汽车行业深度研究：安徽机器人集群崛起，汽车产业深度赋能具身智能

汽车 证券研究报告 2024年12月13日 安徽机器人集群崛起，汽车产业深度赋能具身智能 政策端：安徽省大力发展机器人产业，合肥落地资金支持 在12月6日举办的2024安徽省智能机器人产业发展大会暨（芜湖）产需对接会开幕活动中，由安徽省工业和信息化厅研究起草的《安徽省人形机器人产业发展行动计划(2024—2027)》正式发布。行动计划明确指出，打造合肥、芜湖两个产业先导区。 2024年9月8日，合肥市正式对外发布《合肥市智能机器人产业发展行动 投资评级 行业评级强于大市(维持评级) 上次评级强于大市 作者 邵将分析师 SAC执业证书编号：S1110523110005 shaojiang@tfzq.com 郭雨蒙分析师 SAC执业证书编号：S1110524080003 guoyumeng@tfzq.com 计划（2024-2026年）》，提出到2026年，力争建成国内具有重要影响力的 智能机器人产业集群，引培集聚创新创业团队突破50个，培育示范应用场景30个，核心产业规模突破100亿元，积极争创省级人形机器人未来产业先导区。在支持建设智能机器人创新平台方面，合肥将给予每年最高2000万元、累计不超过1亿元的经费支持；在核心技术攻关方面，将遴选一批突破重大项目，给予最高1000万元补贴；通过“竞争赛马”等方式，对产业共性技术瓶颈项目给予30万元至200万元支持等。 机器人有望成新一代颠覆性产品，市场空间广阔 人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式。GGII预测，中国在人形机器人赛道的年均增速将高于全球平均水平，2024年中国人形机器人市场规模为21.58亿元， 行业走势图 汽车沪深300 26% 19% 12% 5% -2% -9% -16% -23% 2023-122024-042024-082024-1 资料来源：聚源数据 到2030年将达到近380亿元，2024-2030年CAGR将超过61%，中国人形 机器人销量将从2024年的0.40万台左右增长至2030年的27.12万台。 安徽机器人集群崛起，汽车产业深度赋能具身智能 安徽机器人产业主要集中芜湖、马鞍山、合肥等地区。2022年，安徽省机器人全产业链产值达470亿元，规模居全国第6位，已经形成关键零部件、整机、系统集成、示范应用的特色产业链条。2013年，芜湖以鸠江区为核心规划建设了全国第一个机器人及智能装备产业基地，启动建设规划面积 3.53平方公里的机器人产业园。截至2024年3月，芜湖机器人产业已经集聚了上下游企业接近300家，规上工业企业100多家，规上工业产值突破300亿元，聚集了埃夫特、安普、瑞祥工业、酷哇、南博等企业，建立起了完整的产业生态，率先在全国形成国产机器人全产业链集聚发展的态势。 人形机器人和智能汽车在底层技术方面有诸多共通之处，可以实现技术迁移。安徽集聚奇瑞、江淮、蔚来、大众安徽、合肥比亚迪等7家整车企业，超过4000家零部件及后市场企业，全面赋能机器人产业进程。 建议关注：埃夫特、瑞鹄模具、中鼎股份、伯特利、飞龙股份、江淮汽车。 风险提示：机器人产业进程不及预期、政策变动、产业竞争加剧、技术迭代等。 重点标的推荐 相关报告 1《汽车-行业专题研究:年末再冲销量， 12月有望走出翘尾行情》2024-12-13 2《汽车-行业专题研究:3家车企11月订单超预期完成，车企L全月订单同增超160%》2024-12-11 3《汽车-行业研究周报:天风汽车周报：吉利星舰7、蔚来ET9等领携12月重点新车》2024-12-09 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2024-12-13 评级 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 002997.SZ 瑞鹄模具 38.14 买入 0.97 1.67 2.08 2.71 39.32 22.84 18.34 14.07 600418.SH 江淮汽车 38.46 买入 0.07 0.06 0.37 0.55 549.43 641.00 103.95 69.93 603596.SH 伯特利 47.31 买入 1.47 1.94 2.49 3.19 32.18 24.39 19.00 14.83 002536.SZ 飞龙股份 12.29 买入 0.46 0.65 0.86 1.07 26.72 18.91 14.29 11.49 资料来源：Wind，天风证券研究所，注：PE=收盘价/EPS 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 内容目录 1.机器人市场空间广阔，安徽省政策大力支持3 1.1.政策端：安徽省大力发展机器人产业，合肥落地资金支持3 1.2.机器人有望成新一代颠覆性产品，市场空间广阔4 1.3.安徽机器人产业整装待发6 2.汽车产业集群赋能机器人8 2.1.安徽汽车产业突飞猛进8 2.2.汽车产业集群赋能机器人8 3.相关公司9 3.1.埃夫特9 3.2.瑞鹄模具9 3.3.中鼎股份10 4.风险提示11 图表目录 图1：中国工业机器人市场规模预测5 图2：中国人形机器人市场规模预测5 图3：中国人形机器人销量预测5 图4：“启江二号”机器人7 图5：安徽汽车产量8 图6：安徽汽车产量占全国比重8 图7：安徽汽车工厂分布8 表1：安徽近期机器人支持政策梳理3 表2：人形机器人分类4 表3：长三角各省市机器人产业发展特点6 1.机器人市场空间广阔，安徽省政策大力支持 1.1.政策端：安徽省大力发展机器人产业，合肥落地资金支持 安徽省大力发展机器人产业。在12月6日举办的2024安徽省智能机器人产业发展大会暨 （芜湖）产需对接会开幕活动中，由安徽省工业和信息化厅研究起草的《安徽省人形机器人产业发展行动计划(2024—2027)》正式发布。根据目标任务，到2027年，构建安徽省人形机器人产业的“23456”创新体系和产业生态，建成在国内具有重要影响力的人形机器人产业发展高地。打造合肥、芜湖两个产业先导区；建设人形机器人省级创新平台、中试验证平台、招引孵化平台等三大平台；打造不少于四种型号具有国内代表性的人形机器人整机。 合肥“真金白银”壮大智能机器人产业。2024年9月8日，合肥市正式对外发布《合肥市智能机器人产业发展行动计划（2024-2026年）》，提出到2026年，力争建成国内具有重要影响力的智能机器人产业集群，引培集聚创新创业团队突破50个，培育示范应用场景30个，核心产业规模突破100亿元，积极争创省级人形机器人未来产业先导区。在支持建设智能机器人创新平台方面，合肥将给予每年最高2000万元、累计不超过1亿元的经费支持；在核心技术攻关方面，将遴选一批突破重大项目，给予最高1000万元补贴；通过“竞争赛马”等方式，对产业共性技术瓶颈项目给予30万元至200万元支持等。 表1：安徽近期机器人支持政策梳理 政府时间文件要点 目标：2025年整机产品达到国内先进水平 按照行动计划，到2025年，安徽初步建立人形机器人创新体系，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，整机产品达到国内先进水平，特种、制造、民生服务等场景得到初步应用。同时，培育2到3家有国内影 响力的整机企业和一批产业链配套企业，打造1-2个产业发展集聚区。 方向：聚焦四大方向加快产业创新发展 安徽省2024.12.6 合肥市2024.9.8 《安徽省人形机器人产业发展行动计划 （2024-2027年）》 《合肥市智能机器人产业发展行动计划 1）“做优整机”，开发面向汽车、3C制造、钢结构、光伏等领域的轻量化大模型人形机器人；开发面向家政服务、养老陪护等领域的智能机器人。 2）“锻造长板”，“大脑”方面，重点支持具备条件的单位开展“智慧大脑”研究，开发基于人工智能大模型的多类型机器人“大脑”模型，开发通用智能机器人技术底座。“肢体”方面，加快推动电机驱动、液压驱动和材料驱动技术成果转化，重点发展伺服电机、驱动器和高灵敏力/触觉传感器等产品;推动一体化关节、轻质灵巧手、软体手、柔性康复手套、双足、电子皮肤等既有成果产业化。 3）“补齐短板”。安徽将聚焦高端减速器、长续航动力电池、轻量化骨骼、肌电传感器、感算一体应用技术以及专用软件等短板环节，采取定向招引、技术合作、引进团队等方式，逐步完善产业链条。 4）“共建生态”。 攻关：安徽将聚焦人形机器人“大脑”“小脑”“肢体”，重点攻关具身智能等先进技术。 到2026年，合肥将力争建成国内具有重要影响力的智能机器人产业集群， 核心产业规模突破100亿元。 （2024-2026年）》 资金支持：建立总规模超50亿元的专项基金体系，为产业发展提供资金保障。 平台建设：支持建设智能机器人创新平台，给予每年最高2000万元、累 计不超过1亿元的经费支持；建设数据采集和训练中心、加工服务中心、智能测评中心三大智能机器人公共服务平台。 技术攻关：定期开展智能机器人领域“揭榜挂帅”，遴选一批突破重大项目，给予最高1000万元补贴；通过“竞争赛马”等方式，对产业共性技术瓶颈项目给予30万元—200万元支持。 芜湖市2024.12.6 《人形机器人与智能机器人先导区规划》 以鸠江为核心的芜湖机器人产业综合实力排名全国第七，获批首批国家级 机器人产业发展集聚试点、首批安徽省机器人重大新兴产业基地、首批安徽省未来产业先导区，目前已集聚上下游企业220家，2024年前10月实 现产值约300亿元，以埃夫特为首的六关节机器人年出货量达到2万台。 人形机器人方面，获批安徽省人形机器人及智能机器人未来产业先导区，启智机器人公司联合清华大学、中科大联合攻关智能机器人通用技术底座项目，人形机器人样机拟于年内发布。 资料来源：合肥发布公众号、安徽产业网公众号、芜湖市人民政府发布公众号，天风证券研究所 1.2.机器人有望成新一代颠覆性产品，市场空间广阔 人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式。人形机器人是一种仿生机器人，指形状及尺寸与人体相似，能够仿人类运动、表情、互动及动作的机器人，并具有一定程度的认知和决策智能。人形机器人建立在多学科基础之上,集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术,来实现拟人化的功能,环境适应更通用、任务操作更多元、人机交互更亲和。人形机器人相比其他机器人，对智能感知、运动控制、智能决策、人机交互的综合能力要求更高。 强调机器人的腿部运动能力，手部基本只用作平衡 足式人形机器人 表2：人形机器人分类 类型介绍图示 轮式人形机器人 主要采用轮式驱动+协作机人手臂+灵巧手方案，强调触觉传感器+灵巧手的操作功能，同时兼备移动能力 全能型人形机器具备双足+双臂+双手+各类感知+人工智能的功能，人以全面的软硬件基础，适应开放环境中的多任务 资料来源：智能制造IMS公众号，GGII，天风证券研究所 中国已经连续多年稳居全球最大的工业机器人消费国和生产国的位置，GGII预测2024-2030年市场规模有望继续保持以15%的复合增速增长。在工业自动化、智能制造战略的推动下，中国市场需求旺盛，尤其是在汽车制造、电子设备、金属制品、食品加工等众多领域中，工业机器人的应用大幅度增加。同时，中国政府对于机器人产业给予了高度重视与政策扶持,这促进了国内机器人产业链的快速发展,包括核心零部件的研发制造能力提升，以及整机系统的集成创新能力增强。 图1：中国工业机器人市场规模预测 资料来源：智能制造IMS公众号、GGII，天风证券研究所 GGII预测，中国在人形机器人赛道的年均增速将高于全球平均水平，2024年中国人形机器人市场规模为21.58亿元，到2030年将达到近380亿元，2024-2030年CAGR将超过61%，中国人形机器人销量将从2024年的0.40万台左右增长至2030年的27.12万台。 图2：中国人形机器人市