摩根大通美股招股说明书(2024-12-23版)

产品概述

本产品由 JPMorgan Chase Financial Company LLC（以下简称“发行人”）发行，JPMorgan Chase & Co.（以下简称“担保人”）提供全额无条件担保。该产品旨在为投资者提供一种在到期前以溢价提前退出的投资工具，前提是在任何审查日期，标普500®期货超额回报指数和罗素2000®指数（以下简称“指数”）的收盘价达到或超过其呼叫价值。

关键条款：

• 发行人： JPMorgan Chase Financial Company LLC
• 担保人： JPMorgan Chase & Co.
• 指数： 标普500®期货超额回报指数和罗素2000®指数
• 呼叫溢价金额：
  • 首次审查日期：11.50% × $1,000
  • 第二次审查日期：23.00% × $1,000
  • 第三次审查日期：34.50% × $1,000
  • 第四次审查日期：46.00% × $1,000
  • 最终审查日期：57.50% × $1,000
• 呼叫价值： 每个指数的初始价值的100.00%
• 障碍金额： 每个指数的初始价值的70.00%
• 审查日期： 2025年12月26日、2026年12月21日、2027年12月20日、2028年12月19日和2029年12月19日（最终审查日期）
• 呼叫结算日期： 2025年12月31日、2026年12月24日、2027年12月23日、2028年12月22日和到期日
• 到期日： 2029年12月24日

产品运作机制

• 自动呼叫： 如果在任何审查日期，每个指数的收盘价大于或等于其呼叫价值，该产品将自动以现金支付，每个$1,000本金金额的产品等于（a）$1,000加上（b）适用于该审查日期的呼叫溢价金额，付款日期为适用的呼叫结算日期。呼叫后不再进行任何付款。
• 到期付款：
  • 如果产品未被自动呼叫，且每个指数的最终价值大于或等于其障碍金额，则您将在到期时收到您产品的本金金额。
  • 如果产品未被自动呼叫，且任一指数的最终价值低于其障碍金额，则您在到期时每$1,000本金金额的付款将按以下方式计算：$1,000 + ($1,000 × 较差表现指数回报率)。在这种情况下，您将在到期时损失超过30.00%的本金金额，并且可能损失全部本金金额。

风险因素

• 投资损失风险： 该产品不保证任何本金返还。如果产品未被自动呼叫，且任一指数的最终价值低于其障碍金额，您将损失本金。
• 信用风险： 投资者依赖于发行人和担保人的偿付能力。任何信用状况或信用利差的实际或潜在变化都可能对产品的价值产生不利影响。
• 流动性风险： 该产品不会在任何证券交易所上市，因此您可能无法出售您的产品。
• 指数表现风险： 产品付款与每个指数的单独表现挂钩，因此任一指数的糟糕表现都可能导致产品无法自动呼叫，并对您的到期付款产生负面影响。
• 障碍金额终止风险： 如果任一指数的最终价值低于其障碍金额，且产品未被自动呼叫，则障碍金额提供的保护将终止，您将完全暴露于较差表现指数的任何贬值风险中。
• 自动呼叫风险： 如果您的产品被自动呼叫，产品的期限可能缩短至大约一年。没有保证您能够以可比的回报率和风险水平重新投资产品的收益。

税收处理

根据当前市场情况，在特殊税务顾问Davis Polk & Wardwell LLP的意见下，该产品被视为“开放式交易”，在美国联邦所得税目的上不被视为债务工具。如果持有该产品超过一年，则应将收益或损失视为长期资本收益或损失。

产品估值

该产品的估值等于以下假设组成部分的价值总和：（1）与产品具有相同到期日的固定收益债务成分，使用以下内部融资利率估值，以及（2）构成产品经济条款的衍生品或衍生品。该估值不表示JPMS在任何二级市场愿意购买您的产品的最低价格。

二级市场价格

该产品的二级市场价格可能会低于发行价格，因为二级市场价格考虑了JPMS对结构化债务发行的内部分级市场融资利率，并且可能不包括发行价格中包含的销售佣金、预期的对冲利润和估计的对冲成本。

指数介绍

• 标普500®期货超额回报指数： 跟踪在芝加哥商品交易所交易的最近到期季度E-mini®标普500®期货合约（Symbol: ES）的超额回报。
• 罗素2000®指数： 由罗素3000E™指数中包含的中型2000家公司组成，由于指数计算方法学，也包含罗素3000®指数中最小的2000家公司。该指数旨在跟踪美国股票市场小型资本化部分的表现。