花旗集团美股招股说明书(2024-12-04版)

核心观点与关键信息

债券概述
花旗集团全球市场控股公司（CGMI）发行2025年12月5日到期的可赎回固定利率票据。票据可在规定赎回日期内被强制赎回，利息按固定年利率支付。票据由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行，并由Citigroup Inc.提供担保，受两者信用风险影响。

价格与费用

• 合格机构投资者及购买顾问账户受益凭证投资者的价格在999.00美元至1,000.00美元之间，反映销售折扣或承销费用。
• CGMI收取最高1.00美元的承销费用，并允许经销商获得最高1.00美元的销售折扣。
• 承销费用和对冲预计利润计入发行价格，可能影响二级市场价格。

风险因素

1. 赎回风险：票据可被发行人强制赎回，限制投资者累积利息的能力。赎回决策受市场利率影响，可能导致投资者无法投资于其他类似证券。
2. 信用风险：票据价值受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.信用状况影响。信用评级下降或信用利差上升可能对债券价值产生不利影响。
3. 流动性风险：票据不上市交易，二级市场可能缺乏流动性。CGMI计划创建二级市场并每日提供参考报价，但有权暂停或终止市场操作。
4. 二级市场风险：二级市场销售可能导致本金损失，投资者仅能获得全额面值本金（若持有至到期或赎回）。
5. 价格波动：二级市场价格受市场利率、到期时间、对冲活动、费用和预期利润等因素影响，可能大幅低于发行价格。

利息支付
利息按固定年利率（4.50%）支付，计算公式基于天数计数分数。示例说明不同情况下利息支付方式，但无法保证债券持续至到期。

销售限制

• 加拿大投资者需为经认证的投资者或受许可客户。
• 禁止向欧洲经济区零售投资者和英国零售投资者销售。

法律意见
德汇律师事务所和Citigroup Global Markets Holdings Inc./Citigroup Inc.的法律意见支持票据的有效性和约束力，但基于纽约州和Delaware州法律。

附加信息
发行人保留撤回、取消或修改发行的权利，并有权整批或部分拒绝订单。