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将 “构建海洋命运共同体”理念纳入中债绿色金融标准的策略研究——基于蓝色债券视角

金融2024-12-08郭栋、类承曜中国人民大学中债研究所林***
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将 “构建海洋命运共同体”理念纳入中债绿色金融标准的策略研究——基于蓝色债券视角

将“构建海洋命运共同体”理念纳入中债绿色金融标准的策略研究——基于蓝色债券视角 郭栋,类承曜 本报告选择蓝色金融和蓝色债券为研究对象,将“如何拓展绿色债券、发展蓝色债券,将蓝色债券纳入中债绿色金融标准”列为研究核心问题,并在深入研究分析的基础上,以期为银行间金融基础设施建设提供参考建议。 研究框架包括:第一部分引言明确了研究背景、研究意义和研究路径;第二部分解读、分析与蓝色金融密切相关的“构建海洋命运共同体”理念和“十四五”海洋经济发展规划;第三部分从历史视角,梳理了蓝色金融规则体系的发展,并对蓝色债券发展潜力展望;第四部分聚焦蓝色债券,对蓝色债券发展面临的问题进行发掘,并在蓝债标准、蓝债市场和蓝债价值等方面进行评估预判;第五部分从国际视角,对蓝色债券的创新应用进行举例分析;第六部分从战略视角,提出海洋强国战略的蓝色金融发展建议,并强调蓝色债券的重要性;第七部分从蓝债视角,提出金融基础设施的中债策略。 (一)引言 (一)研究背景 “海洋命运共同体”理念的提出:“海洋孕育生命、联通了世界、存进了发展。我们人类居住的这个蓝色星球,不是被海洋分割成立各个孤岛,而是被海洋联结成了命运共同体”(习近平,2018)。十八大报告中战略性的提出建设“人类命运共同体思想”, “人类命运共同体”是“海洋命运共同体”的发展目标,“海洋命运共同体”是“人类命运共同体”的具体体现。 “海洋命运共同体”战略思想包含丰富内涵,气候应对、绿 色金融和可持续发展等均纳入其中。其中,绿色发展和绿色金融是重要内容和核心要素,二十大报告中围绕绿色发展强调“推动绿色发展,促进人与自然和谐共生”,主要的内容包括:加快发展方式绿色转型;深入推进环境污染防治、提升生态系统多样性、稳定性、持续性;积极稳妥推进碳达峰碳中和。 围绕上述内涵,蓝色金融体系标准正在逐步形成,蓝色债券等债务融资工具存在巨大发展潜力。本项目以蓝色债券为切入点,围绕蓝色金融体系,为中债绿色金融标准纳入海洋理念进入研究谋划。 (二)研究意义 蓝色金融与海洋经济(蓝色经济)密切相关,蓝色经济发展与“碳达峰、碳中和”战略高度一致,包含绿色和可持续发展理念。绿色金融的演进对蓝色金融发展有示范性,中债在人民币绿色债券市场的发展中发挥重要作用,尤其是绿色金融标准和金融基设的贡献突出。 蓝色债券是一种用于蓝色项目的新兴筹资金融工具,在未来蓝色金融发展中具有巨大潜力。将海洋理念纳入现有的中债绿色金融体系框架存在必要性,尤其是尽早在绿色债券标准包含蓝色因素,形成具有影响力的中国标准具有战略意义。 (三)研究路径 主要的研究方法和研究路径,包括:一是国际借鉴,梳理蓝色金融体系的发展演进历史,归纳蓝色债券发行的特征,发掘蓝色债券的国际成功案例;二是战略谋划,深刻领会海洋理念,谋划海洋规划、双碳战略和绿色金融发展的关键结合点;三是策略建议,创新蓝色债券标准,拓展中债绿色金融标准的覆盖领域,提升中债标准的国际影响力。 (二)战略研究:“构建海洋命运共同体”理念 (一)理念学习:“海洋命运共同体”战略思考 海洋孕育了生命、联通了世界、存进了发展。我们人类居住的这个蓝色星球,不是被海洋分割成了各个孤岛,而是被海洋联结成了命运共同体,各国人民安危与共(习近平,2018)。十八大报告种战略性提出建设“人类命运共同体”思想,该理念获得国际社会认同,被写入联合国决议(2017)。从“人类命运共同体”到“海洋命运共同体”,中国发展理念将推进21世纪全球海洋治理与合作的共同发展。 “人类命运共同体”是“海洋命运共同体”的发展目标,“海洋命运共同体”是“人类命运共同体”的具体实践。海洋从古至今是人类至关重要的物质来源与航运通道,在大国崛起更替中是国际体系地缘政治竞争乃至战争冲突的重要战场,“海洋命运共同体”战略思想包含丰富内涵,从和平与发展、气候应对、可持续繁荣等方面(朱峰,2021),围绕海权战略选择,从广义海权概念,更多的从全球经济发展提出如下应关注: 一是世界和平保障。海洋是近代大国战略竞争和权力冲突的主战场,国际体系正处于“百年未有之大变局”,海洋和平是世 界和平的重要保障。固有的海洋霸权思维已经不适应全球海洋治理的客观需要,避免大国关系陷入“修昔底德陷阱”,管控和降低大国爆发冲突风险,为全球海洋治理和合作赢得发展时间,维护好全球生态、气候和资源保护等的“最后阵地”。 二是气候变化应对。气候变化问题已成为全球重要议题,在海洋治理与战略发展中机遇与危机并存。海洋气候变化引发危机,从灾害视角,海洋吸收了地球气候系统90%以上的多余热量,随着持续的升温,极端海洋风暴频发,海洋灾害巨大破坏力危及经济与人类安全。除此之外,海洋经济活动与人类生存发展密切相关,气候问题导致海洋酸化、海流转移,引发生物多样性和环境破坏;海洋经济整体受损,同时国家间基于海洋利益分配的冲突激增,如在渔业领域,因气候改变洋流引发的洄游鱼类种群的竞争,甚或引发国家间海洋权益争端升级。 在机遇方面,气候变暖已经造成北冰洋冰川的融化,北极航道在全球航运中的巨大经济潜力显现。我国是地缘上的“近北极国家”,北极圈连接亚洲、欧洲和北美洲,新的“冰上丝绸之路”将中俄等纳入发展机遇的重要利益攸关方。 三是可持续繁荣目标。海洋的开发、利用和保护是全球可持续发展不可或缺的基本环节。当前海洋资源存在过度捕捞、环境污染等不可持续利用问题,威胁世界福祉和长期繁荣基础,构建海洋命运共同体,世界各国对海洋经济发展采取负责任态度,实现海洋经济发展潜力的同时,探索可持续发展的“方法”。全球化向慢球化蜕变,全球范围内的贸易摩擦频繁,甚或引发局部军事冲突和金融制裁等,上述趋势和问题都不符合海洋经济可持续 繁荣目标,全球海洋治理和合作任重道远,构建“海洋命运共同体”对“存进和而不同、兼收并蓄的文明交流”高度契合,是破解问题的“良策”。 四是海洋秩序重塑。二战之后的海上规则是美国依据海上实力主导构建的,海洋发展进入“海洋命运共同体”时代需要在海洋规则和海洋秩序等方面进行调整,突破性的打破旧规则的掣肘,建立符合海洋全球治理合作的新海洋秩序。各国可以平等的参与海洋事务,全球海洋治理与合作在各国共同参与和努力下将其成为“合作之海、和平之海与友谊之海”的世界行动。 (二)规划任务:“十四五”海洋经济发展规划 目前,国务院已经批复同意《“十四五”海洋经济发展规划》 (简称《海洋规划》)。《海洋规划》明确建设中国特色海洋强国的目标。《海洋规划》内容涉及上述海权战略问题,属于广义概念的海权范畴;体现中国作为经济大国的责任担当,参与全球海洋治理与合作,共建“海洋命运共同体”。《海洋规划》实施:优化海洋经济空间布局,加快构建现代海洋产业体系,着力提升海洋科技自主创新能力,协调推进海洋资源保护与开发,维护和拓展国家海洋权益,畅通陆海连接,增强海上实力,走依海富国、以海强国、人海和谐、合作共赢的发展道路,加快建设中国特色海洋强国。 回顾《全国海洋经济发展“十三五”规划》(简称《十三五规划》),强调海洋是我国经济社会发展重要的战略空间,壮大海洋经济、拓展蓝色发展空间,对于实现“两个一百年”奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦具有重大意义。海洋经济又 被称为蓝色经济,金融是命脉,《十三五规划》从强化政策对海洋经济发展的调节作用视角,阐述了投融资政策等相关金融举措:一是金融“主体”。鼓励多元投资主体进入海洋产业,研究制定海洋产业投资指导目录,确定国家鼓励类、限制类和淘汰类海洋产业。二是金融“平台”。整合政府、企业、金融机构、科研机构等资源,共同打造海洋产业投融资公共服务平台。三是金融“机制”。推进建立项目投融资机制,通过政府和社会资本合作,设立产业发展基金、风险补偿基金、贷款贴息等方式,带动社会资本和银行信贷资本投向海洋产业。四是金融“创新”。积极发展服务海洋经济发展的信托投资、股权投资、产业投资和风险投资等各类投融资模式,为涉海中小微企业提供专业化、个性化服务。 (三)蓝色金融:金融规则体系与蓝色债券趋势 (一)原则:蓝色金融规则体系的确立 基于上述海权战略的分析,海洋强国的目标达成需要以海洋经济为基础,繁荣海洋经济需要依托金融血脉的供给,即,海洋强国崛起的海权战略路径离不开“蓝色金融”(BlueFinance)。蓝色金融是当前学术界和国际市场引发关注的议题,对蓝色金融已有的文献研究限于服务海洋经济、强国战略和环境保护等层面:一是海洋经济层面概念,蓝色金融等同于海洋金融,是基于海洋经济发展需要进行的资金筹措、资源转移、风险配置等相关的交易行为的总和(阳立军,2015)。二是强国战略层面,蓝色金融是实现海洋强国的重要举措,海洋经济战略实现需要资金支持(胡金焱和赵健);蓝色金融发展是建设海洋强国、共建“海 洋命运共同体”的重要环节(何丹,2021)。三是环境保护层面,蓝色金融应当纳入海洋环境保护体系,是推动蓝色经济可持续发展的引擎,是绿色理念在海洋领域中的体现(WabnitzaandBlasiak,2019;Keenetal.,2018)。 无论是文献研究还是实践经验,蓝色金融与海洋经济(即蓝色经济)的关联性密不可分。蓝色经济概念有确切的定义(联合国可持续发展大会,2012),是指“可持续地利用海洋资源以促进经济增长,改善生计和就业,同时保护海洋生态系统的健康”。2012年“里约+20”峰会,首次在蓝色经济中将海洋生态价值纳入经济模型和经济决策,形成了等同于绿色经济的可持续发展框架。蓝色经济纳入可持续发展框架,蓝色经济的发展理念赋予蓝色金融通等丰富的内涵。蓝色经济发展中纳入绿色和可持续理念,世界银行、联合国和欧盟等国际组织和机构就蓝色经济的融资问题,已在诸多文件明确了蓝色投资、蓝色金融和蓝色经济融资等概念。此外,国际共识认为:蓝色金融市场的发展既有政府主权特征也存在市场参与成分,蓝色金融市场的发展需要整合公共和私人资源,推进政府与市场协同、多元化市场主体积极参与全球海洋治理活动。 相对于绿色金融,蓝色金融尚处于发展初期,表现为蓝色金 融的概念定义尚未明确、蓝色金融市场有待成长、蓝色金融的规则体系存在诸多空白。随着可持续发展理念与蓝色经济的兴起,在蓝色金融中融入环境、社会、治理因素等已经称为了国际趋势,初步的蓝色金融的规则体系正在逐步搭建中:一是SDG14发展目标。在联合国《2030年可持续发展议程》中,第14号发展目标 (SDG14)明确保护和可持续利用海洋及其资源的具体方向,为蓝色金融划分重点融资领域。二是《蓝色经济可持续投资原则》。2017年,欧盟委员会(EC)、世界自然基金协会(WWF)共同提 出,包括17向旨在促进海洋可持续投资的原则;三是《蓝色金融原则》。2018年欧盟委员会发布《可持续的蓝色经济融资宣言》(简称《蓝色金融原则》),强调蓝色金融的重要性,提出14项可持续的蓝色经济融资原则,如鼓励私营部门投资等。四是《蓝色金融倡议》。在欧盟《蓝色金融原则》的基础上,联合国环境署发起并公布了《可持续的蓝色经济融资倡议》(简称《蓝色金融倡议》)。 在上述初步形成的蓝色金融规则体系下,2018年,在肯尼亚内罗毕举行的可持续蓝色经济发展会议上(简称“内罗毕会议”),参会的主要近海洋国家代表共同针对改善地球环境、促进可持续经济做出蓝色经济承诺,在承诺表中明确金融援助方案,对蓝色金融健康发展具有重要意义。我国的经济承诺,尚未聚集蓝色金融,主要围绕技术援助和能力建设,即“通过蓝色经济中的金融、技术、培训和能力建设,继续支持费中和其他发展中国家”。但是世界银行、欧盟和主要参与的欧洲国家(如英国)均在经济承诺中表达了蓝色金融参与方案,如,欧盟提出将通过欧洲投资计划、欧盟可持续发展基金和欧盟移民信托基金等实现440亿欧元蓝色经济融资。 (二)趋势:蓝色债券的发展潜力展望 从投融资模式看,债券筹资在多元化的融资渠道中占有重要位置。以绿色债券的发展路径为例:在新兴经济体市场上,绿色 信贷在初期占有较大比例。随着市场发展,绿色债券在绿色金融的占比由于自身的交易优势持