通信行业周报：OpenAI连续12天发布新技术，Agent加速发展

通信 2024年12月08日 投资评级：看好（维持） OpenAI连续12天发布新技术，Agent加速发展 ——行业周报 蒋颖（分析师）陈光毅（联系人）雷星宇（联系人） 行业走势图 jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002 43% 29% 14% 0% -14% -29% 通信沪深300 OpenAI开启12天技术分享日，AI模型发展加速 2024年12月6日，OpenAI宣布开启为期12天的OpenAI技术分享活动。第一天，OpenAI正式推出OpenAIo1模型，在速度、性能和准确性上相较于preview版本有显著提升，o1模型的思维速度提高约50%，回答困难现实问题时出现重大错误的概率减少约34%。同时新增多模态输入功能，允许用户上传 2023-122024-042024-08 数据来源：聚源 相关研究报告 《运营商、云厂商、政企齐发力，国产算力板块或将蓬勃发展—行业周报》-2024.12.1 《国资委强调向战新产业集中，液冷重要性日益凸显—行业周报》-2024.11.24 《维谛预测AI单机柜功耗有望超1MW，液冷或将成为必选项—行业点评报告》-2024.11.20 图片以获得更准确的回答。第二天，OpenAI公布ReinforcementFine-Tuning （强化微调）计划，与传统的微调相比，强化微调可以让开发者使用经过微调的更强专家大模型（例如，GPT-4o、o1），来开发适用于金融、法律、医疗、科研等不同领域的AI助手，提高其在特定领域任务上的准确性和工作效率。我们认为，OpenAI未来或将持续发布AI模型在训练、推理、不同领域应用上的更多技术，加速AI发展，建议持续关注算力产业链。 谷歌发布世界模型Genie2，可生成3D环境，或将加速Agent发展 12月5日，谷歌DeepMind发布大型基础世界模型Genie2，能生成各种可控制动作、可玩的3D环境，还可以用于训练和评估具身agent。只需要一张提示图像，Genie2就能按照输入文本提示，生成对应的交互式虚拟世界。无论是人类还是AIagent，都可以使用键盘和鼠标来在由AI生成的3D游戏世界里探索和互动。Genie1引入了一种生成2D世界的方法。Genie2则进一步在通用性上取得进展，可以生成种类繁多的丰富3D世界。我们认为游戏世界是安全测试和推进AI能力的理想环境，未来有望加速AIAgent在3D环境的训练进程。 AIAgent也存在能力涌现，细分领域加速落地 智谱在Agent训练中引入inferencecomputescaling概念，实验显示，增加训练时的计算规模，Agent的表现与o1在train-timecomputescaling下的表现一致。这表明扩展计算规模可持续提升大模型智能体的能力，在这一能力提升的过程中，Agent也展现了能力涌现，比如能够遵从复杂指令在从未见过的APP应用中进行操作。我们认为未来Agent性能的提升同样具备“ScalingLaw”，或将持续带来蓬勃算力需求。 我们建议重视AI算力产业链，主要细分方向：（1）【光通信】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：长光华芯、源杰科技、华工科技、光迅科技等；（2）【液冷】推荐标的：英维克；受益标的：网宿科技、科华数据、高澜股份、申菱环境、依米康、飞荣达等；（3）【AIDC】推荐标的：宝信软件、润泽科技；受益标的：光环新网、云赛智联、奥飞数据、科华数据、数据港、世纪互联、万国数据等；（4）【交换机及芯片】推荐标的：盛科通信、紫光股份、中兴通讯；受益标的：锐捷网络等；（5）【服务器】推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：烽火通信；（6）【边缘算力】受益标的：网宿科技等；（7）【铜连接】受益标的：沃尔核材、华丰科技、鼎通科技、神宇股份等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周投资观点：OpenAI连续12天发布新技术，Agent加速发展3 1.1、OpenAI开启12天技术分享日，AI模型发展加速3 1.2、谷歌发布世界模型Genie2，可生成3D环境，或将加速Agent发展3 1.3、AIAgent也存在能力涌现，细分领域加速落地3 1.4、建议重视AI算力产业链4 1.5、市场回顾4 2、产业数据追踪5 2.1、云计算：AI需求拉动下加速复苏5 2.1.1、云计算：Aspeed月度营收情况5 2.1.2、云计算：BAT季度资本开支情况5 2.1.3、云计算：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支6 2.1.4、云计算：Equinix、世纪互联、万国数据机柜价格6 2.2、5G：2024年10月底，我国5G基站总数达414.1万站8 2.2.1、5G基建：5G基站建设情况8 2.2.2、5G基建：三大运营商5G用户数8 2.2.3、5G基建：国内手机及5G手机出货量9 2.3、运营商：创新业务发展强劲10 2.3.1、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况10 2.3.2、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值11 2.4、新能源汽车：2024年10月我国新能源汽车市占率达46.84%13 2.4.1、新能源汽车：我国新能源汽车月销量和渗透率13 2.4.2、新能源汽车：新能源车企月度销量和同比增速14 2.5、海缆：截至2023年8月我国海缆已招标19.19GW15 3、风险提示16 图表目录 图1：2024年11月Aspeed月度营收同比持续增长（百万新台币）5 图2：2024年第三季度BAT资本开支同比环比持续增长5 图3：2024年第三季度腾讯及阿里资本开支同比持续增长（百万元）6 图4：2024年第三季度海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支持续增长（亿美元）6 图5：Equinix机柜价格呈上升趋势（美元/机柜/月）6 图6：2024Q3万国数据GDSH机柜价格环比下降（元/平米/月）7 图7：2024Q3世纪互联零售机柜价格持续回升（元/机柜/月）7 图8：5G基站持续建设，占比超三成（万站）8 图9：2024年10月末三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达9.81亿户8 图10：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户）8 图11：2024年10月5G手机出货量迎来环比增长（万部）9 图12：2024H1移动云营收持续增长（亿元）10 图13：2024H1天翼云营收持续增长（亿元）10 图14：2024年前三季度联通云营收稳健增长（亿元）11 图15：2024年前三季度中国移动ARPU值保持稳定（元/户/月）11 图16：2024年前三季度中国电信ARPU值保持稳定（元/户/月）11 图17：2023年中国联通ARPU值略有减少（元/户/月）12 图18：2024年我国新能源汽车产销呈上升趋势13 图19：我国新能源汽车市占率呈上升趋势13 图20：2024年我国新能源车企销量整体保持增长趋势（万辆）14 图21：2024年10月新能源车企销量各有增减14 图22：截至2023年8月我国海缆已招标19.19GW15 图23：海缆招标规划量占总规划量上广东最高15 1、周投资观点：OpenAI连续12天发布新技术，Agent加速发展 1.1、OpenAI开启12天技术分享日，AI模型发展加速 2024年12月6日，OpenAI宣布开启为期12天的OpenAI技术分享活动。 第一天，OpenAI正式推出OpenAIo1模型，在速度、性能和准确性上相较于preview版本有显著提升，o1模型的思维速度提高约50%，回答困难现实问题时出现重大错误的概率减少约34%。同时新增多模态输入功能，允许用户上传图片以获得更准确的回答，未来几个月内还将增加网页浏览和文件上传等功能的支持。价格方面，OpenAI推出ChatGPTPro，用户需月付费200美元即可无限次使用o1Pro，Plus用户目前限制为每周50条信息。 第二天，OpenAI公布ReinforcementFine-Tuning（强化微调）计划，与传统的微调相比，强化微调可以让开发者使用经过微调的更强专家大模型（例如，GPT-4o、o1），来开发适用于金融、法律、医疗、科研等不同领域的AI助手，提高其在特定领域任务上的准确性和工作效率。目前强化微调计划处于alpha阶段，开发者可以利用该API将自己领域特定的任务数据输入到模型中，进行强化微调的实验和应用。我们认为，OpenAI未来或将持续发布AI模型在训练、推理、不同领域应用上的更多技术，加速AI发展，建议持续关注算力产业链。 1.2、谷歌发布世界模型Genie2，可生成3D环境，或将加速Agent发展 12月5日，谷歌DeepMind发布大型基础世界模型Genie2，能生成各种可控制动作、可玩的3D环境，还可以用于训练和评估具身agent。只需要一张提示图像，Genie2就能按照输入文本提示，生成对应的交互式虚拟世界。无论是人类还是AIagent，都可以使用键盘和鼠标来在由AI生成的3D游戏世界里探索和互动。Genie1引入了一种生成2D世界的方法。Genie2则进一步在通用性上取得进展，可以生成种类繁多的丰富3D世界。我们认为游戏世界是安全测试和推进AI能力的理想环境，未来有望加速AIAgent在3D环境的训练进程。 1.3、AIAgent也存在能力涌现，细分领域加速落地 智谱发布多终端Agnet，未来或将拓展到眼睛、家居、汽车等各类智能端侧设备。智谱AI在2024年AgentOpenDay上发布AutoGLM、AutoGLM-Web、GLM-PCAgent产品，分别对应手机、浏览器和电脑终端。AutoGLM是智谱GLM的第一 个产品化Agent，通过接受文字和语音指令，AutoGLM可以模拟人类操作手机，从而完成，点外卖、订酒店、微信朋友圈点赞写评论等任务。目前支持的App包括微信、抖音、小红书、微博等社交平台；美团、饿了么、等美食平台；淘宝、京东、拼多多等购物平台；高德和百度地图等出行平台；以及12306、携程等旅游订票平台。GLM-PC是帮助用户操作计算机的软件，用户只要输入指令，GLM-PC即可理解指令，规划任务；然后识别电脑界面中的窗口、图形、文字等，并且自动操作电脑。未来AI有望适配车、眼镜、家居等各类边缘终端设备，搭配不同的参数模型，发挥Agent能力。 Agent引入ComputeScaling展现能力涌现。智谱在Agent训练中引入 inferencecomputescaling概念，实验显示，增加训练时的计算规模，Agent的表现与 o1在train-timecomputescaling下的表现一致。这表明扩展计算规模可持续提升大模型智能体的能力，在这一能力提升的过程中，Agent也展现了能力涌现，比如能够遵从复杂指令在从未见过的APP应用中进行操作。我们认为未来Agent性能的提升同样具备“ScalingLaw”，或将持续带来蓬勃算力需求。 AIAgent提质增效效果显著，细分行业加速渗透。微软在Microsoftignite2024大会上发布10多个商用AIAgent，谷歌云推出AIAgent生态系统计划构建、部署和推广AIAgent，已有19款Agent产品上线GoogleCloudMarketplace。我们认为AIAgent具有易用性、自动化、扩展灵活、易维护等技术特性，在辅助细分行业提质增效方面表现出色，未来有望加速渗透。 1.4、建议重视AI算力产业链 我们建议重视AI算力产业链，主要细分方向： （1）【光通信】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：长光华芯、源杰科技