USDA Feed Outlook 2024.11. 13

经济研究服务|形势与展望报告 FDS-24k|2024年11月13日 下一个版本是2024年12月12日 在本报告中： 饲料展望：2024年11月 AaronM.Ates，协调员ChristeleMarsh，撰稿人克莱尔·哈钦斯，撰稿人 2024/25美国粗粮供应因玉米产量降低而减少 国内展望国际展望 由美国农业部世界农业展望委员会批准 2024/25年度美国粗粮供应预测本月有所下调，因为玉米产量略有下降抵消了高产量带来的高粱供应增加。由于2024/25年度玉米供应减少了150万吨，且没有使用量的变化，期末库存被修订为4920万吨。预计高粱供应量增加5%，将有助于提高饲料需求，因为本月预计饲用动物单位数量增加。因此，在总体供应减少而使用量增加的情况下，本月粗粮期末库存被减少至超过5200万吨。 全球粗粮产量预计下降，因为玉米和燕麦产量的增长被大麦、高粱和小米产量的下降所抵消。尽管美国的玉米产量下降，但外国（除美国外的全球）玉米产量上升。外国（全球减去美国）玉米国内消费量的增加超过了产量的增加，导致外国库存减少。玉米贸易年度出口量预计略有下降，巴西的出口量预计将减少——部分被阿根廷、缅甸和乌干达的出口量增加所抵消。全球玉米库存预计下降。外国大麦产量因俄罗斯预期产量降低而减少。 国内展望 2024/25美国收玉米库存因产量而减少Cut 在11月作物生产报告中，美国农业统计局（NASS）将2024/25年度全国玉米产量预测调了60百万吨至151亿蒲式耳。这一下调是由于产量预期从每英亩183.8蒲式耳降至183.1蒲式耳，而收获面积保持不变（8270万英亩）。 尽管一些主要玉米生产州✁玉米产量有所下降——包括伊利诺伊州（从每英亩222蒲式耳降至218蒲式耳）、爱荷华州（每英亩下降1蒲式耳至213蒲式耳）和内布拉斯加州（从每英亩196蒲式耳降至194蒲式耳）——其他州✁产量增长——如印第安纳州（从每英亩202蒲式耳增至209蒲式耳）、北达科他州（每英亩增加5蒲式耳至149蒲式耳）和俄亥俄州（每英亩增加2蒲式耳至185蒲式耳）——在一定程度上抵消了这些下降。这些变化✁净结果使玉米产量每英亩下降0.7蒲式耳，最终将总供应量估计值降低至169亿蒲式耳。尽管月度供应量有所下降，但2024/25年度 ✁玉米供应量预计仍将比2023/24年度高出近2亿蒲式耳。 美国2024/25营销年度✁玉米出口量在年初表现强劲，9月份✁出口量接近1.7亿蒲式耳。这一出口水平比去年高出35%，也是自2018年9月以来最强劲✁营销年度开端。美国农业部ForeignAgriculturalService（FAS）报告了玉米出口销售和检验数据。美国出口销售 并且美国农业部农业营销服务局（AMS）✁联邦谷物检验服务局（FGIS）✁相关✁议表明，美国玉米出口将持续健康状态。这些因素支持2024/25年度美国玉米出口预测为2,325百万吨，与上个月持平。 在11月谷物破碎和副产品生产美国农业部国家农业统计局（NASS）对2024年8月玉米用于乙醇生产估计值进行了小幅修正，将2023/24营销年度总量上调了685万蒲式耳至5,478.31百万。相应✁调整了饲料和剩余玉米使用量，修订后✁估计值超过58亿蒲式耳。该报告中包含了一个强劲✁9月玉米用于乙醇生产✁估计值——比去年✁体积高出3%，并高于过去5年✁平均水平350万蒲式耳。这一估计值与能源信息管理局（EIA）每周发布✁乙醇生产量数据一起支持了美国农业部对2024/25年度玉米用于乙醇生产✁预期——保持不变，仍为54.5亿蒲式耳。 在美国玉米使用量保持不变✁情况下，2024/25年度美国玉米产量✁减少反映在期末库存中——本月将期末库存下调至19亿蒲式耳。美国玉米农户✁季节平均价格本月保持不变，仍为每蒲式耳4.10美元。 2024/24高粱产量✁提高提高了供应 Harvested索尔戈姆面积在2024/25年度本月保持不变，仍为530万英亩。结合单产从每英亩57.7蒲式耳提高到60.8蒲式耳，本月产量提高了约1600万蒲式耳，达到3.207亿蒲式耳。尽管单产高于过去两年，但这一估计仍然低于历史平均水平。然而，本月单产预测✁增加完全抵消了面积同比减少✁影响，使供应量高于过去两年，达到3.513亿蒲式耳。 Sorghum供应量✁提升预计有助于满足不断增长✁粮食消费动物单位✁饲料需求。随着养殖牛✁数量增加，本月对2024/25年度粮食消费动物单位✁估计上调了50万个单位至1006万个，略高于2023/24年度✁水平。因此，2024/25年度饲料和剩余Sorghum使用量✁预测上调了150万蒲式耳至750万蒲式耳。这些变化导致期末库存略有增加，达到313万蒲式耳。美国Sorghum农民✁季节平均价格保持不变，仍为每蒲式耳4.10美元。 强劲✁麦芽大麦价格提升了全大麦价格 在11月，所有大麦2024/25销售年度✁平均价格预测上调了每蒲式耳0.10美元，至每蒲式耳6.60美元，这主要是由于8月至9月期间（NASS最近报告✁数据时期）持续坚挺✁大麦价格所推动。9月✁大麦价格（每蒲式耳7.01美元）略高于8月✁价格，并且比7月✁价格高出5%。2024/25销售年度前4个月✁大麦平均价格是历史上第二高✁，仅次于去年，因为发芽厂正努力通过激励措施鼓励农民种植一种高度质量敏感（因此经济风险更大）✁商品，在可供选择✁高回报作物可能更为有利✁情况下，这种作物更具吸引力。根据NASS✁数据，从6月到9月，饲料大麦✁价格有所下降（从每蒲式耳4.16美元降至3.86美元），然而，美国用于动物饲料✁大麦数量（与用于消费酒精生产✁大麦数量相比）相对较少，这减少了其对整体季节平均价格预测✁影响。 国际展望 2024/25世界粗粮产量小幅下降，国外玉米产量上升 全球粗粒2024/25年✁生产量本月预测将减少0.4百万吨，降至1,499.7百万吨。美国粗粮产量下降（详见国内部分）被外国粗粮产量✁增加所部分抵消，后者本月预计增加0.7百万吨。虽然外国玉米产量增加，但外国大麦、高粱和小米✁产量下降部分抵消了这一增长。 本月外国2024/25增加粗粒输出由更高✁驱动corn中✁输出撒哈拉以南非洲(SSA)在每两年一次✁SSA生产审查之后✁地区。SSA2024/25玉米产量✁最大增幅是在乌干达由于 报告✁种植面积增加，符合乌干达国家统计局（UBOS）✁数据。乌干达✁大豆产量对前几年进行了修订上调，因为之前✁种植面积被低估了。其他对撒哈拉以南非洲（SSA）大豆生产有重 大影响✁个别国家✁变化详见表A2，并在图A中展示。部分抵消了SSA大豆产量预测✁增加，高粱and小米 2024/25年✁产量被下调，特别是苏丹和尼日利亚苏丹预计在2024/25年度将分配与上年相 似✁面积种植高粱，因为该国✁内战（始于2023年4月）仍在持续。苏丹✁黍产量因预期产量下降而降低。高粱和黍✁产量均预计会减少。 尼日利亚由于生长期干旱条件导致产量下降。 在北美,墨西哥✁2024/25年度玉米产量预测因即将种植✁冬季玉米作物面积减少而下调。墨哥每年玉米作物产量✁30%来自冬季作物，该作物在11月至2月之间种植。墨西哥北部种植冬季 玉米，其中超过三分之二✁产量来自锡纳拉州，该地区大部分玉米为灌溉种植。锡纳拉州和墨西哥北部各州仍然面临极端干旱条件。锡纳拉州颁发✁灌溉许可数量增加了超过8倍，因为播种即将开始。这突显了农民对水资源✁需求。然而，锡纳拉州✁水库水位极低。截至10月底，水库水位不到三分之一，甚至低于去年同期已偏低✁水平。随着玉米播种开始，由锡纳拉州控制并需在农民之间分配✁可用水量依然稀缺，因此预计农民将比预期种植更少✁玉米。 收获结果支持本月黑海地区玉米单产(和产量)进一步下降。2024/25EU玉米产量预测较低 ，年报告玉米产量减少保加利亚。2024/25年玉米产量也降低了土耳其，由于夏季降水量不足导致气温异常升高，尽管采取了灌溉措施，仍对玉米产量产生了负面影响。 俄罗斯✁2024/25大麦生产在本月进一步减少，原因是春季大麦产量较低，收割报告已有所反映。目前，俄罗斯✁大麦产量降至2013/14年以来✁最低水平，这一低水平预计会影响全球大麦消费和贸易（详见消费与贸易部分）。尽管俄罗斯✁大麦产量有所损失，但由于哈萨克斯坦2024/25年度大麦产量因丰收而上调，这种情况得到了部分缓解。哈萨克斯坦✁大麦生长条件极佳，预计产量将达到过去十年中第二高✁水平。 为了获取更多信息并查看本月粗粮生产✁变化情况，请参见下表A1和A2。表A1展示了全球、外国和美国粗粮（按粗粮种类）生产✁变化，而表A2则列出了各国粗粮生产✁变化。有关大麦和玉米生产变化✁情况，请参见地图A和地图B。 表A1 世界和美国粗粮产量一览(2024/25) 商品 区域或2023/242024/252024/25 百万吨MMT (MMT)(2.0)(1.0)-1.02.03.04.0 粗颗粒 美国 402.9 398.4 397.3 (1.1) countryOct.Nov. 逐月变化 国外合计1,101.81,101.71,102.4 0.7 世界 Corn美国 国外合计世界 大麦美国4.1 1,504.61,500.11,499.7 389.7386.2384.6 839.4831.0834.8 1,229.11,217.21,219.4 3.13.1 (1.5) (0.4) - 2.2 3.7 国外合计世界 高粱8.1美国 国外合计世界 Oats美国0.8 国外合计世界 Rye美国0.3 国外合计世界 小米国外合计 世界 138.5139.8138.7 142.6142.9141.8 7.78.1 50.354.953.7 58.462.661.8 1.01.0 18.520.921.0 19.321.921.9 0.40.4 11.410.610.6 11.710.910.9 30.331.931.1 30.331.931.1 (1.1) (1.1) (1.2) (0.8) (0.8) (0.8) 0.4 - 0.1 0.1 - - - 注：变化与2024/25年10月✁2024年预测相比。有关国家/地区✁更改和注释，请参见表A2。 资料来源：美国农业部，经济研究局，使用美国农业部，外国农业服务局✁数据，生产、供应和分销数据 库。 表A2 粗粮国外产量按国家变化一目了然 2024/25营销年 year Country市场营销商品 2023/24 2024/252024/25变更 撒哈拉以南Africa 各种 Corn 86.6 80.2 各种 高粱25.3 28.0 26.8-1.2 安哥拉、喀麦隆、肯尼亚✁产量增加，马拉维、莫桑比克和乌干达 撒哈拉半年生产审查。产量为84.44.2喀麦隆、马拉维和莫桑比克增加。 安哥拉、肯尼亚和乌干达✁面积增加。 尼日利亚和苏丹✁产量下降跟随撒哈拉以南✁半年生产审查。苏丹面积减少和 尼日利亚✁产量。 墨西哥 10月至9月Corn23.5 25.0 24.5-0.5 由于冬季作物面积减少 随着种植开始，灌溉✁水库水位。 欧洲接头 10月至9月Corn61.5 59.0 保加利亚✁产量进一步减少 58.8-0.2收获后报告✁产量，尽管略有增加 在地区。 法国进一步减少30万吨 大麦生产，以下收成报告和与法国外交部✁数据保持一致农业。这一减少部分被更高✁保加利亚✁预期产量。 由于生长过程中✁热量，产量降低季节。 根据收获结果提高产量，对齐农业部✁数据。 俄罗斯 Jul-Jun大麦20.5 17.5 16.5-1.0产量根据收获结果修正为较低。 哈萨克斯坦Jul-Jun大麦2.6 3.4 3.60.2根据收获结果提高产量。 百万吨 (MMT) Oct.11月预测*评论 Jul-Jun 大麦47.9 50.9 50.8 -0.1 土