本周热点前瞻

金融衍生品研究 本周宏观经济热点前瞻 国泰君安期货 GUOTAIJUNANFUTURES 000026561 本周热点前瞻2022-10-24 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便， 敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 本周重点关注： 10月27日09:30，中国国家统计局将公布1-9月规模以上工业企业利润。 10月27日20:15，欧洲央行将公布利率决议，预期本次欧洲央行将加息75个基点。 10月27日20:30，美国商务部将公布2022年第三季度GDP初值。 10月28日11:00，日本央行将公布利率决议和前景展望报告。 10月28日20:30，美国商务部将公布9月PCE（个人消费支出）物价指数。 此外，重点关注国内宏观政策变化、新冠疫情、国际地缘政治、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 10月24日 10月中旬流通领域重要生产资料市场价格 点评：10月24日9:30，国家统计局将公布10月中旬流通领域重要生产资料市场价格，包括黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品（主要用于加工）、农业生产资料、林产品等9大类50种产品的价格。 欧元区10月Markit制造业PMI初值 点评：10月24日16:00，Markit公司将公布欧元区10月Markit制造业PMI初值，预期欧元区10月Markit制造业PMI初值为48，前值48.4。如果欧元区10月Markit制造业PMI初值低于前值，则将抑制工业品期货价格上涨。 美国10月Markit制造业PMI初值 点评：10月24日21:45，Markit公司将公布美国10月Markit制造业PMI初值，预期美国10月Markit 制造业PMI初值为52.3，前值52。如果美国10月Markit制造业PMI初值小幅高前值，则将轻度有助于除 黄金和白银之外的工业品期货价格上涨，但是轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 10月25日 德国10月IFO商业景气指数 点评：10月25日16:00，IFO经济研究机构将公布德国10月IFO商业景气指数，预期德国10月IFO商业景气指数为83.2，前值为84.3。 美国10月谘商会消费者信心指数 点评：10月25日22:00，美国谘商会将公布10月谘商会消费者信心指数。预期美国10月谘商会消费者信心指数为106，前值为108。如果美国10月谘商会消费者信心指数低于前值，则将抑制有色金属、原油及相关期货价格上涨，但是将有助于黄金和白银期货价格上涨。 欧盟举行能源部长会议。 点评：10月25日，欧盟将举行能源部长会议。10月21日，欧盟同意推进一系列紧急行动，以应对欧盟的能源危机，这为天然气价格设置临时价格上限铺平道路。欧盟能源部长将于10月25日再次开会，继续讨论相关事宜细节。 10月26日 美国9月新屋销售 点评：10月26日22:00，美国商务部将公布9月新屋销售。预期9月季调后新屋销售年化总数为63万 户，前值为68.5万户。如果美国9月季调后新屋销售年化总数低于前值，则将抑制有色金属期货价格上涨，但是将有助于黄金和白银期货价格上涨。 加拿大央行公布利率决议。 点评：10月26日22:00，加拿大央行将公布利率决议。当日23:00，加拿大央行行长麦克勒姆召开货币政策新闻发布会。预期加拿大10月26日央行隔夜贷款利率将加息75个基点至4.00%。 美国截至10月21日当周EIA原油库存变动 点评：10月26日22:30，美国能源信息署（EIA）将公布截至10月21日当周EIA原油库存变动，前值下降172.5万桶。如果截至10月21日当周EIA原油库存继续下降，则将有助于原油及相关收盘期货价格上涨。 10月27日 中国1-9月规模以上工业企业利润 点评：10月27日09:30，中国国家统计局将公布1-9月规模以上工业企业利润。预期9月规模以上工业增加值同比增长4.8%，前值同比增长4.2%；9月PPI同比增长0.9%，前值同比增长2.3%。预期1-9月规模以上工业企业利润同比下降2.5%，1-8月同比下降2.1%。如果1-9月规模以上工业企业利润同比降幅大于1-8月降幅，则将抑制工业品期货价格上涨，且将抑制股指期货上涨，但是将有助于国债期货上涨。 德国11月Gfk消费者信心指数 点评：10月27日14:00，Gfk机构将公布德国11月Gfk消费者信心指数。预期德国11月Gfk消费者信心指数为-41，前值为-42.5。 欧洲央行公布利率决议。 点评：10月27日20:15，欧洲央行将公布利率决议；当日20:45，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。预期本次欧洲央行将加息75个基点，主要再融资利率由前值的1.25%上调至2.00%，存款机制利率将由前值的0.75%上调至1.50%。 美国9月耐用品订单初值 点评：10月27日20:30，美国商务部将公布9月耐用品订单初值。预期9月耐用品订单月率初值为0.5%，前值为-0.2%。如果美国9月耐用品订单月率初值小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属、原油及相关商品期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 美国第三季度GDP初值 点评：10月27日20:30，美国商务部将公布2022年第三季度GDP初值，预期美国2022年第三季度实际GDP年化季率初值为2%，第二季度实际GDP年化季率终值为-0.6%。如果美国第三季度实际GDP年化季率初值高于前值，且由前值的下跌转为上涨，则将有助于初黄金、白银之外的其他商品期货价格上涨，但是将抑制黄金、白银期货价格上张。 美国截至10月22日当周初请失业金人数 点评：10月27日20:30，美国劳工部将公布截至10月22日当周初请失业金人数，预期为21万人，前 值为21.4万人。如果美国截至10月22日当周初请失业金人数低于前值，则将有助于除黄金和白银之外的工业品期货上涨，但是将抑制黄金和白银期货上涨。 世界黄金协会公布黄金供需趋势报告 点评：10月27日，世界黄金协会（WGC）将公布黄金供需趋势报告，关注该报告内容及其对于黄金期货价格的影响。 10月28日 日本央行公布利率决议和前景展望报告。 点评：10月28日11:00，日本央行将公布利率决议和前景展望报告；当日14:30，日本央行行长黑田东彦将召开货币政策新闻发布会。预期，本次日本央行维持基准利率不变，也将维持10年期国债收益率目标不变。 德国第三季度GDP初值 点评：10月28日14030，德国统计局将公布2022年第三季度GDP初值，预期德国2022年第三季度实际GDP年化季率初值为-0.2%，第二季度实际GDP年化季率终值为0.1%。 欧元区10月经济景气指数 点评：10月28日17:00，欧盟统计局将公布欧元区10月经济景气指数、工业景气指数、服务业信心指数。预期欧元区10月经济景气指数为95.0，前值为93.7；预期欧元区10月工业景气指数为-1.0，前值为-0.4；预期。欧元区10月服务业信心指数为7.0，前值为4.9。 德国10月CPI初值 点评：10月28日20:00，德国联邦统计局将公布德国10月CPI初值，预期德国10月CPI年率初值为10.1%，前值为10%。如果德国10月CPI年率初值小幅高于前值，且再创新高，则将强化市场对于今年12月欧洲央行将再次加息75个基点的预期。 美国9月PCE物价指数 点评：10月28日20:30，美国商务部将公布9月PCE（个人消费支出）物价指数。预期美国9月PCE物价指数年率为6.3%，前值为6.2%；预期美国9月核心PCE物价指数年率为5.0%，前值为4.9%。如果美国9月PCE物价指数和8月核心PCE物价指数年率均小幅高于前值，则将进一步强化美联储今年11月加息75个基点的预期，将刺激美元指数进一步走强。 美国9月个人消费支出 点评：10月28日20:30，美国商务部将公布9月个人消费支出，预期美国9月个人消费支出月率为0.4%，前值为0.4%。 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公 司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦29、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937机构金融部产业发展部 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼电话：021-33038803传真：021-33038720电话：021-33038719 上海世纪大道营业部上海市大连路营业部 上海市浦东新区世纪大道1501号国华人寿大厦 1003室 上海市杨浦区霍山路398号光大安石中心T2座 2606、0607单元 电话：021-58385758传真：021-58385058电话：021-55892500传真：021-65447766 国际业务部上海中山北路营业部 上海市静安区新闸路669号博华大厦29