金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2023年10月27日星期� 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 后市有望震荡筑底回升，大盘3000点下方不悲观 一、周四市场综述 周四晨早短信提醒，大盘跌破3000点后，汇金再度出手购买ETF、财政部也将下 发万亿国债，让市场情绪稍有回暖，也促使指数两连阳，止住了下跌的趋势。投资者更 关心的是指数会不会立刻反转？从近两天市场表现看，反弹力度并不强，成交额有放大 但力度还是不够，表明市场观望资金入场的意愿还不强。而在此过程中，北向资金连续 两日逆势净流出。加上当前投资者信心恢复仍需时间，预计指数大幅反攻的概率不高， 更多的或迎来区间的震荡反复筑底。不过，汇金出手购买ETF及万亿特别国债至少表明 股市目前战略配置的时机已经来临。稳健的投资者，可耐心等待指数企稳后再做具体的 定夺，战略投资者可考虑择机低吸。在指数风险不大的情况下，个股结构性机会就会此 起彼伏，波段投资者可适当进行个股博弈。 市场走势如我们预期，连续两日上涨后，周四早盘，沪深三大指数集体小幅低开， 随后低开低走，创业板指数在第一权重股大跌的拖累下跌近1%续创年内新低。盘面上看， 华为昇腾概念股走强，6G、通信股再度活跃，汽车产业链持续拉升，但新能源赛道股全 线走弱。午后，三大指数集体拉升翻红，指数呈现震荡筑底的格局。 全天看，行业方面，船舶制造、汽车整车、通信设备、汽车零部件、电力、航天 航空、消费电子、铁路公路、计算机设备、航空机场等板块涨幅居前，房地产、光伏设 备、工程咨询、煤炭、水泥建材房地产等板块跌幅居前；题材股方面，6G概念、华为汽 车、麒麟电池、华为昇腾、北斗导航等题材股涨幅居前，租售同权、HIT电池、减肥药、 水产养殖等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪继续回暖，赚钱效应较好，两市成交额8424 亿元，截止收盘，上证指数报2988.30点，上涨14.19点，涨幅0.48%，总成交额3322.59 亿；深证成指报9566.10点，上涨37.79点，涨幅0.40%，总成交额5101.89亿；创业 板指报1875.86点，上涨12.06点，涨幅0.65%，总成交额2435.89亿；科创50指报849.31 点，上涨0.66点，涨幅0.08%，总成交额502.89亿。 二、周四盘面点评 一是5.5G概念股大涨。周三5G、5.5G、6G概念股大涨，周四继续大涨，近期表 现还是非常不错的。根据工信部数据，目前，我国已建成全球规模最大、技术最先进的 5G网络。5G-A又称为5.5G,是5G到6G之间的过渡技术，具有传输速度更快、效率损耗 更低、网络连接更可靠等特点。目前，全球已有多家运营商正积极开展5.5G商用验证。 业内预计，5.5G的商用部署将带动相关产业链的发展，涉及设备供应商、运营商、应用 开发商等，为产业链上下游带来更多的商机，我们认为，二级市场5G、5.5G的相关设备、 解决方案等上市公司的投资机会值得关注（10月9日上午发布的四季度策略报告重点推 荐了5.5G概念股的投资机会，把它排在主题投资机会的第一的位置。） 二是汽车产业链活跃。周四汽车整车、汽车零部件、华为汽车等板块大涨。消息 面上，问界新M7一跃成为汽车市场的一匹黑马，大定(一般指预定且不退定金)量屡创新 高。受今年一季度价格战的影响，2023年3-5月汽车板块整体调整，之后6-7月回暖。 今年6月，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车 车辆购置税减免政策的公告》，预计2024—2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200 亿元。2023年8、9月我国汽车产销同比环比实现双增长。最新公布的10月上半月来看， 10月1日-15日，乘用车市场零售79.6万辆，同比去年同期增长23%，较上月同期增长 14%。我们认为，政策加持叠加“金九银十”，四季度汽车产销回暖趋势有望延续。四季 度汽车零部件、汽车电子等汽车产业链依旧值得跟踪。 三是卫星导航概念股大涨。消息面上，10月26日，第二届北斗规模应用国际峰 会在湖南省株洲市举行，工信部部长金壮龙强调，要求积极拓展北斗在工业互联网、物 联网、车联网等新兴领域应用。 三、后市大势研判 周四晨报提醒，在汇金出手购买ETF及万亿特别国债等利好的刺激下，市场止住 了下跌的趋势，但大幅反攻的概率不高，更多的或迎来区间的震荡筑底。市场走势如我 们预期，周四沪深三大指数低开低走后探底回升集体翻红，大盘三连阳，维持筑底格局。 后市指数要想有更好的表现，还需要看内外部环境的变化，比方说美债收益率的见顶回 落或者是国内基本面的再次走强。不过，汇金出手购买ETF及万亿特别国债至少表明股 市目前战略配置的时机已经来临。稳健的投资者，可耐心等待指数企稳后再做具体的定 夺。另外，在指数风险不大的情况下，个股结构性机会就会此起彼伏，波段投资者可适 当进行个股博弈。 人力资源和社会保障部周四召开2023年三季度新闻发布会，推动养老基金委托 投资，截至9月，委托合同规模超过1.64万亿元。我们将参考社保基金和企业年金的 投资情况进行估算，预计中国基本养老保险基金投资在股市的比例约为12.0%左右，据 此估算未来中国基本养老保险基金进入股市的规模近2000亿元，该部分资金对波动的 容忍度相对较小，实际进入股市的规模可能比预计的规模还要低的多，目前才处于刚刚 起步阶段，并未大规模运作。中长期来看，在政策鼓励长线资金入市的背景下，养老金入市规模有望持续提升。【晨早参考短信】周四沪深三大指数低开低走后探底回升集体翻红，大盘三连阳，维持筑底格局。展望后市，我们维持近期的观点不变，指数大幅反攻的概率不高，更多可能是震荡筑底回升的格局，3000点下方是战略性配置区域。另外，人社部周四召开2023年三季度新闻发布会，推动养老基金委托投资，截至9月，委托合同规模超过1.64万亿元。我们将参考社保基金和企业年金的投资情况进行估算，预计中国基本养老保险基金投资在股市的比例约为12.0%左右，据此估算未来中国基本养老保险基金进入股市的规模近2000亿元，该部分资金对波动的容忍度相对较小，实际进入股市的规模可能比预计的规模还要低的多，目前才处于刚刚起步阶段，并未大规模运作。中长期来看，在政策鼓励长线资金入 市的背景下，养老金入市规模有望持续提升。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031传真：86-755-83007074