港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年12月11日星期三 市場回顧 恒指高開低走：恒指周二(10日)高開656點，惟升勢無以為繼，倒跌 102點，收報20,311點。大市成交2,475億元。 美股下挫：美國11月CPI公布前夕，美股高開低走，三大指數跌0.3-0.4%。 中港股市短期展望 恒指挑戰21,355點：自內地9月推出政策組合拳後，第四季初經濟溫和回暖，惟動能再次減弱，加上未見額外重磅政策跟進，投資者信心偏弱。內地12月政治局會議提到要實施更積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，並大力提振消費，以及穩定股市樓市。市場憧憬降準降息，甚至落實平準基金。穩增長政策立場趨向積極，有助增強投資者對2025年經濟工 作的信心，助人民幣回升。短期投資情緒改善，有助大市挑戰11月高位 21,355點。不過，後續仍要留意外圍因素，包括聯儲局對2025年減息路徑的啟示，以及美國候任總統特朗普的政策去向。 短期看好板塊 內需股：政治局會議提到要大力提振消費 中資金融股：穩增長立場趨積極，憧憬穩樓市股市的跟進措施今日市場焦點 美國11月CPI； 宏觀焦點 習近平：中方有充分信心實現今年經濟增長目標； 內地11月美元計出口增6.7%進口跌3.9%皆遜預期；企業消息 商湯(0020)折讓逾5%發B股集資27億； 速騰聚創(2498)折讓近8%配股淨籌2.71億元；復星旅文(1992)溢價95%提私有化； 特斯拉據報明年推ModelQ中國售價低至14萬人民幣；外圍市況展望 聯儲局11月將利率下調25基點至4.5%-4.75%區間，符合市場預期。本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡，堅定致力於支持充分就業，但刪除「對通脹持續邁向2%更有信心」，新增評價勞動力市場狀況已寬鬆。是次聲明略為減少鴿派訊號，後續需要留意特朗普政府上場後的政策去向，預計將維持財政擴張政策，美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料企於4厘以上。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，主要阻力見於2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 20,311 -0.50 19.15 恒生國企 7,306 -0.74 26.66 恒生AH股溢價 144.94 2.30 -1.15 恒生科技指數 4,592 -1.39 21.99 上證綜合 3,423 0.59 15.05 上海科創板 1,011 0.75 18.65 MSCI中國 66.08 -1.09 18.10 金龍中國指數 7,103 -4.34 9.68 日經225 39,368 0.53 17.42 道瓊斯 44,248 -0.35 17.40 標普500 6,035 -0.30 26.52 納斯特克 19,687 -0.25 31.15 德國DAX 20,329 -0.08 21.36 法國巴黎CAC 7,395 -1.14 -1.97 波羅的海 1,168 0.09 -44.22 VIX指數 14.18 -0.07 13.90 商品 CRB商品指數 收市價 290.47 變動% 0.49 年初至今 10.10 紐約期油 68.56 -0.04 -4.31 黃金 2,694.25 1.28 30.78 銅 9,217 -0.17 7.68 外滙 美滙指數 收市價 106.40 變動% 0.24 年初至今 5.00 美元兌日圓 151.95 0.49 7.74 歐元兌美元 1.0527 -0.26 -4.62 英鎊兌美元 1.2771 0.16 0.33 美元兌CNH 7.2579 -0.13 -1.82 CNH一年遠期 7.1243 -0.02 -2.22 CNH三年遠期 6.8919 0.00 -0.75 % % 3個月Hibor 4.300 -0.67 -15.91 3個月Shibor 1.767 -0.81 -31.74 3個月Libor 4.855 -0.21 -13.22 十年美國國債 4.226 0.60 9.00 ADR 騰訊控股 收市價 53.05 變動% -4.07 較香港% 0.30 美團 44.05 -4.61 -0.33 京東集團 39.57 -4.13 0.32 阿里巴巴 89.83 -2.70 0.80 百度 89.21 -4.12 1.33 嗶哩嗶哩 20.61 -11.20 -2.24 滙豐控股 48.02 0.15 0.62 資料來源：彭博 利率收市價變動%年初至今% 習近平：中方有充分信心實現今年經濟增長目標：國家主席習近平在北京人民大會堂會見來華出席「1+10」對話會的主要國際經濟組織負責人，他指出經歷40多年持續快速發展，中國經濟已經步入高質量發展階段，對世界經濟增長貢獻率保持在30%左右。中方有充分信心實現今年經濟增長目標，繼續發揮世界經濟增長最大引擎作用。中國的發展是開放包容的，中國將持續擴大對外開放，主動對接國際高標準經貿規則，建設市場化、法治化、國際化一流營商環境，構建更高水平開放型經濟新體制，為世界各國發展提供更多新機遇，分享更多發展紅利。關於全球經濟治理，習近平強調，推動世界經濟增長，離不開有效、有為的全球經濟治理。國際經濟組織應該與時俱進，回應時代呼聲和世界人民期待，積極參與和推動全球經濟治理體系改革，構建更加公正合理的全球經濟治理體系，反映世界經濟格局發展變化，增加全球南方國家代表性和話語權。各方在這方面已達成了一些共識，關鍵是要把願景變為現實。全球經濟治理無論如何改革，都必須堅持共商共建共享原則，堅持真正的多邊主義，確保各國權利平等、機會平等、規則平等。 內地11月美元計出口增6.7%進口跌3.9%皆遜預期：中國海關總署公布，今年首11個月，貨物貿易進出口總值 39.79萬億元人民幣(下同)，按年升4.9%。其中出口23.04萬億元，增長6.7%；進口16.75萬億元，增長2.4%。以美元計價，首11個月，中國進出口總值5.6萬億美元，增長3.6%。其中，出口3.24萬億美元，增長5.4%；進口2.36萬億美元，增長1.2%。 上海：加快推進證券公司合併設百億人幣生物醫藥產業併購基金：上海市印發《上海市支持上市公司併購重組行動方案(2025-2027年)》提出，加快推進證券公司合併，打造一流投資銀行。引導投資銀行組建併購重組綜合服務團隊，並對投資銀行、會計師事務所、律師事務所及資產評估機構等中介機構定期組織培訓，提升其產業把控能力和併購專業服務能力。行動方案並提出，用好重點領域的跨境併購項目對外直接投資(ODI)備案機制，便利上市公司併購境外優質資產。引入專業賽道市場化併購基金管理人，吸引集聚市場化併購基金，符合條件的納入股權投資基金設立快速通道。同時，用好100億元人民幣(下同)集成電路設計產業併購基金，設立100億元生物醫藥產業併購基金等。 11月內地汽車經銷商庫存系數微升至1.11處在合理區間：中國汽車流通協會發布2024年11月份「汽車經銷商庫存」調查結果顯示：11月汽車經銷商綜合庫存系數為1.11，按月微漲0.9%，按年下降22.4%，庫存水平處於警戒線以下，處在合理區間。 11月內地狹義乘用車零售銷量按年增16.6%新能源車滲透率達52.3%：中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會公布最新數據顯示，11月內地狹義乘用車市場零售銷量達到242.4萬輛，按年增長16.6%，按月增長7.2%。今年首十一個月，累計銷量為2,025.8萬輛，按年增長4.7%。國家通過「報廢更新」政策拉動經濟型電動車市場增長，地方則通過「置換補貼」政策拉動中高級細分市場增長，形成市場兩端產品的旺銷態勢。政策刺激下市場增長強勁，11月份，零售、批發、生產及出口等方面均創下歷史新高。內地新能源車零售滲透率已連續五個月超過50%，11月達到52.3%。 11月中小企營商氣氛減弱：政府統計處公布11月中小型企業業務狀況調查，中小企業務收益的現時動向指數由10月在收縮區域的42.3，下跌至11月的41.9，而未來一個月(即12月)的業務收益展望動向指數為46.6。按行業分析，一些統計調查涵蓋行業的業務收益現時動向指數在11月按月下跌，包括商用服務業從50下跌至45.9；飲食業由37.4跌至34.9；零售業從39.8下跌至37.7。進出口貿易業新訂單的現時動向指數由10月的44.7上升至11月的45.1，而未來一個月的新訂單展望動向指數為47.4。 本港2023年外來直接投資升6.2%至18.38萬億元：政府統計處今日發表2023年香港對外直接投資統計數字，政府發言人表示，儘管地緣政治局勢緊張和環球金融狀況偏緊，香港在2023年的直接投資總流入和總流出仍然十分可觀，分別達9549億元和7529億元。於2023年底，香港的外來直接投資和向外直接投資總存量分別按年上升6.2%至18.3761萬億元及上升3.8%至17.7029萬億元，分別相當於本地生產總值的616%及594%，為全球其中一個主要的對外直接投資目的地及來源地。上述升幅主要是由於該年內流出往境外企業的直接投資錄得正數，而有接受香港直接投資的境外企業的總市值下跌則抵銷了部分的升幅。 耶倫稱特朗普新關稅或會破壞美國通脹進程及增加成本：美國財政部長耶倫周二表示，擔心當選總統特朗普徵收廣泛進口關稅的計劃可能會阻礙抑制通脹的進展，並增加家庭和企業的成本。耶倫表示，特朗普計劃對中國進口商品徵收60%的新關稅，對其他地方的商品徵收10%至20%的新關稅，將大幅提高美國消費者的價格，並對企業造成成本壓力。她補充，因此將對美國經濟部分部門的競爭力產生不利影響，並可能大幅增加家庭成本。 美國能源資訊署料明年美原油淨進口創1971年以來最低：美國能源資訊署(EIA)發布短期能源展望，預測美國明年原油淨進口量按年跌兩成至每日190萬桶，為1971年以來最低，原因是美國原油產量增加及煉油需求下降。該展望預計美國石油產量將由今年每日1,324萬桶升至明年每日1,352萬桶，美國明年煉油廠原油處理量將較今年減少每日20萬桶，至每日1,600萬桶，主要因為煉油廠產能下降。 IATA上調全球航空公司全年盈利預測至315億美元：國際航空運輸協會(IATA)再度上調全球航空公司今年盈利預測，由305億美元升至315億美元(約2457億港元)，並預計明年行業收入首次升穿1萬億美元，按年增4.4%，而盈利料將增至366億美元(約2854.8億港元)。IATA理事長威利沃爾什(WillieWalsh)表示，即使預計明年會是豐收之年，但盈虧之間的緩衝空間也只是每位旅客7美元利潤，航空公司必須持續嚴密關注每項成本。IATA指出，就RPK(收入客公里)而言，亞太地區是最大市場，中國的客運量佔該地區的40%以上。今年RPK增長18.6%，部分原因是中國、越南、馬來西亞和泰國等幾個國家放寬了入境簽證要求，刺激了市場需求。然而，中國航空公司指出，由於供應鏈問題、國內市場供應過剩以及中美航班量每周僅限100個，比疫情前低三分之一，今年上半年出現淨虧損，今年亞太地區的收益率也出現最大跌幅。IATA預計，明年由於強勁的需求和不斷增長的載客率，獲利能力或將略有改善。 企業消息 阿里雲：河源中心失火無財產損失對雲服務未造成任何影響：阿里雲表示，河源在建園區(未投入生產)項目在總包施工過程中，於昨日(9日)下午2時43分因切割產生的高溫鐵渣導致樓外的幾塊擠塑板著火，引發濃煙，火情在約10分鐘內用水帶撲滅，未造成人員傷亡和財產損失。公司指出，該在建園區與生產區域相隔較遠，對雲服務未造成任何影響。 商湯(0020)折讓逾5%發B股集資27億：彭博引述交易文件報道，商湯透過華泰證券發行B類股份，以每股1.46港元至1.52港元發行不超過1