预计12月新能源国内零售140万辆，本田日产计划合并

周度报告——新能源汽车 预计12月新能源国内零售140万辆本田日产计划合并 报告日期：2024年12月22日 ★动态跟踪 12月以来年末临近，“双新”补贴12月底截至，叠加各企业发力冲击年度目标，市场增长强势。具体来看，据乘联会统计，12月1-15日，乘用车新能源市场零售53.6万辆，同比去年12月同期增长71%，较上月同期增长6%，厂商批发58万辆，同比去年12月同期增长68%，较上月同期增长2%。乘联会预计12月新能源零售140万辆，渗透率约51.9%。 展望2025年，在12月11日至12日北京举行的中央经济工作会 新议上，将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为2025年九大重点任务之首，并要求加力扩围实施“两新” 能政策。以旧换新政策预计将持续，为明年市场销量铺垫了积极预 源期。另外，购置税减免政策在25年底将退坡——购置日期在2024 与年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购 新置税（免税额不超过3万元），购置日期在2026年1月1日至 材2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税（减税 料额不超过1.5万元），该政策退坡预计将带动部分26年消费提 前，是25年底实现较高销量的驱动力之一。 企业端，两家日系车巨头本田和日产正谈判合并，将成立一家新的控股公司，并考虑将三菱汽车纳入该控股公司体系之中（日产是三菱汽车的最大股东，持有24%的股份）。合并旨在更好地面对全球竞争，尤其是来自特斯拉和中国车企的竞争。 ★投资建议 中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动，23年新能源渗透率突破30%，24年以来新能源渗透率首次突破50%，是新能源车对传统燃油车的首次反超。高竞争力新车密集上市，国内价格战持续，海外保护主义起势。竞争格局来看，自主品牌市场份额有望继续扩大，头部企业先发优势较强。一体化垂直整合有助于整车厂企业掌握核心竞争力和议价权，并实现降本增效。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车：全球7 2.2.整车：中国8 2.3.整车：欧洲9 2.4.整车：北美11 2.5.整车：其他地区11 2.6.中国：电动车充电基础设施13 2.7.中国：动力电池与相关原材料15 2.8.中国：其他原材料20 3.热点资讯汇总21 3.1.中国：行业数据21 3.2.中国：企业动态21 3.3.海外：政策更新22 3.4.海外：企业动态23 4.行业观点24 5.投资建议24 6.风险提示25 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：上市公司一周行情梳理6 图表3：全球新能源汽车销量7 图表4：全球新能源汽车渗透率7 图表5：重点国家新能源渗透率7 图表6：中国新能源汽车销量（季节性）8 图表7：中国新能源汽车渗透率（中汽协口径）8 图表8：中国新能源汽车销量：EV8 图表9：中国新能源汽车销量：PHV8 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV9 图表11：欧洲新能源汽车销量：PHV9 图表12：德国新能源汽车销量：EV9 图表13：德国新能源汽车销量：PHV9 图表14：法国新能源汽车销量：EV10 图表15：法国新能源汽车销量：PHV10 图表16：英国新能源汽车销量：EV10 图表17：英国新能源汽车销量：PHV10 图表18：北美新能源汽车销量：EV11 图表19：北美新能源汽车销量：PHV11 图表20：其他地区新能源汽车销量：EV11 图表21：其他地区新能源汽车销量：PHV11 图表22：日本新能源汽车销量：EV12 图表23：日本新能源汽车销量：PHV12 图表24：韩国新能源汽车销量：EV12 图表25：韩国新能源汽车销量：PHV12 图表26：泰国新能源汽车销量：EV13 图表27：泰国新能源汽车销量：PHV13 图表28：公共充电桩保有量与同比13 图表29：中国公共充电桩保有量（分省市）13 图表30：私人充电桩（随车配建）保有量与同比14 图表31：车桩比14 图表32：换电站数量与同比14 图表33：换电站数量（分省市）14 图表34：动力电池装车量（分材料）15 图表35：动力电池出口量（分材料）15 图表36：动力电池企业装车量：三元15 图表37：动力电池企业装车量：磷酸铁锂15 图表38：动力电池电芯周度平均价16 图表39：三元正极材料日度价格16 图表40：三元前驱体日度价格16 图表41：碳酸锂、氢氧化锂日度价格16 图表42：硫酸镍日度价格17 图表43：硫酸钴日度价格17 图表44：硫酸锰日度价格17 图表45：磷酸铁锂日度价格17 图表46：磷酸铁日度价格18 图表47：锂电级PVDF日度价格18 图表48：三元材料开工率18 图表49：磷酸铁锂开工率18 图表50：负极材料日度价格19 图表51：负极材料开工率19 图表52：电解液日度价格19 图表53：隔膜日度价格19 图表54：锂电铜箔加工费20 图表55：锂电铝箔加工费20 图表56：玻璃日度价格20 图表57：橡胶日度价格20 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：上市公司一周行情梳理 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表3：全球新能源汽车销量图表4：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表5：重点国家新能源渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表6：中国新能源汽车销量（季节性）图表7：中国新能源汽车渗透率（中汽协口径） 资料来源：中汽协，东证衍生品研究院资料来源：中汽协，东证衍生品研究院 图表8：中国新能源汽车销量：EV图表9：中国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV图表11：欧洲新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表12：德国新能源汽车销量：EV图表13：德国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表14：法国新能源汽车销量：EV图表15：法国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表16：英国新能源汽车销量：EV图表17：英国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表18：北美新能源汽车销量：EV图表19：北美新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表20：其他地区新能源汽车销量：EV图表21：其他地区新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表22：日本新能源汽车销量：EV图表23：日本新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表24：韩国新能源汽车销量：EV图表25：韩国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表26：泰国新能源汽车销量：EV图表27：泰国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电基础设施 图表28：公共充电桩保有量与同比图表29：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表30：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表31：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表32：换电站数量与同比图表33：换电站数量（分省市） 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池与相关原材料 图表34：动力电池装车量（分材料）图表35：动力电池出口量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表36：动力电池企业装车量：三元图表37：动力电池企业装车量：磷酸铁锂 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表38：动力电池电芯周度平均价图表39：三元正极材料日度价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表40：三元前驱体日度价格图表41：碳酸锂、氢氧化锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表42：硫酸镍日度价格图表43：硫酸钴日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表44：硫酸锰日度价格图表45：磷酸铁锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表46：磷酸铁日度价格图表47：锂电级PVDF日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表48：三元材料开工率图表49：磷酸铁锂开工率 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表50：负极材料日度价格图表51：负极材料开工率 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表52：电解液日度价格图表53：隔膜日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表54：锂电铜箔加工费图表55：锂电铝箔加工费 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 2.8.中国：其他原材料 图表56：玻璃日度价格图表57：橡胶日度价格 资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院资料来源：Wind，隆众资讯，东证衍生品研究院 3.热点资讯汇总 3.1.中国：行业数据 1.乘联分会：12月1-15日新能源乘用车零售同比增长71%达53.6万辆 12月1-15日，乘用车新能源市场零售53.6万辆，同比去年12月同期增长71%，较上月同期增长6%，今年以来累计