美国农业部油料作物展望 2024.11. 13

经济研究服务|形势与展望报告 OCS-24k|2024年11月13日下一个版本是2024年12月12日 油料作物展望：2024年11月 MariaBukowski，协调员Bry nSwearingen，撰稿人CatharineWeber，撰稿人 -国内展望国际展望 -专稿：21世纪美国橄榄油消费 由美国农业部世界农业展望委员会批准 美国大豆产量因产量降低而下降 本月，美国农业部、国家农业统计局(NASS)在其作物生产报告将2024/25年度全国大豆平均产量下调至每亩51.7蒲式耳，此前的预测为每亩53.1蒲式耳。较低的产量预测使2024/25年度美国大豆产量估计值减少了12070万蒲式耳，降至45亿蒲式耳。大豆压榨量也下调了1500万蒲式耳，降至2.4亿蒲式耳。出口量也因产量较小和迄今为止的销售量减少而下调至1.8亿蒲式耳。由于仅部分抵消了较低的大豆使用量，预计2024/25市场年度（MY）的大豆期末库存为4700万蒲式耳。2024/25年度美国大豆季节平均价格预测本月保持不变，仍为每蒲式耳10.80美元。 全球2024/25年度大豆产量预计为425.4百万公吨，比上个月的预测值低350万公吨。美国和印度的大豆产量减少是导致这一变化的原因。本月全球大豆贸易量的预测被上调，因为巴西、加拿大和贝宁的大豆出口增加超过了美国大豆出口的减少。全球大豆压榨量预计会降低，因为美国的大豆压榨量降低部分被巴基斯坦的大豆压榨量增加所抵消。全球2024/25年度的大豆期末库存本月减少了290万公吨至13170万公吨，但预计的期末库存比2023/24年度的估计库存高出1930万公吨。 国内展望 大豆单产影响2024/25库存展望 USDA，NASS的11月作物生产报告预测2024/25年度的大豆产量为每英亩51.7蒲式耳，比上月预测下降3%。由于多个大豆主产区（伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、明尼苏达州、密苏里州、密西西比州、南达科他州、田纳西州和威斯康星州）的产量下调，本月的预测进行了调整。不过，印第安纳州、佐治亚州、北卡罗来纳州和宾夕法尼亚州的大豆产量有所增加，部分抵消了这一影响。美国收获面积的估计值保持不变，仍为8630万英亩，因此产量减少导致2024/25年度的大豆作物预测减少了1.207亿蒲式耳，降至45亿蒲式耳。截至11月3日 ，美国的大豆收获已完成94%，高于过去5年的平均水平85%。十月份，全国大部分地区气温高于正常水平，尤其是中北部地区、大平原、落基山脉和西南部，这些地区的月平均温度比正常水平高出6°F或以上。 2024/25年度的大豆出口预测本月下调25百万吨至18.3亿蒲式耳，原因是供应和销售下降。截至 10月31日，美国农业服务局（FAS）报告称，美国未售出的大豆库存为1560万吨，比去年同期增加了330万吨，但比过去三年平均值2460万吨下降了37%。由于美国出口减少而全球进口需求增加，尤其是来自巴基斯坦的需求增加，巴西2024/25年度的大豆出口预测上调了50万吨，达到历史最高水平1055万吨。 2024/25年度美国国内大豆压榨量预测本月下调1500万蒲式耳至2.4亿蒲式耳，原因是国内豆粕需求和豆粕出口量减少。本月豆粕出口预测下调10万吨至1740万吨。如果这一预测得以实现，美国豆粕出口将创下新纪录。由于国内畜禽增长前景减弱，国内豆粕需求有所减少。2024/25年度美国豆粕价格预测本月保持不变，仍为每短吨320.00美元。 美国国内大豆油供应量本月预计下调251百万吨至303亿磅，原因是国内2023/24作物年度结转库存减少以及产量降低。部分抵消这一下降趋势的是进口大豆油量的增加，本月上调至500百万吨。 在美国大豆油需求保持不变的情况下，预计2024/25年度美国大豆油期末库存为15亿磅，比上个月的预测低2.51亿磅，与2023/24年度的水平相当。基于全球植物油库存趋紧的预期，2024/25年度的季节性平均大豆油价格预测上调至每磅43美分。 MY2023/24的豆粕和豆油资产负债表估算几乎完成 最新的美国农业部，NASS脂肪和油：油籽破碎，生产，消费和库存报告finalized豆粕和豆油的生产及库存。2023/24销售年度豆粕产量总计5410万吨，略低于上月预测值，主要是因为压榨量略有下降。2024年9月，美国大豆加工企业处理的大豆体积创下月度新高，达到18 650万蒲式耳，比8月份增加了近1900万蒲式耳，比去年同期增加了1200万蒲式耳。尽管豆粕产量略有下降，但进口量增加，总计为68.7万吨，因此2023/24销售年度的整体豆粕供应量较上个月的预测值高出360万吨。美国农业部（USDA）、国家农业统计局（NASS）报告称， 截至2024年9月底，豆粕期末库存为45.3万吨。国内豆粕消耗最终确定为3864万吨，略低于上个月的预测值。9月豆粕出口量为124万吨，因此2023/24销售年度的总出口量为1611万吨。 美国农业部国家农业统计局（NASS）预计2023/24年度的大豆油产量为271.3亿磅，比上月的预测高出1460万磅，这得益于更高的大豆油产量。大豆压榨商每蒲式耳大豆能够提取11.8磅大豆油 。截至2024年9月底，NASS表示大豆油库存为15亿磅，比去年同期下降了1.06亿磅。由于供应增加和库存减少，2023/24年度美国国内大豆油消耗量提高了1396万磅，达到272亿磅。本月预计大豆油用于食品、饲料和其他工业用途的需求增加了1396万磅。这一类别下的大豆油需求还包括最终用户（如食品和生物燃料设施）储存的期末大豆油库存。大豆油用于生物燃料的需求保持不变，仍为130亿磅。美国能源信息署（EIA）隶属于美国能源部（DOE）。 用于生产生物燃料的原料报告显示，2024年8月期间，12亿磅大豆油用于生物燃料。对于 2023年10月至2024年8月 期间，豆油在生物燃料中的使用量总计119亿磅，比2022/23年同期增长5%。 预计在2024/25年款继续使用油菜 在MY2024/25期间，预计菜籽出口将达到496百万磅，比上一季度强劲出口增加了近100百万磅。根据美国商务部海关总署的数据，从2024年6月至2024年9月，菜籽出口量为229百万磅，几乎是去年同期的两倍。预计菜籽进口也将增加至714百万磅。压榨和残余用量均被下调，期末库存保持不变，仍为500百万磅。由于第一季度平均价格降至每百磅20.00美元，菜籽季节平均农场价格被下调至每百磅20.50美元。 菜籽油产量保持在20亿磅不变，比去年修订后的估计值增长了4%。根据美国农业部（USDA）和国家农业统计服务（NASS）压榨报告，2023/24年度的菜籽油和菜籽粕产量及库存已最终确定。2023/24年度的菜籽油产量下调至1.9亿磅。2023/24年度的菜籽油库存报告为1.21亿磅，这是自2003/04年度以来最低水平。由于产量降低且结转库存也减少，2023/24年度国内菜籽油使用量被下调0.1亿磅至9.1亿磅。食用及其他用途的菜籽油使用量下调0.2亿磅至4.7亿磅，但部分被生物燃料使用量增加所抵消，后者增至4.4亿磅。根据能源信息署（EIA）的数据，每月生物燃料产能和原料更新报告中指出，2024年8月用于生物燃料的菜籽油用量为440百万磅，比2023年8月增加了58%（见图1）。从2023年10月至2024年8月，用于生物燃料的菜籽油总量为4.0亿磅。 图1 美国生物燃料使用菜籽油，MY2022/23和2023/24 百万英镑 600 2022/232023/24 500 400 300 200 100 0 Oct. 月 Nov. Dec. Jan. Feb. March Apr. May. Jun. Jul. Aug. Sep. MY=市场营销年度。注：预计2024年9月的数据模式。数据来源：美国农业部经济研究服务处，使用美国能源信息管理局的数据。 这种用于生物燃料生产的菜籽油使用预计将在2024/25市场年继续强劲增长。生物燃料生产中菜籽油的使用量预计将增加至50亿磅，比上个月增加了0.2亿磅。用于食品和其他用途的菜籽油预计会减少至49亿磅，这导致期末库存减少至1.41亿磅，但这一数字高于2023/24市场年的库存水平。 花生产量提高了产量 美国农业部，NASS作物生产报告预测花生产量将达到65亿磅，得益于更高的单产和种植面积保持不变。截至11月3日，73%的花生已经收获，这一数字比过去5年的平均值低4个百分点，但相较于上个月因飓风带来的暴雨导致落后10个百分点的情况，已经有所追赶。预计花生单产为每英亩3,723磅，较上个月的预测增长1%，这主要得益于乔治亚州和南卡罗来纳州的高单产。随着产量增加且各类使用量保持不变，花生库存上调5500万磅至16亿磅。预计季节性平均花生价格为每磅26.5美分，与上个月的预测持平。 国际展望 巴基斯坦批准进口转基因大豆 巴基斯坦2024/25年度的大豆进口预测值本月上调了0.3百万公吨，达到1.5百万公吨，这是因为巴基斯坦政府授权进口转基因大豆。此外，2023/24年度的大豆进口估计值修订为0.8百万公吨，比上个月的预测增加了0.3百万公吨。在2023/24年度，巴基斯坦从非传统大豆出口国如尼日利亚 、贝宁和多哥进口了更多大豆（见图2）。 图2 巴基斯坦从10月到4月的大豆进口，MY2021/22-2024/25 美国巴西加拿大尼日利亚 百万吨 2.5 贝宁TogoROW年度合计 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 营销年(10月至9月) MY=市场营销年度。ROW=其他国家和地区。Est.=估计。*表示预测。注：2023/24年的数据来自巴基斯坦报告的进口数据，而2021/22年和2022/23年的数据来自主要出口国的推算贸易数据。巴基斯坦最新的可用贸易数据截至2024年4月。来源：美国农业部经济研究服务，使用TradeDataMonitor,LLC的数据。 巴基斯坦在2022/23和2023/24市场年度的豆粕进口受到了2022年10月巴基斯坦政府实施的转基因豆粕禁令的显著影响。在禁令之前，巴基斯坦每年从美国和巴西进口超过200万吨豆粕。由于过去两年进口量下降以及豆粕压榨量减少，国内饲料供应大幅下降，对畜牧业尤其是家禽业产生了重大影响。 在2024年10月底，巴基斯坦政府批准了转基因大豆的进口，并向39家公司颁发了进口许可证。这一决定预计将帮助家禽生产商维持稳定的豆粕供应，并重建家禽产业。预计2024/25年度，巴基斯坦对豆粕的需求将比2023/24年度增加7%，但油籽粕的需求仍然低于禁令之前的水平。 专稿：21世纪美国橄榄油消费 布林·斯威林根、凯瑟琳·韦伯和玛丽亚·布科夫斯基 Summary 橄榄油在美国的消费在21世纪由于其健康的营养特性和独特的风味和口感而有所增长。美国是世界上仅次于欧盟的第二大橄榄油消费国，并且是全球最大的橄榄油进口国。美国国内生产仅占国内消费量的大约2%。在过去的两年里，由于欧盟干旱导致产量受限，橄榄油价格达到了历史高位。尽管在2022/23榨季和2023/24榨季中价格较高，美国仍然继续进口橄榄油，并且消费量仅略有下降。本文将分析美国橄榄油市场的生产、消费和贸易趋势以及近年来贸易流动的影响。 橄榄油消费量上升 橄榄油在美国的消费量从1970/71年的28,000公吨增长到2020年代的超过400,000公吨（图1sa） ，占美国食用植物油总量的近5%。在2024/25年营销年度（10月-次年9月），美国预计将成为第二大橄榄油消费国，占过去十年（2014/15年至2023/24年）全球消费量的13%。自20世纪90年代中期以来，美国橄榄油消费量呈上升趋势，这得益于其健康的营养价值。橄榄油的单不饱和脂肪含量高于其他植物油。此外，与植物油相比，橄榄油是一种未经过高度加工的油脂，保留了更多的抗氧化剂和维生素。更重要的是，橄榄油因其独特的风味和口感而受到重视，并且不易