2024卫浴五金行业观点报告

卫浴五金配件行业观点报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 01.五金配件在家具中的重要性愈加突显 •家居五金按设置可分为普通和特殊两大类，前者包括合页、铰链、滑轨等，后者包括浴室五金和厨房挂件等。 •五金配件在家具中的价值占比为5%，但是运行舒适度却占85%，可见五金配件在家具中的重要性。 •卫浴行业由卫生陶瓷、龙头五金、浴室浴柜、浴缸浴房等产品构成。 •卫生陶瓷包括坐便器、蹲便器、小便器、面盆等。 •龙头五金包括淋浴花洒、龙头、地漏、挂件。 浴室镜花洒 水龙头 台盆 置物架 浴室柜毛巾架 座便器 淋浴房 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.中国是世界最大卫浴五金市场 •五金作为卫生洁具的重要配套组成部分之一，包括水龙头、五金挂件、水槽和花洒等产品。现代化五金龙头最早出现于16世纪的欧洲，材质逐渐演变为黄铜，具有易加工、抑菌、耐蚀等优点。 •中国卫生洁具行业自2000年以来迅速发展，凭借过硬的产品质量、设计和工艺水平倍受国内外消费者青睐。据Statista数据显示，2022年中国以34.7亿美元的总收入成为世界最大卫浴五金市场。 中国卫浴五金市场规模居世界首位 45.0 40.0 35.0 34.7 42.0 2022年总收入（亿美元）2028年预测收入（亿美元） 30.0 25.0 20.0 19.0 21.0 15.0 10.0 5.0 0.0 0.5 0.9 2.3 2.9 1.4 1.7 中国美国英国德国法国 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.卫浴五金配件市场规模占比超过1/3 •2023年我国卫浴五金行业产量约为2355.67万吨，同比增长1.47%，需求量约为1487.82万吨，同比增长2.62%。我国卫浴五金产品以出口为主，2023年全年累计出口卫浴五金882.01万吨，进口 14.17万吨。 •卫浴五金行业其优势在于市场需求的稳定性和创新潜力，随着人们生活水平的提高和居住环境的改善，卫浴五金产品需求量持续增长，为行业提供了广阔的发展空间。 •卫浴五金行业同样面临着市场竞争激烈、原材料价格波动和环保节能要求提高等挑战。众多企业争夺市场份额，使得一些企业可能牺牲产品质量以降低成本，从而影响了消费者的体验。 全国卫浴行业细分产品需求（单位：亿）中国卫浴行业细分产品市场规模占比 6.00 需求量（亿套）占比（%） 60% 龙头五金浴室柜马桶浴室镜置物架浴缸 5%4% 5.00 50% 4.00 40% 3.00 30% 2.00 20% 8% 26% 31% 1.00 0.00 马桶蹲坑 浴室柜 淋浴房花洒 10% 0% 龙头 26% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.卫浴五金配件迈向智能化 •由于智能坐便器行业的持续扩容带动整体市场向上的同时，也会促使卫浴五金配件产品智能化升级。 •目前市场上已有智能淋浴房、智能毛巾架、智能花洒等产品问世，智能淋浴房加入温控、LED视频等功能提升用户沐浴体验，智能毛巾配备杀菌消毒、烘干功能，保证毛巾的干爽洁净。 •多收纳、好整理和易清洁，是很多用户对卫生间的痛点和关注点所在。相比客厅和卧室，经常处于高温、高温环境的卫生间，“清爽”是宗旨，藏是要义，更适合“藏而不露”的收纳方式。 •镜柜收纳是重点，比如有镜柜下方袋鼠收纳兜的设计，避免了从正面费力抠出，容易看也容易拿，丝毫不影响美观度，反而是细节的加分项。 卫浴空间的整洁之美 69.3% 52.7% 40.7%40.2% 0.4% 多收纳、好整理与易清洁光线与空气舒适度卫浴空间的美观与质感卫浴空间智能化其他 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05.卫浴五金引领家居空间设计的新风潮 •随着生活节奏加快，消费者生活态度的转变。卫浴空间的设计也在发生着深刻的变化。消费者不再满足于空间的基础功能，而是寻求一个能够满足他们高阶需求的综合性个人生活空间，而极致收纳、 家庭关怀和轻享悦己等理念则成为这种需求具象化的演绎，引领着家居空间设计的新风潮。 浴室柜品类的[收纳]偏好 2.38千万100% 销售金额同比增速 高清护肤/化妆 双重除垢畅快出水 收纳关键词销售表现 大 恒温花酒品类的[置物台]偏好 817.35百万350% 销售金额同比增速 大 悦己关键词 销售表现 浴室柜品类的[化妆]偏好 4.36百万270% 销售金额同比增速 雨淋顶喷畅洗 花酒双支架方便全家使用 花 浴容平 洒 室量台 柜储置 物物 区区 恒温花洒品类的[雨淋花洒]偏好 43.33万825% 销售金额同比增速 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.卫浴五金出口改善 •2023年10/11/12月卫生陶瓷出口额同比-44.2%/-31.1%/-19.6%，龙头同比-6.5%/-7.9%/+5.6%，花洒淋浴器等家用喷射器同比-18.6%/-12.1%/-5.3%。 •卫生陶瓷和花洒淋浴器降幅收窄明显，龙头已经出现翻正，预计相关公司订单拐点在即，2024年有望进入补库增长阶段。 中国卫生陶瓷、花洒、龙头出口金额同比变化 500% 卫生陶瓷花洒淋浴器等家用喷射器龙头 400% 300% 200% 100% 0% -100% -200% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.卫浴五金代工企业保持较快增长 •中国卫浴配件代工头部企业主要为建霖家居、松霖科技、海鸥住工、路达工业等，下游客户主要为摩恩、科勒等头部国际卫浴品牌，国内头部卫浴品牌如九牧、箭牌等大部分花洒龙头可实现自产。 •建霖家居、松霖科技、海鸥住工，三者都以海外销售为主，海外销售占比分别为77%/68%/60%，2020-2021年受益于海外需求旺盛及集中补库，收入均有较快增长，2022年起因海外去库存，主业均有所承压。 中国卫浴配件代工龙头单季度收入同比增速对比 100% 松霖科技建霖家居海鸥住工 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q4 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 08.花洒是精装修市场中卫浴五金的标配部品 •2023年精装修市场花洒配套项目个数1543个，同比下降21.5%；配套规模为91.86万套，同比下降35.9%。预计2029年全球节水花洒头市场规模将达到13.6亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为 5.5%。 •越来越多的人将花洒视为装饰浴室的一种元素，希望它能够与整体的装修风格相协调。同时，智能化技术的应用也让人们对花洒的使用体验有了更高的期待，例如温度调节、自动感应等功能。 精装修市场花洒配套项目全球节水花洒头市场趋势2018-2029 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 项目个数（个）同比（%） 201820192020202120222023 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -40.0% -60.0% 13.8 13.6 13.4 13.2 13.0 12.8 12.6 12.4 12.2 12.0 11.8 全球节水花洒市场规模（亿美元） CAGR=5.5% CAGR=3.9% 201820232029 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 09.中国将继续成为全球淋浴房的主要增量市场 •目前，淋浴房行业集中度非常低,随着头部企业的品牌、成本、规模优势逐渐显现,市场集中度将越来越高。此外，淋浴房是唯一一个外国品牌难以进入中国市场的家居品类，被称为国货之光。 •近两年中国房地产市场整体表现较为低迷,但从全国住宅存量来看,房龄超过10年的房子有较高的翻新、改装需求。预计未来中国淋浴房市场的主要增量可能来自于旧房翻新、改装的市场诉求,预计未来中国将继续成为全球淋浴房的主要增量市场。 淋浴房的市场特征 淋浴房行业发展至今近30年，行业认知度起行 来越高，因能解决卫生间的干湿分离问题，已业 成为卫生间装修的刚需。同时，随着淋浴房的空不断普及和个性化需求不断提高，淋浴房的市间场规模将会不断扩大。大 行中国的淋浴房行业发展起步较晚，由于产品 业定制化需求较高，当前以中小企业为主，缺 低 集少集原材料生产、产品研发、制造和销售一中体的综合企业。目前，淋浴房行业集中度非度常低，随着头部企业的品牌、成本、规模优 势逐渐显现，市场份额将越来越高。 据调查，淋浴房月前的普及率不到40%，不同于马桶、花洒等其他卫浴产品，还有非常大的增长空间，是卫浴行业里的朝阳行业。 朝 阳 产 业 国和其他卫浴品类不同的是，中国品牌即代表行货业最高端的品牌，成为名副其实的国货之光，之淋浴房行业也成为唯一一个进口品牌难以进入 光中国市场的卫浴品类。 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 10.精装修市场拉动卫浴五金配套提升 •随着存量房屋大规模进入更新，居民可支配收入的不断增加，许多存量房的卫浴产品也会逐渐替换为智能卫浴，带动相关卫浴五金配套产品持续增长。 •长期来看，极高的配套率叠加逐渐升高的精装渗透率，精装赛道成为卫浴行业一大亮点，其中花洒精准配套率超过99%，为99.3%。 2023年精装修项目个数及同比2023年精装修市场洗面盆配套项目个数及同比 4000 项目个数（个）同比（%） 80.0% 4000 项目个数（个）同比（%） 80.0% 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -40.0% 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -40.0% 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -60.0% 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -60.0% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 11.案例：松霖科技，首创IDM代工模式 •松霖科技于2004年成立于厦门，首创IDM代工模式（InnovationDesignManufacturer创新设计制造商），主营厨卫健康、美容健康两大业务。公司为我国卫浴配件代工龙头（主营花洒、龙头 等）。 •IDM为传统ODM模式升级，相同点是都区别于OBM模式，由公司自主完成技术研发创新、产品创意设计、产品生产制造等关键价值活动，通常产品包括了公司发明专利、实用新型专利、外观设计专利等自主知识产权。 IDM模式示意图松霖科技核心产品松霖科技毛利率高于同行 淋浴器龙头智能浴室柜/魔镜 40% 35% 30% 松霖科技建霖家居海鸥住工 市场调查 消费跟踪 创新概念提出 产品策划定义 技术研发创新 产品设计模具开发样品试制生产装配品牌销售 产品创意设计 自主知识产权 25% 20% 15% 10% 5% 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 0% 渠道商消费者 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 12.卫浴五金行业遭遇四大挑战 房地产需求不及预期智能家居渗透有待提升 随着城镇化的推进、老旧小区改造等因素释放的刚需性住房和改善性住房需求进一步扩大，预计在未来住宅装修装饰市场的需求将保持增长，但若我国房地产政策趋于收紧，将导致消费者的购房和装修需求增长放缓，进而对卫浴五金的销售带来不利影响。 智能家居行业目前渗透率较低，消费