金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年12月11日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 市场冲高回落之后，是否会步入新的阶段调整？ 一、周二市场综述 重要会强调，稳住楼市股市，受此利好刺激，周二早盘，沪深三大指数集体高开， 开盘后震荡回落。盘面上看，市场活跃，机器人概念股持续爆发，PEEK材料概念领涨， 保险股走强。午后，指数持续回落，临近尾盘，涨幅明显收窄。盘面上看，大消费板块 集体走高，乳业股领涨，煤炭板块陷入回调。 全天看，行业方面，食品饮料、商业百货、互联网服务、旅游酒店、美容护理、 电机、软件开发、保险、航天航空等板块涨幅居前，煤炭、铁路公路、贵金属等板块跌 幅居前；题材股方面，人形机器人、PEEK材料、乳业、人脑工程、减速器、机器视觉、 Sora、电子身份证等题材股涨幅居前，培育钻石、超级真菌等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应一般，两市成交额22002亿元， 截止收盘，上证指数报3422.66点，上涨20.13点，涨幅0.59%，总成交额8604.84亿； 深证成指报10812.58点，上涨80.92点，涨幅0.75%，总成交额13397.38亿；创业板 指报2264.05点，上涨15.42点，涨幅0.69%，总成交额6333.03亿；科创50指报1010.91 点，上涨7.53点，涨幅0.75%，总成交额1440.74亿。 二、周二盘面点评 一是消费股集体大涨。周二乳业、食品饮料、商业百货等消费类个股大涨。后市 仍可关注大众消费品的投资机会。首先，大众消费已经有不错的性价比，估值低位。其 次，内地各大城市频频出手促进消费。除了消费券的发放外，降低存量房利率，也是有 利于释放消费能力。最后，12月9日中央政治局会议指出“要大力提振消费、提高投资 效益，全方位扩大国内需求”，消费成为扩大国内需求的核心抓手。后市可关注酿酒、食 品饮料、乳制品、零食等大众平价消费板块的投资机会。近期晨报中我们反复提醒了内 需消费等所蕴含的机会。 二是机器人概念股继续上涨。周一机器人概念股逆势上涨，周二人形机器人等概 念股继续大涨。2024年10月8日发布的四季度策略报告提醒机器人概念的投资机会。 机器人领域是值得长期配置的方向，四季度仍值得关注。工业机器人产业可分为核心零 部件、整机制造和系统集成三大核心环节。未来我们看好机器人行业的发展，理由如下： 一是行业内生增长动能强劲，全球工业机器人装机量增长较快；二是政策层面积极支持， “十四五”规划机器人行业年均营收增速超20%，已成为国家政策重点支持领域。工业 机器人行业在政策大力扶持叠加产业内生增长驱动强劲的背景下有望迎来快速发展。其 中，国外人形机器人发展进程增速，国产企业也相继加速研发，有望带动产业链的进一 步发展，国产人形机器人已经形成了从顶层设计，设计研发，到应用落地的产业链闭环， 有望实现商业化销售。最后，未来，以机器人为代表的AI+制造可能是解决老龄化背景 下生产力不足的关键（连续上行后，适度注意节奏）。 三是PEEK材料大涨。周一周二PEEK材料大涨。与通用金属对比，PEEK材料在满 足所需强度的同时，可明显降低材料的自重，实现轻量化。在人形机器人等领域应用需 求强烈的背景下，因具有轻量化与物理性能方面的优势，PEEK材料市场有望迎来快速增 长。 三、后市大势研判自9月末以来，每一波行情都是基于政策的刺激和提振。趋势上，均呈现出政策 刺激下的拉高以及随后的冲高回落特征。以10月8日那波行情为例，“924”重磅政策刺激下，市场情绪急剧升温，指数一路大涨。但在大量资金蜂拥而入后，市场整体出现冲高回落，随后更是出现超500点的大幅回撤；而11月初，海内外重要事件和会议预期提振下，指数迎来一波上行，直至11月8日，在政策兑现之后，指数同样经历冲高回落，进而在连续下行中步入波段调整阶段；此次，市场自11月27日反弹以来，持续走高。当下，市场在周一重要会议政策利好兑现之后，周二亦是大幅高开，随后重演冲高回落的戏码。那么，此次冲高回落之后，市场是否会步入新的阶段调整呢？预计在短期内，市场或有震荡。不过，值得注意的是，此次行情表现出更为理性的特征，这在一定程度上有望限制市场回落的空间。此外，重磅政策的持续释放，有效夯实了市场对经济和股市的信心，这从整体上有利于市场向好趋势的延续。因此，若后续行情出现回落，这对于投资者而言，无疑将是逢低布局跨年行情乃至来年投资规划的时机。跟踪以下几条主线：其一，密切关注化债方案落地实施后受益的行业。其二，新质生产力领域。还可留意并购重组以及内需消费等所蕴含的机会。【晨早参考短信】 自9月末以来，每一波行情都是基于政策的刺激和提振。趋势上，均呈现出政策 刺激下的拉高以及随后的冲高回落特征。以10月8日那波行情为例，“924”重磅政策刺激下，市场情绪急剧升温，指数一路大涨。但在大量资金蜂拥而入后，市场整体出现冲高回落，随后更是出现超500点的大幅回撤；而11月初，海内外重要事件和会议预期提振下，指数迎来一波上行，直至11月8日，在政策兑现之后，指数同样经历冲高回 落，进而在连续下行中步入波段调整阶段；此次，市场自11月27日反弹以来，持续走高。当下，市场在周一重要会议政策利好兑现之后，周二亦是大幅高开，随后重演冲高回落的戏码。那么，此次冲高回落之后，市场是否会步入新的阶段调整呢？预计在短期内，市场或有震荡。不过，值得注意的是，此次行情表现出更为理性的特征，这在一定程度上有望限制市场回落的空间。此外，重磅政策的持续释放，有效夯实了市场对经济和股市的信心，这从整体上有利于市场向好趋势的延续。因此，若后续行情出现回落，这对于投资者而言，无疑将是逢低布局跨年行情乃至来年投资规划的时机。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031