2024中资企业出海报告

中资企业出海报告 Inserttitlehere 潮涌浪阔四海扬帆 目录 1扬帆启航：中国企业出海的原动力 2彼岸花开：中企出海目的地探索 ——聚焦东南亚：中企出海的热门航程 企业 海 3航迹交织：中企出海的方式与实践出 4风雨兼程：中企出海的挑战与反思 5星辰大海：中企出海的未来展望 2 01 扬帆启航:企 出 海 中国企业出海的原动力业 3 中国企业出海历程 在经济增长内生需求下，中国企业从产品出口升级至规模出海 2020至今 产业升级下出海价值不断升级 4.0 2008-2019 互联网出海浪潮新起 3.0 •逆全球化下部分国家贸易保护主义抬头，中国企业进行产业升级的同时积极进行全球化布局。 2000-2007 制造业出海同时电商增强参与 2.0 •中国企业线上线下运营模式深度融合；此外，随着“一带一路”倡议的提出，中国企业加速全球化布局。 •中国企业在打造品牌影响力的同企 时，加强研发力度与本地化产能业 投入。出 海 1979-19991.0 低附加值产品出口为主 •随着中国外交政策的放开，经济全球化推动国内企业向外探索边界，部分行业领先企业做出首批出海尝试。 •以传统贸易出口为主，产品附加值较低。 •中国加入WTO，“走出去”战略被提升至国家层面，中国对外投资出现明显增长。 •制造业仍旧占据传统出口主力，如海尔等企业开始在海外直接投资设厂或设立子公司，提升品牌影响力。同时国内电商平台开始崛起。 •以制造、科技为代表的企业实现快速发展及资本积累，全球化能力及需求进一步变强。 4 中国企业出海驱动因素 多重因素影响下，制造业出海势不可挡，全球化布局必不可少 市场多元化需求 随着全球贸易的不断深化，中国在多个产业领域已领先全球，并在特定市场中展现出竞争优势及满足本地需求的能力，这为通过持续开拓新市场以实现业务进一步扩张提供了契机。 国际法规与政策支持 中国政府鼓励企业“走出去”，并提供了一系列如简化对外投资审批流程、提供财政支持和税收优惠等政策支持。 技术创新及产业升级 企业可以接触到国际先进技术和管理模式，促进自身的技术创新和产业升级。 国际贸易不确定性 鉴于国际局势的复杂多变，针对中国的贸易壁垒频发，迫使从事国际贸易的企业必须考虑实施全球化布局策略，以确保供应链的稳定与安全。 生产成本控制 中国本土劳动力及土地等生产成本不断提升，劳动密集型产品相对竞争力降低，迫使一些企业考虑成本因素而外迁。 寻求新增长点 部分行业产能过剩，导致本地竞争激烈，企业盈利下降。企业亟需开拓对产品具有需求、且竞争未饱和的市场。 企业出海 5 5 02 探索彼岸：企 出 海 中企出海目的地探索业 6 中国贸易出口快速增长 2.5 2 万亿美元 1.5 1 0.5 0 2024前三季度中国贸易总额 出口进口 亚洲欧洲北美拉美非洲大洋洲 中国对外直接投资 中国对外贸易伙伴前三名 贸易总额 （美元） 7.2万亿 东盟 5.9万亿 欧盟 5.0万亿 美国 批发零售 制造租赁及商务服务 建筑信息技术及服务 科学研究农林牧渔交通运输 采矿金融 电热燃气水其他服务房地产文体娱乐住宿餐饮 教育 2023年中国境外企业分布（家） -2,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000 企业出海 4.0 万亿美元 3.0 2.0 1.0 0.0 亚洲拉丁美洲欧洲北美洲非洲 中国对东盟投资同比增长34.7% 20132014201520162017201820192020202120222023 公共设施社会工作 在2024年上半年，中国货物贸易总额攀升至21.17万亿元人民币，同比增长5.3%。除了对欧盟和美国等传统贸易伙伴的出口持续增长外，中国对东盟和非洲等新兴市场的出口增速尤为显著。此趋势部分归因于中国经济结构转型、产业升级战略推进及企业对成本的有效控制，使得中国与东盟国家之间的贸易活动愈加活跃。 从行业表现来看，以制造业和创新科技为引领的产业扩张势头显著。这些企业不仅在海外建设生产基地或进行直接收购，还通过技术和资本投资迅速布局全球市场，实现了多个国家的供应链布局。 来源：海关总署，商务部，国家统计局，国家外汇管理局 7 中国制造企业“远洋图” •为支持制造业回流，美国推出 《通胀削减法》等政策，鼓励“近岸外包”。 •墨西哥自2022年起成为美国最大贸易国。以其为代表的巴西、秘鲁、智利等国家，成为中国绕开贸易壁垒的“连接器国”。 来源：百炼智能 •欧洲作为绿色低碳先锋，对节能产品有巨大市场需求，成为中国光伏及新能源汽车企业出口的理想选择。近年来，面对欧洲对中国电动汽车企业的反补贴限制，中国企业在土耳其、匈牙利等国投资建厂以绕过贸易封锁。 1 •此外，在俄乌冲突影响下，欧盟为减少对俄天然气依赖，将推进光伏装机本土化，但受限于高制造成本与产能，中国光伏企业仍有合作投资机会。 3 •凭借丰富的矿产资源，南美成为新能源车企出海的优质选择。为贴近原材料产地，中国企业加大对智利、玻利维亚、阿根廷等国的投资。 •非洲自然资源丰富，经济潜力大，但基础设施较差。中国在跨境电商和零售领域有优势，依托中非友好关系和“一带一路”政策，可以建立相对优势。 •预计到2025年，电子商务可占尼日利亚、南非和埃及等大国零售额的10%。 •中企出海中东的基础良好，得益于双 边利好关系和年轻活跃的消费市场。 •当前区域内对数字化和新能源转型的需求迫切，以数字新基建和光伏为代表的企业正成为新的出海亮点。 企业出海 2 •东南亚消费市场潜力大，劳动力成本低，与中国外贸合作紧密，RCEP等贸易法规进一步加强了合作。 •近年来，由于中国劳动力和土地成本上升，多家新能源汽车和锂电池等企业在东南亚建厂，整合产业链上下游，实现从原材料到生产及消费的一体化合作。 注：出海图为针对全国86,162家出海企业统计数据所制，其中涉及多国的企业会进行多次计算； 图中圆形大小由出海企业数量决定，百分比为区域出海率，即区域出海企业数量/出海企业总数8 从“世界工厂”到“全球建厂” 2023中国企业海外建厂行业分布 医疗保健 2% 日常消费 5% 公用事业房地产 1% 1% 材料 14% 信息技术 33% 可选消费 14% 工业 30% 120 90 2023年中国A股企业海外建厂主要分布 家 60 30 0 美越新 国南加坡 泰德印墨日国国度西本 哥 企业出海 马柬印韩 来埔尼国 西寨 亚 在市场拓展、成本控制和地缘政治等多重因素的影响下，中国企业逐步从轻资产试水投资转向在国外建设厂房。特别是电子信息、汽车和机械装备制造等行业的大型企业，它们凭借显著的成本和技术优势，以及强大的供应链整合能力，已在出口领域占据主导地位。 从地区分布来看，美国是中国A股企业选择投资建厂最多的单一国家，而东南亚则一直是中国企业 海外建厂的热门区域。尤其是中越双边贸易额连续3年突破2,000亿美元，进一步证明了这一趋势。 当前，中国企业海外建厂主要采用全流水线生产工厂和组装工厂两种模式。全流水线生产工厂能够实现高度的生产标准化和集成化，对当地产业基础有一定要求，更适合规模大、产品规格统一的企业。而组装工厂则专注于产品的组装和测试，通常选址于靠近目标市场且成本具有优势的区域，以便灵活应对市场需求的变化。 来源：Wind，国联证券研究所 注：右侧柱状图中，东南亚国家用黄色标注9 海外建厂案例-动力电池 中国电池企业加速全球化布局，海外建厂持续升温 法国 德国 宁德时代 美国国轩高科蜂巢能源远景动力 远景动力 英国 远景动力 国轩高科蜂巢能源孚能科技 土耳其 孚能科技 来源：界面新闻，华尔街见闻，发现报告，第一太平戴维斯研究部；注：地图中仅包含目前已投产的海外厂房 葡萄牙 远景动力 西班牙 2023年锂电池产业链规划海外投资超1,500亿元人民币，其中： •欧美地区的投资占到海外总投资的40%以上。在欧美布局工厂不仅能够更好地协同配套车企，完善供应链上下游，还能够部分规避相应的关税。然而，此举也面临来自当地贸易保护主义和环保要求的挑战。 •东南亚国家则以更低的生产成本与政策优惠吸引投资。例如，泰国政府为了吸引大型电池生产设备投资，对符合 条件的工厂提供补贴和资金支持，力图在全球电动车供应链中扮演关键角色。 大型企业的成功不仅促进了产业链的发展，也带动了中小型企业陆续通过海外建厂实现一体化运营，从而减少供应链成本并降低贸易壁垒。 远景动力 匈牙利宁德时代亿纬锂能欣旺达 越南 国轩高科 泰国 国轩高科亿纬锂能蜂巢能源 日本企 业 远景动力出 海 10 聚焦东南亚： 中企出海的热门航程 11 东南亚整体经济发展迅速 泰国作为东盟最大的汽车生产国和全球第二大空调制造中心，吸引了众多技术密集型制造业外资。 中资在家电、电子产品、新能源汽车制造领域均有布局。 越南近年来不断致力于推动产业升级，凭借其坚实的传统制造业基础，积极向资本和技术密集型产品发展。 中国在电子产品制造、光伏产业等领域拥有显著优势，契合了越南的产业结构转型需求。近年来，两国在这些领域的合作呈现出明显的上升趋势。目前越南已成为中资制造企业出海东南亚的首选国家之一。 马来西亚外商投资多集中在加工制造。 虽劳动力成本在区域内并非最具优势，但较高的华裔占比，使得本地市场对中国品牌认可度高。 印尼作为东盟最大经济体，在实现资源“下游化”的同时，逐渐成为全球电动车供应链的重要组成部分。 印尼金属矿产资源丰富，围绕资源的加工制造业集群集中。中资主要涉足镍矿投资，且已经开始布局电动汽车产业。 企业出海 新加坡经济发达且为全球重要的贸易口岸，吸引了众多中国企业进行投资。 出于生产成本考量，目前中国企业对新加坡的投资主要集中在金融、信息科技等轻资产领域。 印尼越南泰国 马来西亚 新加坡 1.0 0.7 0.30.1 人口（亿) 2023年GDP增速（同比） 2.8 5.1% 5.1% 1.9% 3.7% 1.1% 工业园区数量 342 397 90 339 N/A 来源：InvestAsiaMagazine,第一太平戴维斯研究部 注：图中展示了2023年中国对东盟国家直接投资中，投资额前五名的国家12 制造业生产优势吸引了大量来自中国企业的投资 东京（日本） 香港（中国） 吉隆坡（马来西亚） 上海（中国） 新加坡市（新加坡） 亚洲主要城市工厂造价 （美元/平方米） -1,0002,0003,0004,000 2022年东南亚人口年龄结构 65岁以上 45-64岁25-44岁15-24岁 14岁以下 1,400 1,200 1,000 美元/月 800 600 400 200 0 制造业人员薪资 中国马来西亚泰国越南印度尼西亚 201920202021202220232024 胡志明（越南） 雅加达（印尼） 国际货币基金组织（IMF）预计，东南亚地区2024年的经济增长率将达到7.0%，并有望于2030年跃居全球第四大经济体之列。近年来，得益于中国-东盟自由贸易协定（ACFTA）及区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）的签署，中国与东南亚的贸易往来显著增强，促使东南亚超越欧盟，成为中国最大的贸易伙伴。 东南亚地区凭借丰富的年轻劳动力资源，已成为全球制造业的核心区域。其24岁以下青年占比近半，劳动力成本低廉，大幅削减了企业生产成本。加之工业用地价格较低且各国政府不断推出外资吸引政策，该地区对中国企业尤为具有吸引力。此外，邻近的地理位置也使得其市场响应更为迅速，成为中国企业拓展供应链的重要基地。 企业出海 13 来源：国际货币基金组织，TradingEconomics，利比，第一太平戴维斯研究部 注：单方造价为截至2024年第一季度数据，包括地基、停车场、外部工程及前期工序的总体估算。 中企出海东南亚热