投中统计：1-11月IPO发行连续三年下降 港主板账面退出居首位

投中统计： IPO发行连续三年下降港主板账面退出居首位 www.chinaventure.com.cn 投中研究院 2024.12 1 机构 IPO数量科创数量 参投项目 2024年1-11月VC/PE机构IPO战绩一览 中金资本 11 1 美中嘉和一脉阳光 同源康医药 上海合晶 连连数字 茶百道 晶泰科技 爱迪特 珂玛科技 地平线机器人 华昊中天医药 高瓴 10 0 ArriVent Metagenomi Reddit Contineumtherapeutics 永臻股份 嘀嗒出行 绿联科技 太美医疗科技 地平线机器人 Swiggy 红杉中国 9 0 ArriVent AmerSports 连连数字 出门问问 晶泰科技 云学堂 地平线机器人 傲基股份 小马智行 深创投 8 0 美信科技 骏鼎达 星宸科技 广合科技 中瑞股份 百望股份 强达电路 傲基股份 腾讯投资 7 0 Reddit 汽车街 晶泰科技 如祺出行 黑芝麻智能 云学堂 太美医疗科技 经纬创投 6 1 荃信生物 云学堂 合合信息 太美医疗科技 七牛智能 华昊中天医药 君联资本 6 0 趣致集团 爱迪特 永臻股份 黑芝麻智能 地平线机器人 小马智行 云锋基金 6 0 速腾聚创 龙旗科技 云学堂 太美医疗科技 七牛智能 地平线机器人 东方富海 5 1 速腾聚创 盛景微 百望股份 合合信息 长联科技 复星创富 5 1 美中嘉和 华阳智能 老铺黄金 百望股份 合合信息 金浦投资 5 1 美中嘉和 龙旗科技 连连数字 灿芯股份 国富氢能 注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市时间为统计口径，深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 机构 IPO数量科创数量 参投项目 2024年1-11月VC/PE机构IPO战绩一览 金石投资 5 1 艾罗能源 美中嘉和 爱迪特 永臻股份 巍华新材 基石资本 5 1 速腾聚创 龙旗科技 广联科技控股 文远知行 拉普拉斯 正海资本 5 1 美新科技 星宸科技 珂玛科技 国富氢能 联芸科技 广汽资本 5 0 速腾聚创 富特科技 地平线机器人 文远知行 小马智行 海纳亚洲创投基金 5 0 出门问问 晶泰科技 星竞威武 云学堂 闪送 真格基金 5 0 出门问问 晶泰科技 星竞威武 XCharge 地平线机器人 注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市时间为统计口径，深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 共112家有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为56.57%。中金资本参投11家IPO战绩夺魁。 汽车交通行业账面退出回报最高，港交所主板账面退出回报居首位。 198家中企在全球市场IPO，IPO数量及金额连续三年下降，港交所主板IPO数量与金额双居首位。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 中国企业IPO退出分析中国企业IPO分市场分析 中国企业IPO分行业及地域分析 中国企业十大热门IPO政策热点回顾 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业IPO退出分析 2024年1-11月，共112家有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为56.57%。汽车交通行业账面退出回报最高，港交所主板账面退出回报居首位。 Copyright©投中信息 6 www.cvinfo.com.cn 汽车交通行业账面退出回报最高 2024年1-11月，共112家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为56.57%，账面退出回报共计1,554.77亿元。 分行业看，汽车交通、电子信息、医疗健康三个行业账面退出回报均超300亿元，位列前三；医疗健康行业VC/PE渗透率82.35%，渗透率最高；先进制造行业账面回报倍数为8.18倍，高于其他行业。 2023年11月-2024年11月VC/PE机构IPO账面退出回报 14 7.13 2.87 4.9 3.48 2.39 0.91 145 1.93 1.05 1.85 1.95 1.88 2.4 419 141 70 137 39 74 220 120 149 60 408 133 23-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-1024-11 账面退出回报（亿元）平均账面回报率（倍数） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.12 2024年1-11月IPO主要行业退出分析 行业 VC/PE渗透率 账面退出回报(亿元) 账面回报倍数 汽车交通 72.22% 392.14 2.25 电子信息 78.95% 344.33 2.95 医疗健康 82.35% 338.04 4.91 先进制造 61.76% 170.50 8.18 能源及矿业 60.00% 89.89 1.49 金融 60.00% 65.93 0.39 企业服务 25.00% 26.75 0.47 文娱传媒 25.00% 26.67 7.70 物流运输 25.00% 20.67 - 批发零售 50.00% 20.34 0.44 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.12 97 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 港交所主板账面退出回报居首位 分板块看，上交所科创板、纳斯达克全球精选市场、纽交所VC/PE渗透率均为100%，机构渗透率最高；港交所主板账面退出回报976.07亿元，断层领先其他交易所板块，账面退出回报TOP10企业中就有7家来自港交所主板；纳斯达克全球市场账面回报倍数7.18倍，回报倍数最高。 股票市场 交易板块 VC/PE渗透率账面退出回报(亿元)账面回报倍数 2024年1-11月IPO交易板块退出分析 A股 上交所科创板 100.00% 194.04 2.82 深交所创业板 85.71% 121.17 1.14 上交所主板 68.75% 66.40 2.08 深交所主板 60.00% 20.85 2.04 北交所 50.00% 6.39 0.82 港股 港交所主板 63.64% 976.07 4.92 港交所创业板0.00%00 纳斯达克全球市场 66.67% 77.82 7.18 纳斯达克全球精选市场 100.00% 54.49 - 美股 纽交所 100.00% 35.59 -0.52 纳斯达克资本市场 2.50% 1.95 - 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.12 2024年1-11月IPO账面退出回报TOP10 企业名称 行业 账面退出回报(亿元) 地平线机器人 上市日期 2024-10-24 汽车交通 交易板块 港交所主板 204.30 晶泰科技 2024-06-13 医疗健康 港交所主板 111.39 黑芝麻智能2024-08-08电子信息港交所主板87.73 速腾聚创 2024-01-05 先进制造 港交所主板 66.77 连连数字 2024-03-28 金融 港交所主板 62.55 上海合晶 2024-02-08 电子信息 上交所科创板 58.06 太美医疗科技 2024-10-08 医疗健康 港交所主板 42.09 方舟健客2024-07-09医疗健康港交所主板48.71 文远知行2024-10-25汽车交通纳斯达克全球市场39.61 极氪2024-05-10 汽车交通 纽交所 35.59 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.12 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 中国企业IPO分市场分析 2024年1-11月，全球市场共计198家中企IPO，IPO数量及金额连续三年下降，港交所主板IPO数量与金额双居首位。A股上市首日表现佳。 Copyright©投中信息 9 www.cvinfo.com.cn 中国企业IPO市场全景树图 江苏 广东 198家 募资总金额1,312亿元 上海 浙江 北京 港股 美股 顺丰控股 华润饮料 能源及矿业 52家 94亿元 57家 642亿元 地平线机器人 A股 美的集团 消费 电子 信息汽车 交通 先进制造 89家 576亿元 极氪 2024 1-11月 IPO树图 2024年1-11月，共有198家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总金额1,312亿元； IPO募资金额TOP5企业依次为美的集团、顺丰控股、地平线机器人、华润饮料、极氪； IPO集中行业为消费、电子信息、先进制造、汽车交通、能源及矿业； IPO集中地域为广东、浙江、北京、江苏、上海。 10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 全球中企IPO发行连续三年下降 2024年1-11月，共有198家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比下降47.48%，募资金额共计1,312亿元，募资金额同比下降65.06%。IPO数量与募资金额连续三年下降，且同步创下十年新低。 从全年来看，2-8月IPO募资金额整体维持低位，且波动较小，9-11月出现翘尾主要来自于美的集团、地平线机器人、华润饮料、顺丰控股在港股的大额首发上市。 2014年-2024年1-11月全球市场中企IPO数量及金额 598 565613 511 415 360 348 373 321 263 198 4256 3558 3209 3468 4162 5147 8607 8681 6687 3988 1312 20142015201620172018201920202021202220232024年 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 1-11月 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.12 2023年11月-2024年11月全球市场中企IPO数量及金额 38 27 25 29 20 16 15 18 18 20 8 13 16 145 232 140 60 80 58 60 84 74 74 343 184 154 23-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-1024-11 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.12 11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 港交所主板IPO数量与募资金额双居首位 从股票市场来看，45%的中企在A股IPO。从交易板块来看，港交所主板IPO企业数量共55家、纳斯达克资本市场IPO企业数量共40家，分居前两位。港交所主板IPO募资金额640.39亿元、深交所创业板IPO募资金额207.82亿元，是全市场募资金额最大的两个板块。 与2023年1-11月相比，A股IPO数量同比下降近七成，IPO募资金额下降超八成；港股、美股IPO数量与IPO募资金额均同比上涨，其中港股募资金额上涨超1倍，涨幅最大。 2024年1-11月各交易板块IPO数量及金额统计 股票市场 交易板块 IPO数量 IPO金额(亿元) 深交所创业板 35 207.82 上交所主板 16 162.80 A股 上交所科创板 13 135.04 北交所 20 36.98 深交所主板 5 33.06 港交所主板 55 640.39 港交所创业板 2 1.54 纽交所 1 31.32 纳斯达克全球精选市场 2 2