周观点从经济工作会议看25年布局方向中泰建材化工孙颖团队

新材料看需求快速扩大的爆发性。 1）AI粉体填料：本周受邀参加#联瑞新材四十周年庆典，公司致力成为填料艺术家，作为AI浪潮中最不可或缺填料环节的稀缺标的，业绩和估值弹性大。 2）电子大宗：大阳日酸公告从25年2月起，氦气相关产品提价20%（由于采购成本上涨），氦气底部信号#广钢气体。 供给侧变革：在“综合整治内卷式竞争”方向下，供给端产能过剩、行业盈利较差的行业望迎来持续修复机遇。 已开启行业协同，拐点已现的#水泥、玻纤重点#海螺水泥、中国巨石、华新水泥、中材科技、塔牌集团、天山股份。 逆周期看新疆煤化工及配套，兼并收购格局优化：未来5年新疆煤化工有望迎来投资高峰期#宝丰能源；受益新疆煤炭开发的民爆，雪峰科技控股股东与宏大签署股份转让协议，新疆民爆资产加速整合#易普力、广东宏大、雪峰科技和硫磺回收工程#三维化学。 稳住楼市，关注顺周期及地产链龙头标的。 1）地产链：选好赛道好公司。 #三棵树、北新建材、伟星新材、东方雨虹、远兴能源、旗滨集团、坚朗五金。 2）顺周期龙头白马，经济修复预期+低估值，#万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、卫星化学。