摩根大通美股招股说明书(2024-12-20版)

产品概述

本产品为 JPMorgan Chase Financial Company LLC 发行的自动赎回或有利息票据，挂钩 MerQube US 大盘股波动优势指数（MQUSLVA）。该票据设计用于在每次审查日期，若指数收盘水平高于或等于初始价值的 60% 时，投资者可获得或有利息支付。若指数收盘水平在任何审查日期（不包括首次和最终审查日期）高于或等于初始价值，票据将自动赎回并支付本金加利息。

关键条款

• 发行人：JPMorgan Chase Financial Company LLC
• 担保人：JPMorgan Chase & Co.
• 指数：MerQube US 大盘股波动优势指数（MQUSLVA），该指数每日扣除 6.0% 的费用。
• 或有利息支付：若指数收盘水平高于或等于 60% 的初始价值，则在每个利息支付日期支付至少 32.50 美元（相当于年利率至少 13.00%，每季度支付至少 3.25%）。
• 利息障碍/触发价值：初始价值的 60.00%
• 定价日期：2024 年 12 月 23 日左右
• 原始发行日期（结算日期）：2024 年 12 月 27 日左右
• 审查日期：2025 年 3 月 24 日、2025 年 6 月 23 日、2025 年 9 月 23 日、2025 年 12 月 23 日、2026 年 3 月 23 日等，直至 2029 年 12 月 24 日（最终审查日期）
• 利息支付日期：2025 年 3 月 27 日、2025 年 6 月 26 日、2025 年 9 月 26 日等，直至到期日
• 到期日：2029 年 12 月 28 日
• 自动赎回结算日期：若在任何审查日期（不包括首次和最终审查日期）指数收盘水平高于或等于初始价值，则在相应的赎回结算日期支付本金加利息。
• 到期支付：若票据未自动赎回，则根据最终价值与触发价值的关系进行支付。若最终价值高于或等于触发价值，则支付本金加利息；若最终价值低于触发价值，则支付本金加（最终价值 - 初始价值）。

指数说明

MerQube US 大盘股波动优势指数旨在提供对未投资滚动头寸 E-mini® S&P 500® 期货（参考标普 500® 指数）的动态基于规则的敞口，同时目标波动率水平，最大敞口为期货合约的 500%，最小敞口为 0%。该指数每日扣除 6.0% 的费用，这将抵消期货合约的任何升值，加剧其贬值，并通常对指数的表现产生负面影响。

风险因素

• 投资损失风险：票据不保证任何本金返还，若最终价值低于触发价值，投资者将损失部分或全部本金。
• 利息支付不确定性：若指数收盘水平在任何审查日期低于利息障碍，则不会支付或有利息。
• 指数每日扣除：指数每日扣除 6.0% 的费用，这将显著影响指数的表现，并可能导致指数水平下降。
• 信用风险：投资者依赖于发行人和担保人的偿付能力，任何信用状况或信用利差的变化都可能对票据价值产生负面影响。
• 流动性风险：票据未在任何证券交易所上市，可能无法出售，不适合短期交易。
• 利益冲突风险：发行人和其关联方在票据的发行、管理和对冲等方面扮演多种角色，可能存在利益冲突。
• 估值风险：票据的估值可能低于发行价格，且估值方法可能与其他机构的估计不同。
• 指数风险：指数可能无法成功或无法优于其他替代策略，且指数可能存在集中风险、期货合约风险、市场交易风险等。

税收处理

• 美国持有人：票据被视为预付远期合约，或有利息支付被视为普通收入。
• 非美国持有人：或有利息支付可能被征收 30% 的预扣税，但可根据税收协定获得减免。

总结

本产品为高风险投资，投资者可能损失部分或全部本金，且利息支付存在不确定性。投资者应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士，在充分了解风险的基础上进行投资。