建信期货集运指数日报

行业 集运指数日报 日期 2024年11月28日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货11月27日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24123,482.93,488.03,602.03,558.6119.13.4228507131-255 EC25022,701.62,650.02,736.02,665.734.41.27968233671353 EC25041,751.71,702.01,804.21,759.352.53.003267619195148 EC25061,806.21,699.01,845.01,813.038.82.15120128803515 EC25081,961.31,800.01,985.01,946.723.71.21107908910802 EC25101,582.61,464.01,610.01,600.427.41.7377866596819 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 当日行情： 周初集运欧线期货连续大跌可能受地缘政治风险减弱和航司降价影响，但随着黎以停火协议得到正式落地，部分利多出尽，空头进行止盈了结，今日欧线出现超跌后的反弹，短期再继续大跌的可能应该不大。巴以方面在黎以停火后哈马斯一名高级官员表示准备好在加沙地带达成停火协议，但可能性估计偏低，现货方面线上报价变化不大，除马士基外其余航司12月大柜继续保持在5800~6200美元水平，同时12月上半月空班较多有望支撑航司涨价，EC仍然存在超跌后的修复空间。 二、行业要闻 据外媒报道，以色列总理办公室11月26日晚发表声明称，以色列安全内阁当晚以10比1的投票结果批准了以色列与黎巴嫩真主党的停火协议。以色列公共广播公司报道称，这一协议定于当地时间11月27日凌晨4时生效。 据法新社11月27日报道，在以色列和黎巴嫩真主党实现停火后，哈马斯一名高级官员表示，哈马斯准备好在加沙地带达成停火协议，并对以色列和黎巴嫩真主党的停火表示欢迎。这位官员告诉法新社：“我们已经通知埃及、卡塔尔和土耳其的调解人，哈马斯已经准备好接受停火协议和严肃的换囚协议。” 11月11日马士基发布12月初的涨价公函，亚洲至鹿特丹和费利克斯托两大欧洲基本港的小柜和大柜的FAK费率分别为$3900和$6000，涨价将从今年12月2日开始正式实施。达飞宣布12月起将40尺高柜运价涨至6060美元，HPL宣布自12月1日运费上调至3400/6100美元。 11月15日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为2251.90点， 较上期下跌3.4%。欧洲航线，据德国经济研究所发布的数据显示，11月欧元区ZEW经济景气指数为12.5，低于前值及市场预期，欧洲经济又出现疲软迹象，未来复苏的前景面临考验。本周，运输需求总体平稳，即期市场订舱价格在连续上涨之后小幅回落。11月15日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2512美元/TEU，较上期下跌1.1%。地中海航线，市场行情保持稳定，市场运价小幅上涨。11月15日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为3080美元/TEU，较上期上涨0.8%。 达飞近日宣布将重新开通其穿越红海的航线服务。根据该公司官网最新的航行计划，该公司将从11月中旬起将其“印度美洲快线”（简称“INDAMEX”）航线调整到经由苏伊士运河。该航线的调整意味着其航程将缩短至11周，每周均有一艘船舶发航，而之前的航程则为12周。计划中，该航线将部署11艘容量在8500至9950标箱之间的船舶，按如下顺序挂靠各大港口：卡西姆港、那瓦舍瓦、蒙德拉、吉达、达米埃塔、丹吉尔港（仅西行挂靠）、纽约、诺福克、萨凡纳、查尔斯顿，最后再返回达米埃塔、吉达，直至回到起点卡西姆港。这些船舶的往返服务将覆盖印度次大陆至美国东海岸的主要航运需求，同时通过苏伊士运河，顺利穿越红海区域。Alphaliner方面表示，目前达飞轮船是唯一一家将旗下船舶送往红海航线的大型集运公司。红海航线中，达飞轮船的船只目前未受到任何胡塞武装的威胁，相信这得益于其所运输的货物包括黎巴嫩的贝鲁特和的黎波里的集装箱货物，这使得其能够维持其红海地区的顺利通航。通过重新开通红海航线，达飞轮船再次展示了其在全球航运市场的灵活性和适应能力，同时也加强了其在印度次大陆与美国东海岸间的贸易链条。 今年前10个月我国外贸实现平稳增长。据海关统计，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%。我国对共建“一带一路”国家进出口16.94万亿元，增长6.2%。其中，对东盟进出口5.67万亿元，增长8.8%，占同期我国进出口总值15.7%，东盟继续保持我国第一大贸易伙伴地位。同期，对欧盟、美国、韩国分别进出口4.64万亿元、4.01万亿元、1.91万亿元，分别增长1.2%、4.4%、6.7%。 今年前10个月我国进出口总值5.07万亿美元，同比增长3.7%。其中，出口2.93万亿美元，增长5.1%；进口2.14万亿美元，增长1.7%；贸易顺差7852.7亿美元，扩大15.8%。 中国10月出口（以人民币计价）同比增长11.2%，前值增1.6%；进口下降3.7%，前值降0.5%；贸易顺差6791亿元，前值5826亿元。 中国10月出口（以美元计价）同比增长12.7%，前值增2.4%；进口下降2.3%，前值增0.3%；贸易顺差957.2亿美元，前值817.1亿美元。 三、数据概览 1、集运现货价格 表2：上海出口集装箱结算运价指数 2024/11/25 2024/11/18 涨跌 环比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 2861.6 2771.7 89.9 3.2% SCFIS：美西航线（基本港） 1961.49 2443.04 -481.55 -19.7% 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU& 艘） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU） 图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元 /FEU） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com