本周热点前瞻

期货研究 2024年12月16日 宏观经济 研本周热点前瞻2024-12-16 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 12月16日09:30，国家统计局将发布70个大中城市住宅销售价格11月月度报告。 12月16日10:00，国务院新闻办公室将召开国民经济运行情况新闻发布会，并将公布11月工业和能源生产、固定资产投资、房地产开发投资和销售、社会消费品零售总额等指标数据。 12月17日21:30，美国商务部将公布11月零售销售。 12月19日03:00，美联储将公布利率决议和经济预期摘要。03:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。 预期，美联储将联邦基金利率下调25个基点。 12月20日09:00，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2024年12月20日贷款市场报价利率 （LPR），预期与前值持平。 12月20日21:30，美国商务部将公布11月PCE物价指数。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周热点前瞻】 12月16日 中国70个大中城市住宅销售价格月度报告 点评：12月16日09:30，国家统计局将发布70个大中城市住宅销售价格11月月度报告。 国民经济运行情况新闻发布会 点评：12月16日10:00，国务院新闻办公室将召开国民经济运行情况新闻发布会，并将公布11月工业和能源生产、固定资产投资、房地产开发投资和销售、社会消费品零售总额等指标数据。预期11月规模以上工业增加值同比增长5.3%，前值同比增长5.3%；预期1-11月累计城镇固定资产投资同比增长3.4%，1-10月累计同比增长3.4%；预期11月社会消费品零售额同比增长4.6%，前值同比增长4.8%；预期11月调查失业率为5%，前值5%。如果今年11月规模以上工业增加值增速与前值持平，11月社会消费品零售总额同比增速小幅低于前值，则将轻度抑制股指期货和商品期货价格上涨，但是将轻度有助于国债期货上涨。 11月能源生产情况月度报告 点评：12月16日10:00，国家能源局将公布11月能源生产情况月度报告，关注报告内容及其对于相关期货价格的影响。 11月主要工业产品产量 点评：12月16日10:00，国家统计局将公布11月主要工业产品产量（钢铁、原油、原铝、十种有色金属、煤炭、发电量和玻璃），关注报告结果及其对于相关工业品期货价格的影响。 欧元区12月SPGI制造业PMI初值 点评：12月16日-26日17:00，标普全球公司(SPGI.US)将公布欧元区11月SPGI制造业PMI初值，预期欧元区 11月SPGI制造业PMI初值为45.8，前值45.2。 美国12月纽约联储制造业指数 点评：12月16日21:30，美国纽约联储将公布美国12月纽约联储制造业指数，预期美国12月纽约联储制造业指数为5.8，前值为31.2。 美国12月SPGI制造业PMI初值 点评：12月16日-12月26日22:45，标普全球公司(SPGI.US)将公布美国12月SPGI制造业PMI初值，预期美国11月SPGI制造业PMI初值为50，前值49.7。如果美国11月SPGI制造业PMI初值小幅高于前值，则将轻度有助于除黄金和白银之外的工业品期货价格上涨，但是轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 12月17日 德国12月IFO商业景气指数 点评：12月17日17:00，IFO经济研究机构将公布德国12月IFO商业景气指数，预期德国12月IFO商业景气指数为7，前值为7.4。 美国11月零售销售 点评：12月17日21:30，美国商务部将公布11月零售销售。预期美国11月零售销售月率为0.5%，前值0.4%。预期美国11月核心零售销售月率为0.4%，前值0.1%。如果美国11月零售销售月率及核心零售销售月率均小于高于前值，则将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨，但是将有助于除黄金和白银期货之外的其他商品期货价格上涨。 美国11月工业产出 点评：12月17日22:15，美联储将公布美国11月工业产出，预期美国11月工业产出月率为0.1%，前值为-0.3%。如果美国11月工业产出月率小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 12月18日 美国11月新屋开工和营建许可 点评：12月18日21:30，美国商务部将公布11月新屋开工和营建许可。预期11月新屋开工年化总数为134.4万户，前值131.1万户；预期11月新屋开工年化月率为2.5%，前值-3.1%。预期11月营建许可年化总数初值为142.3万户，前值141.9万户；预期11月营建许可月率初值为0.5%，前值-0.4%。如果美国11月新屋开工年化总数、11月营建许可年化总数初值均小幅高于前值，则将轻度有助于基本金属期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 美国截至12月13日当周EIA原油库存变动 点评：12月18日23:30，美国能源信息署（EIA）将公布美国截至12月13日当周EIA原油库存变动，前值为下降142.5万桶。如果截止12月13日当周EIA原油库存继续下降，则将有助于原油及相关商品期货价格上涨。 12月19日 美联储公布利率决议 点评：12月19日03:00，美联储将公布利率决议和经济预期摘要。03:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。预期，美联储将联邦基金利率下调25个基点。关注美联储货币政策声明及美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的发言内容，特别是对于2025年美联储货币政策的表态。 日本央行公布利率决议 点评：12月19日11:00，日本央行将公布利率决议。14:30，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。预期本次日本央行将上调基准利率25个基点，至0.50%。 英国央行公布利率决议 点评：12月19日20:00，英国央行将公布利率决议以及货币政策会议纪要。市场预期本次英国央行利率决议将保持基准利率不变。 美国第三季度GDP终值 点评：12月19日21:30，美国商务部将公布2024年第三季度GDP终值，预期美国2024年第三季度实际GDP年化季率终值为2.9%，第三季度实际GDP年化季率修正值为2.8%，第三季度实际GDP年化季率初值为2.8%，第二季度实际GDP年化季率终值为3.0%。 美国截至12月14日当周初请失业金人数 点评：12月19日21:30，美国劳工部将公布截至12月14日当周初请失业金人数，预期为25.0万人，前值为24.2万人。如果美国截至12月14日当周初请失业金人数小幅高于前值，则将轻度抑制除黄金和白银之外的工业品期货价格上涨，但是将轻度有助于黄金和白银期货价格上涨。 美国11月成屋销售 点评：12月19日23:00，美国房地产经纪人协会将公布11月成屋销售，预期美国11月成屋销售年化总数为397万户，前值396万户。如果美国11月成屋销年化总数小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属期货价格上涨。 12月20日中国12月LPR 点评：12月20日09:00，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2024年12月20日贷款市场报价利率 （LPR），预期1年期LPR为3.10%，与前值持平；预期5年期以上LPR为3.60%，与前值持平。 美国11月个人支出和11月个人收入 点评：12月20日21:30，美国商务部将公布11月个人支出和个人收入，预期美国11月个人支出月率为0.5%，前值为0.4%；预期美国11月个人收入月率为0.4%，前值为0.6%。 美国11月PCE物价指数 点评：12月20日21:30，美国商务部将公布11月PCE物价指数，预期美国11月PCE物价指数年率为2.2%，前值为2.3%；预期美国11月核心PCE物价指数年率为2.9%，前值为2.8%；预期美国11月PCE物价指数月率为0.2%，前值为0.2%。如果美国11月核心PCE物价指数年率继续较前值温和回升，则将降低美联储将在2025年降息幅度和降息次数的预期，预期美联储将在2025年1月保持联邦基金利率不变。 欧元区12月消费者信心指数初值 点评：12月20日23:00，欧盟统计局将公布欧元区12月消费者信心指数初值，预期欧元区12月消费者信心指数初值为-13.5，前值为-13.7。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责