绿色金融创新研究报告2024

重点成果 严禁复制 绿色金融创新研究报告 中国金融学会绿色金融专业委员会 二〇二四年八月 中国金融学重会绿色点金融成专业委果员会绿色金融创新研究课题组 二〇二四年八月 严禁复制 2024年绿色金融创新研究报告 中国金融学会绿色金融专业委员会绿色金融创新研究课题组 二〇二四年八月 指导机构 中国金融学会绿色金融专业委员会 牵头机构 兴业银行股份有限公司 参与机构（按拼音顺序） NewEnergyNexus 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）北京达道至简科技有限公司 北京绿色交易所 严禁复制 北京绿色金融与可持续发展研究院大连财经学院经济学院 甘肃省碳排放权交易中心有限公司公众环境研究中心（IPE） 国网英大国际控股集团有限公司恒丰银行股份有限公司 湖州银行股份有限公司江苏银行股份有限公司 联合赤道环境评价股份有限公司气候债券倡议组织（CBI） 人民银行广东省分行课题组人民银行河北省分行课题组人民银行湖南省分行课题组人民银行湖州市分行课题组人民银行天津市分行课题组厦门大学环境与生态学院 盛世投资 太平财产保险有限公司 碳排放权登记结算（武汉）有限责任公司兴业金融租赁有限责任公司 阳光时代律师事务所冶金工业规划研究院远东资信评估有限公司 中诚信绿金科技（北京）有限公司中电联科技服务中心 中国标准化研究院 中国地质大学（武汉）课题组中国建材集团有限公司 中国人民财产保险股份有限公司中国投融资担保股份有限公司中国银河证券股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司中航信托管理有限公司 中信建投证券股份有限公司 中央财经大学绿色金融国际研究院中央国债登记结算有限责任公司 特别致谢 安盛气候世界资源研究所（WRI） 目录 第一篇绿色金融政策、标准及地方创新发展 一、绿色金融政策及监管创新实践1 专栏“双碳”目标下绿色金融标准进展3 二、绿色资管界定及环境信息披露研究4 三、中国上市企业价值链碳足迹核算研究7 四、蓝碳生态系统碳汇核算及交易方法学8 五、2023年广东省绿色金融创新实践进展9 六、湖南省绿色金融综合评价试点工作的探索实践10 七、绿色融资租赁聚集区创新实践——以天津东疆综合保税区为例11 第二篇绿色金融产品和市场创新 严禁复制 一、绿色金融产品创新的国际进展与实践15 二、全国碳市场运行情况和展望16 三、蓝色金融的国际与国内实践17 四、国际气候投融资实践21 专栏一通过商业性玉米收入型保险应对气候适应案例22 专栏二气候灾害下的指数型巨灾保险案例24 专栏三绿色投融资担保创新实践——中投保亚行项目案例27 专栏四绿色债券创新实践——新能源REITs案例29 专栏五绿色信托赋能新能源产业发展的案例分析33 专栏六绿色保险创新研究及实践——储能系统收入损失保险系列产品35 第三篇ESG创新研究及实践 一、ESG创新综述38 二、金融机构融资主体ESG评价与银行机构实践40 专栏一气候数据在银行业金融机构法人客户ESG风险管理中的实践 ......................................................................................................................41 专栏二恒丰银行“绿度”评价指数及应用45 三、银行机构将气候变化相关风险纳入风险控制体系初探45 四、私募股权ESG投资新生态及实践47 五、北京绿色交易所ESG市场服务体系生态建设实践50 第四篇绿色低碳转型的创新实践 一、转型计划：转型金融市场规模拓展和可信度提升的关键52 二、碳金融工具研究58 专栏一中碳-兴业全国碳市场碳排放配额现货抵质押价格指数62 专栏二银行碳账户及应用65 三、转型金融的湖州探索实践70 四、银行业金融机构低碳转型路径研究71 专栏湖州银行转型金融研究与实践74 严禁复制 五、转型金融推动河北省钢铁行业低碳发展实践76 专栏一服务能源转型一揽子绿色金融实践78 专栏二绿色电力推动供应链低碳发展法律服务实践82 专栏三金融赋能钢铁企业低碳转型案例研究90 专栏四建材行业低碳转型实践96 专栏五造纸行业可持续发展挂钩绿色租赁案例98 专栏六生猪养殖业转型金融及案例研究100 第五篇金融科技在绿色金融领域的研究及实践 一、科技助力绿色金融与普惠金融融合发展104 二、数字化解决方案助力金融机构碳排放测算及披露108 三、生态保护红线数据在生物多样性保护中的应用114 四、金融机构绿色金融数字化转型及金融科技实践120 专栏一邮储银行绿色金融数字化转型实践120 专栏二江苏银行绿色金融数字化转型实践123 专栏三科技赋能绿色金融可持续发展及实践129 专栏四太平财险首创基于卫星遥感的政策性海洋碳汇保险——创新推进绿色保险高质量发展134 第一篇绿色金融政策、标准及地方创新发展 一、绿色金融政策及监管创新实践 兴业银行股份有限公司 2023年四季度以来，党中央、国务院进一步提出做好绿色金融等五篇大文章、全面推进美丽中国建设等新任务、新要求，关于绿色发展的政策部署密集出台。 严禁复制 国家层面，2023年四季度，中央金融工作会议强调做好绿色金融等五篇大文章。2024年1月，中共中央、国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》，部署了加快发展方式绿色转型、持续深入推进污染防治攻坚、提升生态系统多样性稳定性持续性、守牢美丽中国建设安全底线、打造美丽中国建设示范样板、开展美丽中国建设全民行动、健全美丽中国建设保障体系等七个方面的重点任务和细化举措。2月，国家发展改革委等十个部委（局）联合发布《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》，该文件将是人民银行、监管总局制定、修订绿色融资、绿色贷款相关制度的基础。上述政策部署将是今后一段时期我国加强环境保护，推动绿色发展，建设生态文明的关键政策，也是金融服务经济社会发展的重点，尤其是绿色金融事业发展的根基所在。 2024年以来，人民银行等七部委联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》；金融监管总局发布《关于进一步完善银行机构绿色金融评价工作的通知》及《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》。这些政策部署展示了当前绿色金融发展重点所在，即减污与降碳并重，绿色与低碳转型协同，金融领域政策体系逐步完善，以及对金融机构提出了更高的要求。 地方层面，浙江、江西、广东、贵州、新疆、甘肃、重庆等七省（区）十地开展的绿色金融改革创新试验，已经形成了绿色金融改革示范效应，在完善政策支持体系、创新绿色金融产品与服务和加强激励约束机制等方面为我国绿色金融体系构建积累了一系列可推广、可复制的宝贵地方经验。一是政策支持体系进一步完善，二是绿色金融产品不断创新，三是激励约束和风险防范机制持续加强。 此外，2021年，生态环境部等九部委联合发布《关于开展气候投融资试点工 作的通知》，2022年，第一批23个试点地区公布。2023年，发改委发布《国家碳达峰试点建设方案》及《首批碳达峰试点名单》，将针对具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径，首批确定25个城市、10个园区。 在绿色信贷领域，经过多年的发展和探索，我国绿色信贷标准逐渐完善，在监管体系方面已经形成了顶层设计、统计分类制度、考核评价体系和激励机制的政策框架，有效推动绿色信贷规模扩大及多元化发展。2024年，金融监管总局发布《关于进一步完善银行机构绿色金融评价工作的通知》。新版评价体系更加突出对银行业金融机构有序服务国家“碳达峰碳中和”的引导，更加顺应国际环境、社会和治理为导向的可持续发展潮流。 严禁复制 在绿色保险领域，2024年，金融监管总局发布《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》，从总体要求、加强重点领域绿色保险保障、加强保险资金绿色投资支持、加强绿色保险经营管理能力支撑以及工作保障等五个方面提出明确要求。 在绿色证券与资管领域，中国绿色债券市场发展成效显著，规模世界领先。同时，我国还在积极探索转型债券、可持续发展债券、可持续发展挂钩债券等可持续类债券品种，将为推进实体经济绿色低碳转型提供更多助力。绿色指数主要包括绿色股票指数、绿色债券指数。比较权威的绿色债券指数有交易商协会牵头研究编制的中国绿色债券指数。绿色股票指数通常由交易所或专业的指数公司编制，种类较多，可通过查询该指数编制者的网站获取。绿色资管主要有绿色基金、绿色信托、绿色理财等。 在转型金融方面，部分地方已经开始率先尝试，如浙江湖州在2022年出台我国首个转型金融政策文件《探索构建低碳转型金融体系的实施意见》；江西鹰潭以打造国家级铜基新材料先进制造业集群和省级铜产业转型金融试点，发布了 《铜产业转型金融支持项目目录》；河北省发布首个定位于钢铁行业的转型金融指导文件《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2023-2024年版）》，配套发布《河北省钢铁行业转型金融支持技术目录（2023-2024年版）》及《河北省钢铁企业转型方案编制大纲》。 专栏“双碳”目标下绿色金融标准进展 中国标准化研究院 全国金融标准化技术委员会（SAC/TC180）于2018年成立绿色金融标准工作组（WG8）。2021年，中国人民银行、发展改革委、证监会关等联合印发新版 严禁复制 《绿色债券支持项目目录（2021年版）》（银发〔2021〕96号）；中国人民银行发布首批绿色金融行业标准，即《金融机构环境信息披露指南》（JR/T0227-2021）和《环境权益融资工具》（JR/T0228-2021）。中国人民银行还印发《金融机构碳核算技术指南（试行）》（银办发〔2021〕119号文），引导绿色金融改革创新试验区部分金融机构探索适合我国金融机构的碳核算方法。针对能效投融资活动，全国能源基础与管理标准化技术委员会（SAC/TC20）也积极推动相关标准研制，2020年发布《能效融资项目分类与评估指南》（GB/T39236-2020）。 2024年3月，中国人民银行、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、生态环境部、金融监管总局、中国证监会等联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，提出优化绿色金融标准体系的重点任务。一是推动金融系统逐步开展碳核算。二是持续完善绿色金融标准体系，包括绿色金融标准体系、绿色债券标准、绿色信贷标准体系、绿色保险标准、绿色股票标准、转型金融标准等。 近年来，各地绿色金融改革创新试验区高度重视绿色金融标准体系建设，积极探索制定绿色金融地方标准。例如湖州通过实践探索，逐步建立了全市统一、有公信力、可操作性强的地方绿色金融标准体系。 二、绿色资管界定及环境信息披露研究 中央国债登记结算有限责任公司 （一）绿色资管概念的界定 本文中“绿色资管产品”主要指绿色基金、绿色理财产品、绿色信托、绿色券商资管产品、绿色保险资管产品等，其底层资产要和绿色产业挂钩。参考不同地方绿色主体的定义，本报告认为绿色股票是指发行股票的企业主营业务50%以上用于绿色领域的股票。 （二）国外绿色资管环境效益信息披露要求与现状 1.披露要求 严禁复制 绿色基金方面，欧盟在2019年发布《可持续金融披露条例》（SFDR）明确了基金产品绿色分级及环境效益信息披露要求，提出定性指标及定量指标。美国证监会在2022年出台《加强投资顾问和投资公司对环境、社会和治理（ESG）投资行为的披露》，要求基金和投资顾问在招股说明书、年报等材料中按照规范的表格形式披露ESG实施情况以及温室气体排放情况等。美国《投资公司法》要求基金产品需将至少80%的资产投资于基金名称所指明的领域，同时强化披露和报告要求。 绿色券商资管方面，美国证监会2022年发布《关于加强特定投顾及投资公司ESG投资实践的信息披露的建议（提案）》，提出资管机构的ESG主体产品如果考虑了环境因素，则建议在年报中披露资产组合层面的碳排放和加权平均碳强度；对于部分关注影响力的ESG主题基金（ImpactFund），建议从定性和定量方面总结其在实