国债期货：关注政策落地，情绪面扰动震荡加剧
基本面跟踪
11月7日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.08%。国债期货指数为0.48。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近5日累加收益为0.21%，近20日累加收益为0.21%，近60日累加收益为-0.27%，近120日累加收益为1.03%，近240日累加收益为1.83%。
市场方面，A股三大指数集体上涨，沪指涨2.57%，深成指涨2.44%，创业板指涨3.75%，北证50指数涨3.39%，全市场成交额25631亿元，较上日缩量609亿元，超4500只个股上涨。
资金方面，隔夜shibor报1.3190%，下跌1.10个基点；7天shibor报1.5550%，上涨5.50个基点；14天shibor报1.7770%，上涨1.70个基点；1月shibor报1.8030%，下跌0.50个基点；3月shibor报1.8700%，下跌0.60个基点。
CTD券收益率方面，2年期活跃CTD券IRR为1.87%，5年期活跃CTD券IRR为2.14%，10年期活跃CTD券IRR为1.91%，30年期活跃CTD券IRR为3.63%，目前R007约1.7821%。
货币市场方面，11月7日银行间质押式回购成交30亿元，增加4.57%。隔夜回购利率上涨27bp至1.60%，7天回购利率上涨15bp至1.70%，14天与1个月回购利率分别持平于1.75%和1.78%，但1个月回购利率较前一交易日上涨13bp。
现券方面，国债收益率曲线下移1.00-1.96BP，中债收益率分别下移1.62BP（2Y）、1.96BP（5Y）、1.19BP（10Y）和1.00BP（30Y）至1.42%、1.76%、2.11%和2.28%；信用债收益率曲线下移0.48-2.53BP，AAA级中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移0.48BP、1.63BP、2.53BP和1.86BP至1.96%、2.03%、2.17%和2.33%。
持仓方面，分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加5.2%，外资增加5.57%，理财子增加3.56%；周度变化：私募增加3.8%，外资增加8.17%，理财子增加7.2%。
宏观及行业新闻
央行2024年11月7日进行192亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因有3276亿元7天期逆回购到期，实现净回笼3084亿元。
外汇储备方面，中国10月末黄金储备报7280万盎司，连续第六个月暂停增持。
货物贸易方面，今年前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%。机电产品出口增长8.5%，占出口总值的59.4%。船舶、汽车、摩托车出口增速较快，分别增长74.9%、20%、24.6%。能源产品、矿产品进口量分别增加5.1%、4.9%。机电产品进口增长8.6%，其中航空器零部件、电子元件分别增长13.7%、11.5%。
海关数据显示，以美元计价，中国10月出口同比增长12.7%，进口同比下降2.3%。
趋势强度
国债期货趋势强度：0。
研究结论
国债期货市场近期表现震荡，受政策落地和情绪面扰动影响。基本面因素看多，但市场情绪波动较大。建议关注政策落地情况，以及市场情绪变化对国债期货走势的影响。
