智能驾驶与机器人行业周报总结
一、智能驾驶
1.1 车路云
- 深圳车路云平台招标结果公布：国内首个落地的城市级车路云平台，涵盖智能网联汽车全链条、全周期管理，有望2025年底前建成投用。
- 点评：深圳作为首个立法支持L3自动驾驶上路的城市，正构建完善法规体系，该平台将助力跨部门协同管理和国家准入试点，车路云一体化市场潜力巨大。
1.2 海外车企
- 梅赛德斯-奔驰L3级自动驾驶系统获批：德国联邦汽车运输管理局批准奔驰DRIVE PILOT系统在特定条件下使用，速度最高可达95公里/小时。
- 点评：奔驰加速拓展自动驾驶商业步伐，美国、德国、日本成为L3应用最具代表性的国家，海外政策放开将推动国内政策提速。
1.3 Robotaxi
- Waymo启动国际公路旅行：宣布与日本交通及出租车应用GO合作，将自动驾驶汽车引入东京。
- 点评：Waymo的海外拓展将推动国内Robotaxi企业加快应用和服务步伐，中国有望领先美国率先实现大范围商业化落地。
1.4 供应链
- 激光雷达市场高速增长：2024年1-10月，速腾聚创装机量40.19万，市场份额35.1%；华为技术30.21万（26.4%）；禾赛科技23.8%，图达通14.6%。
- 点评：高阶智驾和Robotaxi推动大算力芯片、激光雷达、传感器清洗系统高速增长。
二、机器人
2.1 本体
- 四川具身人形机器人公司发布商业化人形机器人天行者一号：身高165cm，重约50kg，核心零部件本地化率超90%。
- 点评：四川正式入局人形机器人产业链，高本地化率体现产业链整合能力，带动当地产业协同发展。
- 智元机器人开启量产阶段：累计产量962台，应用于交互服务和柔性制造，计划年度生产962台，包括远征A2、A2-D与灵犀X1。
- 点评：公司展示上海临港工厂，具备标准化生产线，通过AIDEA平台实现“端到端”训练，为机器人走入家庭奠定数据基础。
2.2 大脑
- 字节豆包视觉理解模型发布：千tokens输入价格仅3厘，处理284张720P图片成本远低于行业水平。
- 点评：豆包大模型有望赋能人形机器人，提供丰富高级的人机交互体验，降低AI应用试错成本。
2.3 传感器
- 柯力传感收购博远电子：拓展至振动传感器新领域，丰富产品矩阵。
2.4 其他
- 机器人零部件入局增多：
- 博实股份与哈工大合作研发人形机器人项目处于开发原理样机阶段。
- 利元亨与机器人公司洽谈，拟提供部件机加生产制造服务。
- 汇川技术对人形机器人产业布局在早期研发阶段。
- 点评：人形机器人产业链持续完善，中国供应链+海外需求/国内特种需求是兑现最快的方向，25年商业化元年，27年一般场景大规模商业化元年。
三、投资建议
1. 智能驾驶
- ROBO+是汽车板块最强产业趋势。
- 高阶智驾和Robotaxi推动供应链爆发式增长：
- 2025年高阶智驾渗透率将提升至15%。
- 建议关注华为系、小米集团、理想汽车等整车厂。
- 建议关注地平线、禾赛科技等芯片和激光雷达供应商。
- 建议关注百度、滴滴供应链及小马智行、文远知行等Robotaxi厂商。
2. 机器人
- 龙头迈向0-1，中国供应链崛起在即。
- 建议关注T/H链、灵巧手、整机和丝杠等核心赛道。
- 量、ASP和壁垒是投资核心考量要素：
- 2025年特斯拉等引领量产0-1，27年开始一般场景经济性。
- 中国供应链+高成本场景率先放量。
- 高ASP和高壁垒赛道：灵巧手>关节>丝杠等。
四、风险提示
- 行业竞争加剧。
- 汽车与电动车产销量不及预期。
- 人形机器人进展不及预期。
