中信建投武超则海外AI应用独家旧金山草根调研与公司梳理建投传媒互联网

中信建投武超则｜海外AI应用独家：旧金ft草根调研与公司梳理【建投传媒互联网】 【调研缘起】以管窥豹，旧金ftVS洛杉矶的户外广告 过去半年的时间内，我们在美国旧金ft、圣何塞、101高速公路等地看到大量企业级服务及AI服务的户外广告牌。 与之相对应的是洛杉矶地区户外广告内容则主要是Disney+、Netflix等视频平台新的剧集或电影上线。这与旧金ft及硅谷地区大 中信建投武超则｜海外AI应用独家：旧金ft草根调研与公司梳理【建投传媒互联网】 【调研缘起】以管窥豹，旧金ftVS洛杉矶的户外广告 过去半年的时间内，我们在美国旧金ft、圣何塞、101高速公路等地看到大量企业级服务及AI服务的户外广告牌。 与之相对应的是洛杉矶地区户外广告内容则主要是Disney+、Netflix等视频平台新的剧集或电影上线。这与旧金ft及硅谷地区大量的科技企业、AI创业企业密不可分。 OpenAI创办于旧金ft。 24年福布斯与红杉资本和MeritechCapital发布的全球50家人工智能企业中，有32家位于美国加州，其中21家总部位于旧金ft，4家位于PaloAlto，2家位于ft景城。 而后者分别是Meta及谷歌的总部所在地。 【核心观点】 1、海外AI应用关注缘何而起——AI渗透率明显提升、三季度业绩支撑 今年11月份以来，海外AI应用的关注度得到大幅的提升，起因是11月9日美国CRM公司Salesforce宣布将招聘1000名销售人员推广其AI助手产品Agentforce，并且很多客户对Agentforce的使用反馈佳。 此后美股进入财报季，一批AI应用公司第三季度财报超预期，包括AI广告的Applovin，AI数据的Palantir和 Snowflake，AI电商的Shopify，以及Salesforce自身财报的超预期，闭环验证了AI助手的可行性。 2、哪些细分领域看到变化——集中在ToB场景，广告/Agent/数据方向先行 AI广告：AI明显提升广告投放的精准度，程序化广告公司Applovin连续4个季度收入增速35%以上，AI投放系统Axon2.0开始显现飞轮效应，除游戏之外，电商广告的投放转化率也有望得到普遍提升。 AI助手：企业所有内部管理流程与业务环节，都具备AI化的潜力，如Salesforce的客户管理助手Agentforce首周就得到200个订单，2美元/单轮对话的定价也得到普遍认可。 AI也赋能SAP、ServiceNow、Workday等公司，提升企业内部的财务、人力、供应链管理等环节的效率。 AI数据分析：不论是大型跨国企业的数据仓库，还是中小公司的内部数据库，AI都能辅助更好地数据管理、分析与可视化，包括Palantir、Snowflake、Elastic等公司三季度业绩都展现良好趋势。 3、AI应用长期怎么看——B端先出业绩，但长期C端弹性更大 B端AI应用更容易在短期兑现业绩，因为对于企业而言采用AI产品本质是一道计算题：AI带来的长期回报大于购买成本，则购买意愿就大（如Agentforce的2美金/单次对话，比对应的人力成本划算） C端应用的核心则是“大幅提升”需求端的感受，这个过程是相对缓慢、需要迭代的，但一旦爆发则长期空间和弹性 都更大。 C端应用，我们则坚定看好AI视频、陪伴&游戏、搜索等方向的发展。