T-BOX10月渗透率分别74.1%、66.8%，同比分别+7、+1pct。 投资建议：整车推荐小鹏汽车、零跑汽车、赛力斯。零部件基于数据流推荐：数据获取环节，建议关注豪恩汽电；数据传输环节，推荐沪光股份；数据处理环节，推荐德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用环节，推荐星宇股份、德赛西威、华阳集团、保隆科技、伯特利。 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 （元） （百万元） 2023 2024E 2023 2024E 601799 星宇股份 优于大市 132.41 378.27 3.86 5.09 34 26 600660 福耀玻璃 优于大市 59.51 1498.01 2.16 2.92 28 20 2920 德赛西威 优于大市 112.75 625.72 2.79 3.73 40 30 603786 科博达 优于大市 66.02 266.65 1.51 2.11 44 31 2906 华阳集团 优于大市 32.22 169.10 0.89 1.23 36 26 603197 保隆科技 优于大市 38.79 82.26 1.79 1.87 22 21 603596 伯特利 优于大市 46.52 282.17 2.06 1.90 23 24 风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。重点公司盈利预测及投资评级 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 汽车·汽车零部件优于大市·维持 证券分析师：唐旭霞证券分析师：杨钐0755-819818140755-81982771 tangxx@guosen.com.cnyangshan@guosen.com.cnS0980519080002S0980523110001 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《汽车智能化月报系列（十八）-小鹏P7+全系标配高阶智能辅助驾驶功能，小马智行冲刺美股IPO》——2024-11-26 《汽车智能化月报系列（十七）-特斯拉FSDV13版本预计11月发布，地平线于港交所上市》——2024-11-09 《汽车智能化月报系列（十六）-特斯拉FSD再次降价，MONAM03上市22天下线超万辆》——2024-09-26 《智能驾驶行业专题-汽车智能化下的投资机遇探析》——2024-07-15 《汽车智能化月报系列（十五）-小鹏汽车端到端大模型量产上车，小米SU7城市智能驾驶即将开通十城》——2024-06-04 汽车智能化月报系列（十九） 华为举行首批智能车载光认证合作伙伴签约仪式，佑驾创新冲刺港股IPO 优于大市 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 汽车智能化行业重点新闻速览7 汽车智能化高频核心数据更新11 特斯拉和造车新势力智能驾驶功能装载率和行驶里程数11 感知层-视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升（更新800万像素渗透率）18 决策层-数据要求提升，域控算力升级（更新高算力芯片渗透率）19 从数据流的角度看汽车智能化核心要素19 智能驾驶：2024年10月乘用车ADAS渗透率21 基于功能：2024年10月乘用车ADAS各功能渗透率23 感知层：2024年10月乘用车各传感器渗透率35 决策层：2024年10月乘用车自动驾驶域控制器渗透率41 智能座舱：2024年10月乘用车座舱交互单品渗透率42 交互之视觉件：2024年10月乘用车智能座舱屏类产品渗透率43 交互之听觉件：2024年10月乘用车车载音响产品渗透率53 交互之触觉件：2024年10月乘用车无线充电产品渗透率54 智能网联：2024年10月乘用车网联产品渗透率56 OTA：2024年10月乘用车OTA渗透率57 T-BOX：2024年10月乘用车T-BOX渗透率58 投资建议60 风险提示62 图表目录 图1：星宇股份成为华为智能汽车解决方案优选认证伙伴8 图2：华阳集团与华为智能车载光业务合作签约8 图3：阿维塔与华为签署全面深化战略合作协议8 图4：广汽首款复合翼飞行汽车GOVYAirJet面世9 图5：特斯拉分地区FSD渗透率（%）11 图6：特斯拉FSD行驶里程已破20亿英里13 图7：蔚来发布11月智能驾驶运营报告14 图8：蔚来发布11月智能驾驶运营报告14 图9：小鹏11月交付情况15 图10：小鹏充电网络布局快速完善15 图11：理想智能驾驶十一月出行报告16 图12：理想智能驾驶十一月出行报告16 图13：HUAWEIADS3.0智驾报告17 图14：HUAWEIADS3.0智驾报告17 图15：2022年1月-2024年10月乘用车前视摄像头渗透率18 图16：2022年1月-2024年10月乘用车前视摄像头分像素上险量占比18 图17：2022年1月-2024年10月乘用车自动驾驶控制器渗透率19 图18：2022年1月-2024年10月乘用车自动驾驶域控制器分芯片方案上险量占比19 图19：从数据流的角度看未来汽车核心要素20 图20：2022年1月-2024年10月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率22 图21：2022年1月-2024年10月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分价格区间）23 图22：2022年1月-2024年10月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分燃料类型）23 图23：2022年1月-2024年10月标配LDW功能渗透率25 图24：2022年1月-2024年10月标配LDW功能分价格区间渗透率25 图25：2022年1月-2024年10月标配LDW功能分燃料类型渗透率26 图26：2022年1月-2024年10月标配LDW功能新势力渗透率26 图27：2022年1月-2024年10月标配LDW功能自主品牌渗透率26 图28：2022年1月-2024年10月标配LDW功能合资品牌渗透率26 图29：2022年1月-2024年10月标配AVM功能渗透率27 图30：2022年1月-2024年10月标配AVM功能分价格区间渗透率27 图31：2022年1月-2024年10月标配AVM功能分燃料类型渗透率27 图32：2022年1月-2024年10月标配AVM功能新势力渗透率27 图33：2022年1月-2024年10月标配AVM功能自主品牌渗透率28 图34：2022年1月-2024年10月标配AVM功能合资品牌渗透率28 图35：2022年1月-2024年10月标配AEB功能渗透率29 图36：2022年1月-2024年10月标配AEB功能分价格区间渗透率29 图37：2022年1月-2024年10月标配AEB功能分燃料类型渗透率29 图38：2022年1月-2024年10月标配AEB功能新势力渗透率29 图39：2022年1月-2024年10月标配AEB功能自主品牌渗透率30 图40：2022年1月-2024年10月标配AEB功能合资品牌渗透率30 图41：2022年1月-2024年10月标配APA功能渗透率31 图42：2022年1月-2024年10月标配APA功能分价格区间渗透率31 图43：2022年1月-2024年10月标配APA功能分燃料类型渗透率31 图44：2022年1月-2024年10月标配APA功能新势力渗透率31 图45：2022年1月-2024年10月标配APA功能自主品牌渗透率32 图46：2022年1月-2024年10月标配APA功能合资品牌渗透率32 图47：2022年1月-2024年10月高速NOA功能渗透率33 图48：2022年1月-2024年10月高速NOA分价格区间渗透率33 图49：2022年1月-2024年10月高速NOA分燃料类型渗透率33 图50：2022年1月-2024年10月高速NOA自主品牌渗透率33 图51：2022年1月-2024年10月高速NOA新势力渗透率34 图52：2022年1月-2024年10月高速NOA新势力渗透率34 图53：2023年1月-2024年10月城区NOA功能渗透率34 图54：2023年1月-2024年10月城区NOA分价格区间渗透率34 图55：2023年1月-2024年10月城区NOA分燃料类型渗透率35 图56：2023年1月-2024年10月城区NOA新势力渗透率35 图57：2022年1月-2024年10月乘用车前视摄像头渗透率36 图58：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前视摄像头分价格区间渗透率36 图59：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前视摄像头分燃料类型渗透率37 图60：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前视摄像头新势力渗透率37 图61：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前视摄像头自主品牌渗透率37 图62：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前视摄像头合资品牌渗透率37 图63：2022年1月-2024年10月乘用车前向毫米波雷达渗透率38 图64：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前向毫米波雷达分价格区间渗透率38 图65：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前向毫米波雷达分燃料类型渗透率38 图66：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前向毫米波雷达新势力渗透率38 图67：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前向毫米波雷达自主品牌渗透率39 图68：2022年1月-2024年10月乘用车搭载前向毫米波雷达合资品牌渗透率39 图69：2022年1月-2024年10月乘用车激光雷达渗透率39 图70：2022年1月-2024年10月乘用车搭载激光雷达分价格区间渗透率40 图71：2022年1月-2024年10月乘用车搭载激光雷达分燃料类型渗透率40