国债期货：情绪面扰动震荡调整，基本面驱动暂无

国债期货：情绪面扰动震荡调整，基本面驱动暂无

核心观点：
国债期货近期呈现震荡调整态势，主要受情绪面扰动影响，基本面驱动尚不明显。市场整体情绪偏谨慎，A股三大指数集体下跌，市场成交额放量，个股跌多涨少。资金面方面，shibor多数期限下行，但14天shibor微涨，显示短期流动性有所收紧。

关键数据：

• 国债期货收盘： 30年期主力合约跌0.13%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.05%。
• 国债收益率曲线： 5年期、10年期、30年期中债收益率分别上行1.88BP、0.01BP、0.00BP至1.39%、1.70%、1.95%；2年期下移1.10BP至1.06%。
• 信用债收益率曲线： 评级为AAA的中短期票据6M、1Y、3Y、5年期到期收益率分别下移2.46BP、1.12BP、2.85BP、2.46BP至1.70%、1.74%、1.82%、1.93%。
• 资金利率： 隔夜shibor报1.31%，7天shibor报1.5250%，14天shibor报1.9430%，1月shibor报1.6990%，3月shibor报1.7050%。
• 货币市场： 隔夜回购利率上涨30BP至1.30%，7天回购利率下跌7BP至1.50%，14天和1个月回购利率持平于1.95%。
• 持仓变化： 私募、外资、理财子净多头持仓均减少，分别减少7.52%、8.7%、9.13%。

宏观及行业新闻：

• 央行开展7天期逆回购操作，操作量1096亿元，利率1.50%。
• 11月末上海本外币贷款余额12.1万亿元，同比增长9.3%；人民币贷款余额11.55万亿元，同比增长10.2%；外币贷款余额769亿美元，同比下降6.4%。

趋势强度： 国债期货趋势强度为0，市场处于中性状态。

研究结论：
当前国债期货市场受情绪面扰动为主，基本面驱动尚不明显。短期内市场或维持震荡调整格局，需关注后续资金面和宏观政策变化。