- 当周投资观点
1.1 生态环境部等五部门修订发布国家危险废物名录（2025年版）
- 背景：新版《名录》自2025年1月1日起施行，新增3种危险废物，完善豁免规定。
- 意义：强化危险废物的分级分类管理，提升环境风险防控能力。
- 遵循原则：精准及时、科学有序、防控风险。
- 主要内容：正文修改鉴别后危险废物的归类管理，附表新增3种危险废物，附录删除和新增部分豁免规定。
- 保障措施：地方生态环境部门和企业需调整管理计划、许可证及信息系统。
- 结论：推动环保行业绿色升级，建议关注东江环保、高能环境、格林美等龙头企业。
1.2 中共中央办公厅、国务院办公厅关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见
- 总体要求：以“韧性城市”为目标，推进数字化、智能化新型城市基础设施建设。
- 主要目标：到2027年取得明显进展，到2030年取得显著成效。
- 重点任务：实施智能化市政基础设施建设和改造、推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展、发展智慧住区、提升房屋建筑管理智慧化水平、开展数字家庭建设、推动智能建造与建筑工业化协同发展、完善城市信息模型（CIM）平台、搭建完善城市运行管理服务平台、强化科技引领和人才培养、创新体制机制、保障网络和数据安全。
- 结论：《意见》为城市治理与产业发展提供新机遇，建议重点跟踪智能化改造和智慧城市建设领域的头部公司。
1.3 持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续
- 宏观环境：宏观利率处于历史低位。
- 板块现状：环保板块机构持仓、估值均处于历史底部。
- 投资建议：推荐高成长性标的与高股息资产。
- 高手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司：高能环境、惠城环保。
- 增长稳健，且高分红的洪城环境。
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板块行情回顾
- 当周环保板块表现一般，跑输大盘，跑赢创业板。
- 环保子板块涨幅：监测（4.25%）、水处理（4.91%）、水务运营（2.76%）、节能（1.59%）、大气（0.68%）、固废（2.87%）。
- 涨幅前三的个股：兴源环境（18.61%）、易世达（17.21%）、中金环境（14.54%）。
- 跌幅前三的个股：远达环保（-4.32%）、鹏鹞环保（-4.57%）、卓越新能（-6.69%）。
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行业要闻回顾
- 《湖南省水污染防治条例》发布。
- 《美丽广东建设规划纲要（2024—2035年）》发布。
- 青海印发《加强生态环境分区管控的实施意见》。
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重点公告汇总
- 中泰股份、洪通燃气股份回购。
- 宝新能源、天富能源提供担保。
- 永泰能源、德龙汇能股份回购。
- 新奥股份股权转让。
- 金房能源提供担保。
- 中国天楹股东增持。
- 旺能环境股份回购。
- 福能股份被动稀释。
- ST升达违规担保。
- 清新环境发行股票。
- 龙净环保股票激励、员工持股。
- 中再资环关联交易。
- 雪浪环境提供担保。
- 绿色动力股份增持。
- 金圆股份股权质押。
- 双良节能转债减持。
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风险提示
- 环保政策及督查力度不及预期。
- 行业需求不及预期。
- 补贴下降风险。
