建信期货集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年12月13日 研究员：黄雯昕(宏观国债集运) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货12月12日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24123,392.33,389.13,382.63,384.9-9.7-0.296733425-453 EC25022,475.22,429.02,460.02,417.6-15.2-0.613328535113-1185 EC25041,618.11,560.91,550.81,558.9-67.3-4.161573019917227 EC25061,623.81,560.01,548.91,545.1-74.9-4.61892410002339 EC25081,718.31,671.01,655.01,655.8-63.3-3.6867279427-259 EC25101,417.71,391.01,349.31,374.8-68.4-4.8249589740513 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 当日行情： SCFIS指数显示12月月初涨价实际落地不及预期，虽然船司开始提涨1月价 格但基本持平前期宣涨的12月水平，且船司又开始调降12月下半月运价，另外加沙停火谈判重启又点燃复航预期，绕航和船司挺价对运价的支撑大幅减弱。目前市场对需求不佳、涨价难以落地的博弈主要集中在2月合约，空头情绪浓烈或导致远月合约有所超跌，另外考虑明年上半年或有集中抢出口需求，特别是通过欧洲转出口美国的需求可能加速提前释放，需求可能好于市场预期，或出现低多机会。 二、行业要闻 12月6日，马士基发布公告，自2024年12月30日起提高远东至地中海的FAK费率，大箱涨至6500美元/FEU。 12.2~12.6一周，中国出口集装箱运输市场总体平稳，不同航线走势分化，综合指数小幅上涨。据标普全球公布的数据显示，中国11月财新综合PMI升至52.3，增速为6个月以来最高。其中，制造业PMI升至51.5，创5个月新高，显示出中国经济继续保持稳中向好走势，对中国出口集运市场继续平稳发展起到支撑作用。12月6日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为2256.46点，较上期上涨1.0%。欧洲航线，据欧盟统计局公布的数据显示，欧元区10月零售销售环比下降0.5%，出现了6月以来的首次下滑。尽管欧元区的薪资水平保持增长，但消费者信心不足，消费下滑将拖累未来经济增长。本周，运输需求总体稳定，市场运价基本维持了上周水平，即期市场订舱价格小幅波动。12月6日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为3030美元 /TEU，较上期微跌0.3%。 CCTV国际时讯消息，以色列国防军发言人阿德拉伊12月9日在社交媒体发文称，以军突袭了戈兰高地赫尔蒙山原处于叙利亚控制下的区域，该行动是以军在以叙边境军事缓冲区进行部署的一部分。目的是在当前叙利亚局势变化之下，保护戈兰高地城镇和以色列公民的安全。根据以军公布信息，以空军特种部队“翠鸟”突击队8日参与执行了此次行动。据美国《纽约时报》8日报道，两名匿名以色列官员称，以军地面部队已越过以叙边境军事缓冲区。报道称，这标志着自1973年第四次中东战争以来，以军地面部队首次公开进入叙利亚领土。另据美联社、路透社等媒体报道，以军坦克、装甲车等越过了缓冲区边界。 欧洲央行管委、芬兰央行行长雷恩(OlliRehn)表示，欧洲央行将在未来几个月继续放松政策。雷恩称，欧元区的通胀已经放缓到2%的目标，经济增长也很脆弱;这些因素增加了12月下调基准利率的理由，未来几个月货币政策的这一方向将持续下去。不过，雷恩拒绝具体说明他是支持在12月11日至12日的决定中降息25个基点还是50个基点。他说：“重要的是要始终保留回旋余地，即使有关方向的某种沟通是有充分根据的。” OECD预计到2026年第一季美联储将降息至3.25-3.50%，欧洲央行到2025年底将降息至2.0%，日本央行预计到2026年底加息至1.5%。 三、数据概览 1、集运现货价格 表2：上海出口集装箱结算运价指数 2024/12/9 2024/12/2 涨跌 环比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 3032.96 2828.63 204.33 7.2% SCFIS：美西航线（基本港） 1602.83 1717.87 -115.04 -6.7% 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
